Eerste deel gaat over data, gegevens.
Hoe kunnen we data verzamelen en analyseren?
We gebruiken bepaalde data om andere data te verklaren.
We willen Y gaan verklaren aan de hand van X…
Econometrie = statistiek toegepast op de economie. We gaan verbanden zoeken tussen
bepaalde variabelen.
Gretl beter geschikt voor analyses op financiële data dan SPSS.
Zeker relevant voor de masterproef.
Boek focust op intuïtie.
Weten wanneer je wat moet gebruiken…
Niet het wiskundige afleiden staat centraal.
Lessen worden opgenomen van thuis uit, deze moeten op PC gevolgd worden!
,We gaan elkaar moeten gaan beoordelen voor de faire schatting van de medewerking van
iedereen.
We gaan op het examen 2 grote oefeningen krijgen… De werkcolleges moeten dus goed
gekend zijn. Je krijgt een soort onderzoeksvraag met data…
Voor de eindscore moet je voor beide delen geslaagd zijn. Als je een tekort hebt zal het dus
herleid worden naar een 9.
,We gaan ook wel wat herhaling zien van vorig jaar...
Les 1.
Inleidende deel.
Algemeen kader, belangrijk. Hoe gaan we te werk als we een onderzoek uitvoeren?
Typisch heb je 2 soorten modellen. Een theoretisch model, hiermee begin je maar dit kan je
typisch niet schatten. Je moet dit kunnen omzetten in iets wat je wel kan schatten.
, CAPM-model. Dit gaat over het verwachte rendement, dus het rendement dat je kan
verwachten als je een aandeel koopt. Volgens deze theorie is dit de risicovrije rente + nog
een aanvullend deel, dit is het rendement dat je verwacht op de markt bovenop de risicovrije
rente + nog een zekere beta.
Als je investeert in een aandeel verwacht je een rendement die ten minste gelijk is aan de
risicovrije rente + compensatie voor het risico dat je neemt. Intuïtief lijkt niet logisch. Het
hoger rendement is afhankelijk van het totale rendement op de markt (bv. BEL20), dit is
beta.
We willen kijken of dit model geldig is… Hier hebben we 2 problemen:
- We spreken over het ‘verwacht rendement’, we hebben geen data beschikbaar
hiervoor…
- Er is een constante alfa
We willen het theoretisch model dus testen maar we kunnen het niet zomaar schatten. We
gaan gaan werken met verwachte rendementen uit het verleden, dus wat in het verleden
gerealiseerd is. We moeten ook nog een foutterm toevoegen, dit wordt later nog in detail
behandeld… We hebben dan een regressiecoëfficiënt. Je kan dit model dan schatten.
Je moet dan nog nagaan of het adequaat is. Soms treden problemen op zodat schattingen
onbetrouwbaar zijn. We gaan dit allemaal zien a.d.h.v. voorbeelden. Als het model is
geschat, is de interpretatie ook zeer belangrijk. Deze is essentieel! Je kan hypothesen gaan
testen. ‘Is de alfa gelijk aan 0?’ want volgens het CAPM-model moet deze constante gelijk
zijn aan 0. We kunnen ook testen of de beta gelijk is aan 1… Dan hebben we een
1/1-relatie.
Als de markt dan met 1% stijgt, dan verwachten we dat het aandeel ook met 1% stijgt. Als
de beta 2 is, zal het aandeel met 2% stijgen als de markt met 1% stijgt. Belangrijke
informatie.
Het komt altijd op dit kader neer…
Concrete voorbeelden, maar dit komt allemaal nog terug…
- CAPM
- Voorspellen rendement KBC. We kunnen bijvoorbeeld het bv. t regresseren op t-1.
Je kan dan informatie op een bepaald tijdstip gebruiken voor op een volgend
tijdstip… Dit is forecasting maar ook hier gaan we nog een volledige les aan
besteden. Voorspellen inflatie, groei economie…
Hoe kunnen we data verzamelen en analyseren?
We gebruiken bepaalde data om andere data te verklaren.
We willen Y gaan verklaren aan de hand van X…
Econometrie = statistiek toegepast op de economie. We gaan verbanden zoeken tussen
bepaalde variabelen.
Gretl beter geschikt voor analyses op financiële data dan SPSS.
Zeker relevant voor de masterproef.
Boek focust op intuïtie.
Weten wanneer je wat moet gebruiken…
Niet het wiskundige afleiden staat centraal.
Lessen worden opgenomen van thuis uit, deze moeten op PC gevolgd worden!
,We gaan elkaar moeten gaan beoordelen voor de faire schatting van de medewerking van
iedereen.
We gaan op het examen 2 grote oefeningen krijgen… De werkcolleges moeten dus goed
gekend zijn. Je krijgt een soort onderzoeksvraag met data…
Voor de eindscore moet je voor beide delen geslaagd zijn. Als je een tekort hebt zal het dus
herleid worden naar een 9.
,We gaan ook wel wat herhaling zien van vorig jaar...
Les 1.
Inleidende deel.
Algemeen kader, belangrijk. Hoe gaan we te werk als we een onderzoek uitvoeren?
Typisch heb je 2 soorten modellen. Een theoretisch model, hiermee begin je maar dit kan je
typisch niet schatten. Je moet dit kunnen omzetten in iets wat je wel kan schatten.
, CAPM-model. Dit gaat over het verwachte rendement, dus het rendement dat je kan
verwachten als je een aandeel koopt. Volgens deze theorie is dit de risicovrije rente + nog
een aanvullend deel, dit is het rendement dat je verwacht op de markt bovenop de risicovrije
rente + nog een zekere beta.
Als je investeert in een aandeel verwacht je een rendement die ten minste gelijk is aan de
risicovrije rente + compensatie voor het risico dat je neemt. Intuïtief lijkt niet logisch. Het
hoger rendement is afhankelijk van het totale rendement op de markt (bv. BEL20), dit is
beta.
We willen kijken of dit model geldig is… Hier hebben we 2 problemen:
- We spreken over het ‘verwacht rendement’, we hebben geen data beschikbaar
hiervoor…
- Er is een constante alfa
We willen het theoretisch model dus testen maar we kunnen het niet zomaar schatten. We
gaan gaan werken met verwachte rendementen uit het verleden, dus wat in het verleden
gerealiseerd is. We moeten ook nog een foutterm toevoegen, dit wordt later nog in detail
behandeld… We hebben dan een regressiecoëfficiënt. Je kan dit model dan schatten.
Je moet dan nog nagaan of het adequaat is. Soms treden problemen op zodat schattingen
onbetrouwbaar zijn. We gaan dit allemaal zien a.d.h.v. voorbeelden. Als het model is
geschat, is de interpretatie ook zeer belangrijk. Deze is essentieel! Je kan hypothesen gaan
testen. ‘Is de alfa gelijk aan 0?’ want volgens het CAPM-model moet deze constante gelijk
zijn aan 0. We kunnen ook testen of de beta gelijk is aan 1… Dan hebben we een
1/1-relatie.
Als de markt dan met 1% stijgt, dan verwachten we dat het aandeel ook met 1% stijgt. Als
de beta 2 is, zal het aandeel met 2% stijgen als de markt met 1% stijgt. Belangrijke
informatie.
Het komt altijd op dit kader neer…
Concrete voorbeelden, maar dit komt allemaal nog terug…
- CAPM
- Voorspellen rendement KBC. We kunnen bijvoorbeeld het bv. t regresseren op t-1.
Je kan dan informatie op een bepaald tijdstip gebruiken voor op een volgend
tijdstip… Dit is forecasting maar ook hier gaan we nog een volledige les aan
besteden. Voorspellen inflatie, groei economie…
