Frank Rothaermel, Strategic Management, 6th Edition TEST BANK, Verified Chapters 1 - 12, Complete Newest Version

,Chapter 1-12 Answers are at the End of Each Chapter
y y y y y y y y y




Chapter 1 y




Student name: y



1) A good strategy allows a firm to achieve superior performance and sustainable competitive
y y y y y y y y y y y y


y advantage without regard to the external environment.
y y y y y y



⊚ true y



⊚ false y




2) The following statement by the chief executive of MegaFilms movie studio should not be
y y y y y y y y y y y y y



y used as a strategy: “We will produce the greatest films of the 21st century.”
y y y y y y y y y y y y y



⊚ true y



⊚ false y




3) The three tasks of the AFI strategy framework are to Assemble a prototype, Find a buyer, and
y y y y y y y y y y y y y y y y


y Incorporate feedback. y



⊚ true y



⊚ false y




4) Questions asked during the strategy analysis stage of the AFI framework should include
y y y y y y y y y y y y



y “What effects do forces in the external environment have on the firm’s potential to gain and
y y y y y y y y y y y y y y y



y sustain a competitive advantage?”
y y y



⊚ true y



⊚ false y

,5) Once a strategy has been formulated and implemented, it is important that the firm sticks to it
y y y y y y y y y y y y y y y y


y no matter what happens.
y y y



⊚ true y



⊚ false y




6) Because they are a crucial component of a firm’s success, customers are considered internal
y y y y y y y y y y y y y



y stakeholders.
⊚ true y



⊚ false y




7) A firm is required by society and its shareholders to meet its ethical and philanthropic
y y y y y y y y y y y y y y


y responsibilities.
⊚ true y



⊚ false y




8) Stakeholder impact analysis provides a decision tool that helps strategic leaders recognize the
y y y y y y y y y y y y


y needs of different stakeholders.
y y y


⊚ true y


⊚ false y




9) Juan wants to open his own hot dog restaurant but doesn’t know anything about business. He
y y y y y y y y y y y y y y y



y needs help determining who his competition is, how he should craft his strategy to compete
y y y y y y y y y y y y y y



y and how he’ll implement his strategy to achieve a competitive advantage. He’s hired you to
y y y y y y y y y y y y y y



y help him get started. As a result, you will probably use which of the following?
y y y y y y y y y y y y y y



A) AFI strategy framework y y


B) Red Queen effect y y


C) competitive benchmarking y


D) Stakeholder Impact analysis y y

, 10) Roberta is interested in the concept of strategy and decides to create her own. As a result,
y y y y y y y y y y y y y y y y


y Roberta says that her strategy is to focus on competitive benchmarking to achieve
y y y y y y y y y y y y



y competitive advantage. Which is the best evaluation of Roberta’s statement?
y y y y y y y y y



A) Roberta’s strategy is clear, but she should provide more detail. y y y y y y y y y



B) Roberta’s strategy reveals a clear strategic position and tradeoff, so she should
y y y y y y y y y y y



proceed. y



C) Roberta should reevaluate her statement because it fails to mention more than one
y y y y y y y y y y y y


strategy. y


D) Roberta should reevaluate her statement because it fails to meet the principles of what
y y y y y y y y y y y y y


a strategy should be.
y y y y




11) Tony’s Pizza Shop is able to net $10,000 a week; this makes the shop profitable. Its number
y y y y y y y y y y y y y y y y



y one competitor, Leo’s Pies, is also profitable, netting $12,000 a week. Lil Anthony’s Pizza
y y y y y y y y y y y y y



y Palace nets $13,000 a week. Since Tony’s Pizza Shop is profitable, we can conclude that it
y y y y y y y y y y y y y y y



y has a competitive advantage in its industry.
y y y y y y



A) True—competitive advantage is achieved through profitability alone. y y y y y y



B) True—competitive advantage is achieved since Tony has a positive net income. y y y y y y y y y y



C) False—competitive advantage is only achieved by generating above average returns, y y y y y y y y y



relative to competition.
y y y



D) False—Tony more than likely has a sustained competitive advantage since he’s been y y y y y y y y y y y



in business longer.
y y y




12) Bill’s Auto & Airplane Repair shop is able to generate a positive net income of $10,000 a
y y y y y y y y y y y y y y y y



y week, which is about the same as the income of a close competitor. As a result, we can
y y y y y y y y y y y y y y y y y


y conclude that the two businesses also have a competitive parity in the industry.
y y y y y y y y y y y y



A) Correct—competitive advantage is achieved through profitability alone. y y y y y y



B) Correct—competitive advantage is achieved since Bill’s Auto & Airplane Repair shop y y y y y y y y y y



has a positive net income.
y y y y y



C) Correct—competitive parity is a performance of two or more firms at the same level. y y y y y y y y y y y y y



D) Incorrect—Bill’s Auto & Airplane Repair shop more than likely has a sustained y y y y y y y y y y y



competitive advantage because the business is diversified.
y y y y y y y