SOLUTION MANUAL for Dynamic Business Law: The Essentials, 6th Edition Kubasek, Browne, All Chapters 1 to 25)

,Chapter 1 - An Introduction to Dynamic Business Law od od od od od od od od




CHAPTER OVERVIEW od




Chapter One lays the foundation for the textbook. Make sure you look on the publisher‘s web site for informatio
od od od od od od od od od od od od od od od od od od




n about how business law intersects with the six functional areas of business. The authors encourage students to
od od od od od od od od od od od od od od od od od od




―connect to the core,‖ and remember the ways in which law intersects with other areas of study, including corpo
od od od od od od od od od od od od od od od od od od




rate management, production and transportation, marketing, research and development, accounting and finance
od od od od od od od od od od od




, and human resource management.
od od od od




This manual supports the ―connecting to the core‖ theme by giving ideas for assignments that encourage stud
od od od od od od od od od od od od od od od od




ents to integrate their business law knowledge with knowledge they are acquiring from their other business class
od od od od od od od od od od od od od od od od




es. The manual also encourages professors to improve their teaching skills. Finally, the manual suggests teaching
od od od od od od od od od od od od od od od od




ideas for both beginning and experienced teachers.
od od od od od od




LEARNING OBJECTIVES od




After reading this chapter, students will be able to:
od od od od od od od od




1-1 Define business law. od od




1-2 Relate the functional areas of business to the relevant areas of business law1-
od od od od od od od od od od od od o
d




3 Recall the purposes of law.
od od od od od




1-4 Distinguish among types of law. od od od od




1-5 Differentiate between sources of the law. od od od od od




1-6 Identify the various schools of jurisprudence. od od od od od




LECTURE NOTES WITH DEFINITIONS od od od




In the news… od od Teaching tip: For each chapter, consider asking students to relate current newsitem
od od od od od od od od od od od o
d




s to material from the chapter.
od od od od od




In addition to ideas students come up with on their own, consider weaving inne
o d o d o d od o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




ws stories provided by the McGraw Hill.
od od od od od od




For Chapter One, McGraw Hill offers the following stories:
od od od od od od od od




―Smoking Ban: Tobacco Tyrants: Gone Too Far? Many States Are PuttingStronger
od od od od od od od od od od o
d od




Restrictions on Where You Can Smoke‖ od od od od od




• Have states gone too far in banning smoking? od od od od od od od

, • Whose interests are state legislatures looking out for in banningsmoki
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




ng?

―College Officer Dealings With Lenders Scrutinized.‖
od od od od od




• Should regulators take a more careful look at college officers? od od od od od od od od od




• Why created changes in the ways college officers interact with lenders?
od od od od od od od od od od




1- Business law consists of the enforceable rules of conduct that governcom
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




1 Define businesslaw.
o d o d o
d mercial relationships. od




1- Business law applies to the six functional areas of business:
od od od od od od od od od




2 Relate the functio
od od od
• Corporate management od



nal areas ofbusiness
• Production and transportation
od od o
d




to the relevant area
od od od od
od od




s of business law.
od od od
• Marketing
• Research and development od od




• Accounting and finance od od




• Human resource management od od




1- • Providing order od




3 Recall the purp
od od od
• Serving as an alternative to fighting od od od od od



oses of law.
• Facilitating a sense that change is possible
od od

od od od od od od




• Encouraging social justice od od




• Guaranteeing personal freedoms od od




• Serving as a moral guide od od od od




1- One way to classify law:
od od od od




4 Distinguish among
od od od
Private law involves disputes between private individuals or groups.
od od od od od od od od




types of law. od od
Public law involves disputes between private individuals or groups and theirgo
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




vernment.

A second way to classify law:
od od od od od




Civil law involves the rights and responsibilities involved in relationshipsbetween pe
od od od od od od od od od o
d od




rsons and between persons and their government.
od od od od od od




Criminal law involves incidents in which someone commits an act against thepubli
od od od od od od od od od od od o
d




c as a unit.
od od od




Teaching tip: Ask students to give an example of a fact situation that led tob
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




oth criminal and civil lawsuits, e.g., the O.J. Simpson trials.
od od od od od od od od od




1- Sources of business law are: od od od od




5 Differentiate betw
od od
1. Constitutions
een sources ofthe la od od o
d od

Constitutional law refers to the general limits and powers of governments assta
w.
o d o d od o d od o d od o d od o d o d o
d




ted in their written constitutions.
od od od od




2. Statutes or legislative actions od od od




3. Cases
Case law (or common law) is the collection of legal interpretations made byju
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




dges.
Stare decisis means courts are relying on precedent.
od od od od od od od




Teaching tip: The first time your students encounter an appellate case in the
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d

, readings, show them what stare decisis looks like in the context of a real case.
od od od od od od od od od od od od od od




4. Administrative law od




Administrative law is the collection of rules and decisions made byadmin o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




istrative agencies. od




5. Treaties
A treaty is a binding agreement between two states or internationalorgan
o d o d o d o d o d o d o d o d o d o d o
d




izations.
6. Executive orders
o d od




An executive order is a directive that comes from the president or stategovernor.
od od od od od od od od od od od od o
d




1- Schools of jurisprudence are common guides to legal interpretation.
od od od od od od od od




6 Identify the vario
od od od
• Natural law—certain ethical laws and principles are morally right and od od od od od od od od od



us schools ofjurisp
od od o
d

―above‖ the laws devised by humans. od od od od od



rudence.
• Legal Positivism— o d




assumes the legitimate political authority deservesour obedience when it i o d o d o d o d o d o
d od od od od




ssues a rule. od od




• Identification with the Vulnerable— od od od




emphasis on fairness and lookingout for those with the least power. od od od od o
d od od od od od od




• Historical School/Tradition—emphasis on the use of stare decisis. od od od od od od od




• Legal Realism—judges consider social and economic conditions. od od od od od od




• Cost-benefit Analysis— od




make calculations to maximize the ratio ofbenefits to costs. od od od od od od o
d od od




Teaching tip: Consider using ―The Case of the Speluncean Explorers (link below) t
odod odod odod odod odod odod odod odod odod odod od od




o make the schools of jurisprudence come alive.
od od od od od od od




Global and Comp
od od At this point in the textbook, students should merely have an awareness that globaliz
od od od od od od od od od od od od od




arative Lawod ation has affected the scope of business law. Consequently, we highlight the definit
od od od od od od od od o d od od od




ions to the following key terms that will come up later in the book:
od od od od od od od o d od od od od od




• Trade, i.e. the exchange of goods or services, on a global scale has ledto
od od od od od o d od od od od od od od o
d od




the creation of trade agreements that serve as de facto rules governingthe glo
od od od od od od od od od od od o
d od




bal business environment.
od od




• Comparative law— od




the field of law that studies and compares laws in different countries.
od od od od od od od od od od od




Appendix on Critical od od o
d Critical thinking includes the application of evaluative standards to assess the quality
od od od od od od od od od od od od




Thinking and Busines
od od or the reasoning being offered to support the conclusion. Critical thinkers will follo
od od od od od od od od od od od od




s w this pattern of careful thinking when they read an argument:
od od od od od od od od o d od




1. Find the facts. od od




2. Look for the issue. od od od




3. Identify the judge‘s reasons and conclusion. od od od od od




4. Locate in the decision the rules of law that govern the judge‘s reasoning.
od od od od od od od od od od od od




5. Apply critical thinking to the reasoning. Evaluate the reasoning.
od od od od od od od od




• Look for potential ambiguity. od od od




• Consider the strength of analogies. od od od od