Name: Florian Pfänder Datum: 09.02.2019
In Anlehnung an: Finanzierung
Freiwillige Fallstudie
Fallstudie: „Pfänderhino“
Die Pfänderhino GmbH ist ein seit zwei Jahren bestehendes, homogenes
Einproduktunternehmen, welches sich in letzter Zeit vor allem in der Gründerszene einen
Namen machen konnte. Um jedoch stets einen Vorsprung gegenüber der Vielzahl an
Konkurrenten innerhalb der Branche zu besitzen, beschäftigt das Unternehmen seit Anfang
dieses Jahres einen Studenten der Hochschule Aalen in der noch sehr kleinen
Finanzabteilung.
An seinem ersten Arbeitstag erzählt der Student dem Chef der Finanzabteilung etwas von
einem sogenannten „Quicktest“, wonach es möglich sein soll auf schnellem Weg ein Bild der
gegenwärtigen Liquiditätslage des Unternehmens zu gewinnen. Vor allem der Präfix „Quick“
bleibt seinem Vorgesetzten dabei im Kopf hängen. Da er aufgrund des noch jungen
Unternehmens sich um allerhand andere Aufgaben kümmern muss, weist er kurz darauf den
Studenten an einen Quicktest durchzuführen.
a) Führen Sie den zuvor erwähnten Quicktest durch und interpretieren Sie die
Ergebnisse. Nutzen Sie dazu die im Anhang beigefügte Bilanz und GuV der
Pfänderhino GmbH sowie die Beurteilungsskala.
b) Was könnten mögliche Schwierigkeiten sein, sollte sich das Unternehmen nur auf das
vermittelte Bild der Kennzahlen verlassen?
Bei einer Kaffeepause, in der der Student auf Nachfrage des Vorgesetzten ausführlich über
sein Studium an der Hochschule Aalen erzählt, fällt unter anderem auch die Sprache auf den
sogenannten „Leverage Effekt“. Vor allem der Vorgesetzte scheint aufgrund des noch
geringen Eigenkapitals seiner Unternehmung fasziniert von dem Gedanken zu sein, dass ein
Unternehmen sich tatsächlich komplett verschulden könnte und im Zuge dessen dennoch in
der Lage wäre dadurch seine Eigenkapitalrentabilität zu steigern.
Der Chef der Finanzabteilung steht diesem Vorhaben jedoch äußert skeptisch gegenüber und
möchte seinem Vorgesetzten gerne davon abraten. Was könnte er zu der Unterhaltung
beitragen, sodass der Leverage Effekt nicht zur Anwendung kommt?
c) Erläutern Sie demnach anhand der Bedenken des Finanzchefs, weshalb eine
Anwendung des umstrittenen Leverage Effekts im Berufsalltag eher als praxisfremd
einzuordnen ist?
Ein paar Wochen nach der erfolgreichen Abwendung des Leverage Effekts unterhalten sich
der Vorgesetzte und der Chef der Finanzabteilung ein weiteres Mal über die gegenwärtige
Finanzlage des Unternehmens. Da die Gründung der Pfänderhino GmbH noch nicht allzu
lange her ist und dem Vorgesetzten sehr daran gelegen ist genau zu wissen, ob sein
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, Name: Florian Pfänder Datum: 09.02.2019
In Anlehnung an: Finanzierung
Freiwillige Fallstudie
Unternehmen der Gefahr einer möglichen Illiquidität ausgesetzt sein könnte, gibt er seinem
Finanzchef kurzerhand die Aufgabe genau das herauszufinden. Um das Risiko abschließend
abwägen zu können, beschließt der Chef der Finanzabteilung das kommende Quartal anhand
eines Finanzplans etwas genauer unter die Lupe zu nehmen.
d) Füllen Sie zu diesem Zweck den kurzfristigen Finanzplan für die Monate Januar,
Februar und März im Anhang aus. Die Daten entnehmen Sie bitte nachstehenden
Angaben.
Für das erste Quartal wird mit folgenden Daten gerechnet:
Absatzplan:
Preis je Stück: 35 €
Absatzmenge: Januar 3000 Stück, Februar 4500 Stück, März 6000 Stück
Aufgrund von betriebsinternen Erfahrungswerten wird davon ausgegangen, dass auch
künftig von den Kunden 40 % sofort, 30 % nach 30 Tagen und die verbliebenen 30 %
erst nach 60 Tagen bezahlen. Allerdings erwartet man nach Rücksprache mit einigen
Stammkunden noch den Eingang von Altforderungen. Im Januar wären dies 20.000 €
und im Februar 15.000 €.
Beschaffungs- und Produktionsplan:
Das Unternehmen rechnet im kommenden Quartal mit Rohstoffausgaben im Januar
von 15.000 €, im Februar von 15.000 € und im März aufgrund eines neuen Anbieters
mit 16.000 €. Die Personalausgaben bleiben dagegen bei 35.000 € je Monat. Dafür
wird jedoch erwartet, dass die sonstigen Ausgaben sich auf 10.000 € pro Monat
reduzieren.
Auch an die Zahlung von Altverbindlichkeiten muss gedacht werden. Diese belaufen
sich im Januar auf 12.000 €. Gleichsam sind auch im Februar noch die
Fremdkapitalzinsen von 8.000 € zu zahlen.
Zu guter Letzt beträgt das Bankguthaben am 01.01. des Folgejahres 9.500 €
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In Anlehnung an: Finanzierung
Freiwillige Fallstudie
Fallstudie: „Pfänderhino“
Die Pfänderhino GmbH ist ein seit zwei Jahren bestehendes, homogenes
Einproduktunternehmen, welches sich in letzter Zeit vor allem in der Gründerszene einen
Namen machen konnte. Um jedoch stets einen Vorsprung gegenüber der Vielzahl an
Konkurrenten innerhalb der Branche zu besitzen, beschäftigt das Unternehmen seit Anfang
dieses Jahres einen Studenten der Hochschule Aalen in der noch sehr kleinen
Finanzabteilung.
An seinem ersten Arbeitstag erzählt der Student dem Chef der Finanzabteilung etwas von
einem sogenannten „Quicktest“, wonach es möglich sein soll auf schnellem Weg ein Bild der
gegenwärtigen Liquiditätslage des Unternehmens zu gewinnen. Vor allem der Präfix „Quick“
bleibt seinem Vorgesetzten dabei im Kopf hängen. Da er aufgrund des noch jungen
Unternehmens sich um allerhand andere Aufgaben kümmern muss, weist er kurz darauf den
Studenten an einen Quicktest durchzuführen.
a) Führen Sie den zuvor erwähnten Quicktest durch und interpretieren Sie die
Ergebnisse. Nutzen Sie dazu die im Anhang beigefügte Bilanz und GuV der
Pfänderhino GmbH sowie die Beurteilungsskala.
b) Was könnten mögliche Schwierigkeiten sein, sollte sich das Unternehmen nur auf das
vermittelte Bild der Kennzahlen verlassen?
Bei einer Kaffeepause, in der der Student auf Nachfrage des Vorgesetzten ausführlich über
sein Studium an der Hochschule Aalen erzählt, fällt unter anderem auch die Sprache auf den
sogenannten „Leverage Effekt“. Vor allem der Vorgesetzte scheint aufgrund des noch
geringen Eigenkapitals seiner Unternehmung fasziniert von dem Gedanken zu sein, dass ein
Unternehmen sich tatsächlich komplett verschulden könnte und im Zuge dessen dennoch in
der Lage wäre dadurch seine Eigenkapitalrentabilität zu steigern.
Der Chef der Finanzabteilung steht diesem Vorhaben jedoch äußert skeptisch gegenüber und
möchte seinem Vorgesetzten gerne davon abraten. Was könnte er zu der Unterhaltung
beitragen, sodass der Leverage Effekt nicht zur Anwendung kommt?
c) Erläutern Sie demnach anhand der Bedenken des Finanzchefs, weshalb eine
Anwendung des umstrittenen Leverage Effekts im Berufsalltag eher als praxisfremd
einzuordnen ist?
Ein paar Wochen nach der erfolgreichen Abwendung des Leverage Effekts unterhalten sich
der Vorgesetzte und der Chef der Finanzabteilung ein weiteres Mal über die gegenwärtige
Finanzlage des Unternehmens. Da die Gründung der Pfänderhino GmbH noch nicht allzu
lange her ist und dem Vorgesetzten sehr daran gelegen ist genau zu wissen, ob sein
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, Name: Florian Pfänder Datum: 09.02.2019
In Anlehnung an: Finanzierung
Freiwillige Fallstudie
Unternehmen der Gefahr einer möglichen Illiquidität ausgesetzt sein könnte, gibt er seinem
Finanzchef kurzerhand die Aufgabe genau das herauszufinden. Um das Risiko abschließend
abwägen zu können, beschließt der Chef der Finanzabteilung das kommende Quartal anhand
eines Finanzplans etwas genauer unter die Lupe zu nehmen.
d) Füllen Sie zu diesem Zweck den kurzfristigen Finanzplan für die Monate Januar,
Februar und März im Anhang aus. Die Daten entnehmen Sie bitte nachstehenden
Angaben.
Für das erste Quartal wird mit folgenden Daten gerechnet:
Absatzplan:
Preis je Stück: 35 €
Absatzmenge: Januar 3000 Stück, Februar 4500 Stück, März 6000 Stück
Aufgrund von betriebsinternen Erfahrungswerten wird davon ausgegangen, dass auch
künftig von den Kunden 40 % sofort, 30 % nach 30 Tagen und die verbliebenen 30 %
erst nach 60 Tagen bezahlen. Allerdings erwartet man nach Rücksprache mit einigen
Stammkunden noch den Eingang von Altforderungen. Im Januar wären dies 20.000 €
und im Februar 15.000 €.
Beschaffungs- und Produktionsplan:
Das Unternehmen rechnet im kommenden Quartal mit Rohstoffausgaben im Januar
von 15.000 €, im Februar von 15.000 € und im März aufgrund eines neuen Anbieters
mit 16.000 €. Die Personalausgaben bleiben dagegen bei 35.000 € je Monat. Dafür
wird jedoch erwartet, dass die sonstigen Ausgaben sich auf 10.000 € pro Monat
reduzieren.
Auch an die Zahlung von Altverbindlichkeiten muss gedacht werden. Diese belaufen
sich im Januar auf 12.000 €. Gleichsam sind auch im Februar noch die
Fremdkapitalzinsen von 8.000 € zu zahlen.
Zu guter Letzt beträgt das Bankguthaben am 01.01. des Folgejahres 9.500 €
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