Lernskript §34f GewO (Kategorie 1 & 2)
Kapitel 1 – Grundlagen des Kapitalmarktes und der Geldanlage
1. Einleitung
Bevor Anleger in Investmentfonds investieren, müssen sie verstehen, wie
Kapitalmärkte funktionieren. Als Finanzanlagenvermittler ist es deine
Aufgabe, Kunden nicht nur ein Produkt zu verkaufen, sondern auch dessen
Funktionsweise, Chancen und Risiken verständlich zu erklären.
Die IHK prüft deshalb zunächst die Grundlagen der Geldanlage. Wer diese
versteht, kann später Fonds, Risiken und Beratungsgespräche deutlich
leichter nachvollziehen.
2. Was ist der Kapitalmarkt?
Der Kapitalmarkt ist ein Teil des Finanzmarktes. Hier treffen Personen oder
Unternehmen, die Kapital benötigen, auf Personen oder Unternehmen, die
Kapital anlegen möchten.
Kapitalgeber
Kapitalgeber sind Anleger, die Geld investieren möchten, um eine Rendite
zu erzielen.
Beispiele:
Privatpersonen
Versicherungen
Banken
Pensionsfonds
Investmentgesellschaften
Kapitalnehmer
Kapitalnehmer benötigen Geld, um Investitionen zu finanzieren.
Beispiele:
Unternehmen
Staaten
Kommunen
Der Kapitalmarkt vermittelt also zwischen beiden Seiten.
,Beispiel
Ein Unternehmen möchte eine neue Fabrik bauen.
Dafür benötigt es 200 Millionen Euro.
Anstatt einen Bankkredit aufzunehmen, gibt das Unternehmen Aktien oder
Anleihen aus.
Anleger kaufen diese Wertpapiere.
Das Unternehmen erhält Kapital.
Die Anleger erhalten später Dividenden oder Zinsen.
Merksatz
Kapitalmarkt = Vermittlung von langfristigem Kapital zwischen Anlegern
und Kapitalnehmern.
3. Unterschied Geldmarkt und Kapitalmarkt
Viele Prüflinge verwechseln diese beiden Begriffe.
Geldmarkt
Kurzfristige Finanzierung.
Laufzeit bis maximal ein Jahr.
Typische Produkte:
Tagesgeld
Festgeld
kurzfristige Kredite
Sehr geringe Risiken.
Niedrige Renditen.
Kapitalmarkt
Langfristige Finanzierung.
Laufzeit über ein Jahr.
Typische Produkte:
, Aktien
Anleihen
Investmentfonds
ETFs
Geschlossene Fonds
Höhere Renditechancen.
Höhere Risiken.
Prüfungsfrage
Welcher Markt dient überwiegend der langfristigen Kapitalbeschaffung?
Antwort:
Der Kapitalmarkt.
4. Aufgaben des Kapitalmarktes
Der Kapitalmarkt erfüllt mehrere wichtige Funktionen.
Kapitalbeschaffung
Unternehmen erhalten Geld für Investitionen.
Beispiel:
Ein Windpark wird über Anleger finanziert.
Vermögensanlage
Privatanleger können ihr Geld investieren.
Dadurch wächst langfristig Vermögen.
Preisbildung
An Börsen entstehen Preise durch Angebot und Nachfrage.
Steigt die Nachfrage,
→ steigt meist der Kurs.
Sinkt die Nachfrage,
→ fällt meist der Kurs.
,Risikoverteilung
Durch Investmentfonds kann das Risiko auf viele Wertpapiere verteilt
werden.
Dieses Prinzip nennt man:
Diversifikation.
5. Börse
Die Börse ist ein organisierter Handelsplatz.
Hier werden Wertpapiere gehandelt.
Beispiele:
Aktien
Anleihen
ETFs
Fondsanteile
Börsen in Deutschland
Die wichtigste Börse ist
Frankfurter Wertpapierbörse.
Weitere Börsen:
Stuttgart
Hamburg
München
Düsseldorf
Berlin
Internationale Börsen
New York Stock Exchange (NYSE)
NASDAQ
London Stock Exchange
, Euronext
Tokio Stock Exchange
Primärmarkt
Hier werden Wertpapiere erstmals ausgegeben.
Beispiel:
Ein Unternehmen geht an die Börse.
Dies nennt man:
IPO (Initial Public Offering).
Sekundärmarkt
Hier werden bereits vorhandene Wertpapiere zwischen Anlegern
gehandelt.
Die meisten Börsengeschäfte finden am Sekundärmarkt statt.
Merksatz
Primärmarkt = erste Ausgabe.
Sekundärmarkt = späterer Handel.
6. Angebot und Nachfrage
Der Preis eines Wertpapiers entsteht durch Angebot und Nachfrage.
Hohe Nachfrage
Viele Anleger möchten kaufen.
Der Kurs steigt.
Geringe Nachfrage
Viele Anleger verkaufen.
Der Kurs fällt.
Beispiel
Kapitel 1 – Grundlagen des Kapitalmarktes und der Geldanlage
1. Einleitung
Bevor Anleger in Investmentfonds investieren, müssen sie verstehen, wie
Kapitalmärkte funktionieren. Als Finanzanlagenvermittler ist es deine
Aufgabe, Kunden nicht nur ein Produkt zu verkaufen, sondern auch dessen
Funktionsweise, Chancen und Risiken verständlich zu erklären.
Die IHK prüft deshalb zunächst die Grundlagen der Geldanlage. Wer diese
versteht, kann später Fonds, Risiken und Beratungsgespräche deutlich
leichter nachvollziehen.
2. Was ist der Kapitalmarkt?
Der Kapitalmarkt ist ein Teil des Finanzmarktes. Hier treffen Personen oder
Unternehmen, die Kapital benötigen, auf Personen oder Unternehmen, die
Kapital anlegen möchten.
Kapitalgeber
Kapitalgeber sind Anleger, die Geld investieren möchten, um eine Rendite
zu erzielen.
Beispiele:
Privatpersonen
Versicherungen
Banken
Pensionsfonds
Investmentgesellschaften
Kapitalnehmer
Kapitalnehmer benötigen Geld, um Investitionen zu finanzieren.
Beispiele:
Unternehmen
Staaten
Kommunen
Der Kapitalmarkt vermittelt also zwischen beiden Seiten.
,Beispiel
Ein Unternehmen möchte eine neue Fabrik bauen.
Dafür benötigt es 200 Millionen Euro.
Anstatt einen Bankkredit aufzunehmen, gibt das Unternehmen Aktien oder
Anleihen aus.
Anleger kaufen diese Wertpapiere.
Das Unternehmen erhält Kapital.
Die Anleger erhalten später Dividenden oder Zinsen.
Merksatz
Kapitalmarkt = Vermittlung von langfristigem Kapital zwischen Anlegern
und Kapitalnehmern.
3. Unterschied Geldmarkt und Kapitalmarkt
Viele Prüflinge verwechseln diese beiden Begriffe.
Geldmarkt
Kurzfristige Finanzierung.
Laufzeit bis maximal ein Jahr.
Typische Produkte:
Tagesgeld
Festgeld
kurzfristige Kredite
Sehr geringe Risiken.
Niedrige Renditen.
Kapitalmarkt
Langfristige Finanzierung.
Laufzeit über ein Jahr.
Typische Produkte:
, Aktien
Anleihen
Investmentfonds
ETFs
Geschlossene Fonds
Höhere Renditechancen.
Höhere Risiken.
Prüfungsfrage
Welcher Markt dient überwiegend der langfristigen Kapitalbeschaffung?
Antwort:
Der Kapitalmarkt.
4. Aufgaben des Kapitalmarktes
Der Kapitalmarkt erfüllt mehrere wichtige Funktionen.
Kapitalbeschaffung
Unternehmen erhalten Geld für Investitionen.
Beispiel:
Ein Windpark wird über Anleger finanziert.
Vermögensanlage
Privatanleger können ihr Geld investieren.
Dadurch wächst langfristig Vermögen.
Preisbildung
An Börsen entstehen Preise durch Angebot und Nachfrage.
Steigt die Nachfrage,
→ steigt meist der Kurs.
Sinkt die Nachfrage,
→ fällt meist der Kurs.
,Risikoverteilung
Durch Investmentfonds kann das Risiko auf viele Wertpapiere verteilt
werden.
Dieses Prinzip nennt man:
Diversifikation.
5. Börse
Die Börse ist ein organisierter Handelsplatz.
Hier werden Wertpapiere gehandelt.
Beispiele:
Aktien
Anleihen
ETFs
Fondsanteile
Börsen in Deutschland
Die wichtigste Börse ist
Frankfurter Wertpapierbörse.
Weitere Börsen:
Stuttgart
Hamburg
München
Düsseldorf
Berlin
Internationale Börsen
New York Stock Exchange (NYSE)
NASDAQ
London Stock Exchange
, Euronext
Tokio Stock Exchange
Primärmarkt
Hier werden Wertpapiere erstmals ausgegeben.
Beispiel:
Ein Unternehmen geht an die Börse.
Dies nennt man:
IPO (Initial Public Offering).
Sekundärmarkt
Hier werden bereits vorhandene Wertpapiere zwischen Anlegern
gehandelt.
Die meisten Börsengeschäfte finden am Sekundärmarkt statt.
Merksatz
Primärmarkt = erste Ausgabe.
Sekundärmarkt = späterer Handel.
6. Angebot und Nachfrage
Der Preis eines Wertpapiers entsteht durch Angebot und Nachfrage.
Hohe Nachfrage
Viele Anleger möchten kaufen.
Der Kurs steigt.
Geringe Nachfrage
Viele Anleger verkaufen.
Der Kurs fällt.
Beispiel
