FINANCIËN &
BELASTINGEN
Praktijkopdracht
Student: Keren Bar
Klas: MAV1
Vak: Financiën en Belastingen
Jaar: 1
,Docent: Yassir Nejmi
VOORWOORD
Dit document is het resultaat van een praktijkgerichte opdracht voor vak
Financiën en Belastingen. De uitdaging was om een fictieve vastgoedportefeuille
samen te stellen met een startbudget van €2.000.000 aan eigen vermogen. Met
dit bedrag kon vreemd vermogen worden aangetrokken om vervolgens het
bedrag te investeren in de aankoop van woningen, winkels, kantoorpanden,
bedrijfsunits of logistiek vastgoed in en om Amsterdam.
Het doel van de opdracht is om een minimaal bruto rendement te behalen van
6%.
In dit verslag duik ik in de kernaspecten van het opzetten en beheren van een
vastgoedportefeuille. De volgende kernpunten worden hierin behandelt:
Ondernemingsplan: We beginnen met de basis, de keuze van een bedrijfsvorm
en hoe Droomdomein van plan is het project te financieren.
Financiering: Hier gaan we dieper in op hoe we het eigen vermogen hebben
gebruikt om extra financiering te krijgen en hoe die financiering is gebruikt om
vastgoed mee te kopen.
Vastgoedportefeuille: In dit onderdeel bespreken we in detail elk pand binnen
onze vastgoedportefeuille, waarbij we ingaan op de eigenschappen, de waarde
en het potentieel, zodat we een compleet beeld hebben van waar onze
investeringen uit bestaan.
Verzekeringen: Vervolgens behandelen we welke verzekeringen noodzakelijk
zijn om onze investeringen te beschermen tegen mogelijke risico’s.
Belastingen: Daarna gaan we ons richten op de belastingaspecten die
essentieel zijn bij het beheren van een vastgoedportefeuille. Hierbij komen een
aantal specifieke belastingen kijken zoals Overdrachtsbelasting, ozb,
Inkomstenbelasting, Vennootschapsbelasting. Deze belastingen gaan we dan ook
stuk voor stuk bespreken
Financiële analyse en conclusie: Ten slotte bieden we een uitgebreide
financiële analyse van onze vastgoedportefeuille, inclusief de prestaties van de
investering.
Inhoudsopgave
VOORWOORD.......................................................................................3
,ONDERNEMINGSPLAN...........................................................................2
BESCHRIJVING ONDERNEMING..............................................................2
VREEMD VERMOGEN.............................................................................2
VASTGOEDPORTEFEUILLE.....................................................................3
GEGEVENS PAND 1:................................................................................................. 3
GEGEVENS PAND 2:................................................................................................. 5
GEGEVENS PAND 3:................................................................................................. 7
GEGEVENS PAND 4:................................................................................................. 9
GEGEVENS EIGEN PAND:.......................................................................................... 13
FINANCIËLE PLAN...............................................................................14
FINANCIERINGSPLAN...............................................................................................14
EXPLOITATIEBEGROTING.......................................................................................... 15
BEGINBALANS....................................................................................................... 17
EINDBALANS......................................................................................................... 18
RENDEMENT......................................................................................................... 20
FINANCIERING, VERZEKERINGEN EN BELASTINGEN...............................21
VERZEKERINGEN.................................................................................................... 21
HYPOTHEEK.......................................................................................................... 27
BELASTINGEN........................................................................................................ 29
KOSTENOVERZICHT................................................................................................30
FINANCIËLE KENGETALLEN EN CONCLUSIE...........................................31
LIQUIDITEIT QUICK RATIO........................................................................................34
WERKKAPITAAL...................................................................................................... 34
CASHFLOW/ KASSTROOM......................................................................................... 35
RENTABILITEIT EIGEN VERMOGEN..............................................................................36
RENTABILITEIT VREEMD VERMOGEN...........................................................................37
RENTABILITEIT TOTALE VERMOGEN............................................................................38
CONCLUSIE........................................................................................................... 39
BRONNENLIJST...................................................................................40
, ONDERNEMINGSPLAN
In dit hoofdstuk zullen verschillende aspecten van onze onderneming
worden behandeld, waaronder de algemene beschrijving van de
onderneming, de keuze voor de ondernemingsvorm, de herkomst van het
vreemd vermogen, de samenstelling van onze vastgoedportefeuille, en de
specifieke details met betrekking tot het aangekochte vastgoed.
BESCHRIJVING ONDERNEMING
De ondernemingsvorm die is gekozen voor ons vastgoedbedrijf is een
besloten vennootschap (BV). Het vastgoed dat wordt aangetrokken zal
bestaan uit; woningen, kantoorpanden en winkels. Deze keuze is onder
andere gemaakt om zo de mogelijkheid tot uitbreiding van het bedrijf met
eventuele investeerders en aandeelhouders open te houden. Het hebben
van een BV kan professionaliteit en geloofwaardigheid aan een bedrijf
uitstralen. Dit maakt het aantrekkelijk voor derden om aandelen te kopen
en zo kapitaal te verschaffen aan het bedrijf zonder actief betrokken te
zijn bij het dagelijks management. Bij het hebben van een BV, hoort de
verplichting om jaarstukken te verschaffen aan de KvK. Ook biedt dit een
mogelijkheid om potentiële aandeelhouders, en zo vreemd vermogen aan
te trekken, doordat er inzage mogelijk is in de jaarcijfers (en de geboekte
winst).
VREEMD VERMOGEN
Droomdomein heeft gekozen voor een Vreemd vermogen lang in de vorm
van een hypothecaire lening met een lineaire rente van 4%. Het vreemd
vermogen dat is aangetrokken bedraagt € 3.269.839.
Dit is met een aandelenkapitaal van € 2.000.000 aangetrokken.
BELASTINGEN
Praktijkopdracht
Student: Keren Bar
Klas: MAV1
Vak: Financiën en Belastingen
Jaar: 1
,Docent: Yassir Nejmi
VOORWOORD
Dit document is het resultaat van een praktijkgerichte opdracht voor vak
Financiën en Belastingen. De uitdaging was om een fictieve vastgoedportefeuille
samen te stellen met een startbudget van €2.000.000 aan eigen vermogen. Met
dit bedrag kon vreemd vermogen worden aangetrokken om vervolgens het
bedrag te investeren in de aankoop van woningen, winkels, kantoorpanden,
bedrijfsunits of logistiek vastgoed in en om Amsterdam.
Het doel van de opdracht is om een minimaal bruto rendement te behalen van
6%.
In dit verslag duik ik in de kernaspecten van het opzetten en beheren van een
vastgoedportefeuille. De volgende kernpunten worden hierin behandelt:
Ondernemingsplan: We beginnen met de basis, de keuze van een bedrijfsvorm
en hoe Droomdomein van plan is het project te financieren.
Financiering: Hier gaan we dieper in op hoe we het eigen vermogen hebben
gebruikt om extra financiering te krijgen en hoe die financiering is gebruikt om
vastgoed mee te kopen.
Vastgoedportefeuille: In dit onderdeel bespreken we in detail elk pand binnen
onze vastgoedportefeuille, waarbij we ingaan op de eigenschappen, de waarde
en het potentieel, zodat we een compleet beeld hebben van waar onze
investeringen uit bestaan.
Verzekeringen: Vervolgens behandelen we welke verzekeringen noodzakelijk
zijn om onze investeringen te beschermen tegen mogelijke risico’s.
Belastingen: Daarna gaan we ons richten op de belastingaspecten die
essentieel zijn bij het beheren van een vastgoedportefeuille. Hierbij komen een
aantal specifieke belastingen kijken zoals Overdrachtsbelasting, ozb,
Inkomstenbelasting, Vennootschapsbelasting. Deze belastingen gaan we dan ook
stuk voor stuk bespreken
Financiële analyse en conclusie: Ten slotte bieden we een uitgebreide
financiële analyse van onze vastgoedportefeuille, inclusief de prestaties van de
investering.
Inhoudsopgave
VOORWOORD.......................................................................................3
,ONDERNEMINGSPLAN...........................................................................2
BESCHRIJVING ONDERNEMING..............................................................2
VREEMD VERMOGEN.............................................................................2
VASTGOEDPORTEFEUILLE.....................................................................3
GEGEVENS PAND 1:................................................................................................. 3
GEGEVENS PAND 2:................................................................................................. 5
GEGEVENS PAND 3:................................................................................................. 7
GEGEVENS PAND 4:................................................................................................. 9
GEGEVENS EIGEN PAND:.......................................................................................... 13
FINANCIËLE PLAN...............................................................................14
FINANCIERINGSPLAN...............................................................................................14
EXPLOITATIEBEGROTING.......................................................................................... 15
BEGINBALANS....................................................................................................... 17
EINDBALANS......................................................................................................... 18
RENDEMENT......................................................................................................... 20
FINANCIERING, VERZEKERINGEN EN BELASTINGEN...............................21
VERZEKERINGEN.................................................................................................... 21
HYPOTHEEK.......................................................................................................... 27
BELASTINGEN........................................................................................................ 29
KOSTENOVERZICHT................................................................................................30
FINANCIËLE KENGETALLEN EN CONCLUSIE...........................................31
LIQUIDITEIT QUICK RATIO........................................................................................34
WERKKAPITAAL...................................................................................................... 34
CASHFLOW/ KASSTROOM......................................................................................... 35
RENTABILITEIT EIGEN VERMOGEN..............................................................................36
RENTABILITEIT VREEMD VERMOGEN...........................................................................37
RENTABILITEIT TOTALE VERMOGEN............................................................................38
CONCLUSIE........................................................................................................... 39
BRONNENLIJST...................................................................................40
, ONDERNEMINGSPLAN
In dit hoofdstuk zullen verschillende aspecten van onze onderneming
worden behandeld, waaronder de algemene beschrijving van de
onderneming, de keuze voor de ondernemingsvorm, de herkomst van het
vreemd vermogen, de samenstelling van onze vastgoedportefeuille, en de
specifieke details met betrekking tot het aangekochte vastgoed.
BESCHRIJVING ONDERNEMING
De ondernemingsvorm die is gekozen voor ons vastgoedbedrijf is een
besloten vennootschap (BV). Het vastgoed dat wordt aangetrokken zal
bestaan uit; woningen, kantoorpanden en winkels. Deze keuze is onder
andere gemaakt om zo de mogelijkheid tot uitbreiding van het bedrijf met
eventuele investeerders en aandeelhouders open te houden. Het hebben
van een BV kan professionaliteit en geloofwaardigheid aan een bedrijf
uitstralen. Dit maakt het aantrekkelijk voor derden om aandelen te kopen
en zo kapitaal te verschaffen aan het bedrijf zonder actief betrokken te
zijn bij het dagelijks management. Bij het hebben van een BV, hoort de
verplichting om jaarstukken te verschaffen aan de KvK. Ook biedt dit een
mogelijkheid om potentiële aandeelhouders, en zo vreemd vermogen aan
te trekken, doordat er inzage mogelijk is in de jaarcijfers (en de geboekte
winst).
VREEMD VERMOGEN
Droomdomein heeft gekozen voor een Vreemd vermogen lang in de vorm
van een hypothecaire lening met een lineaire rente van 4%. Het vreemd
vermogen dat is aangetrokken bedraagt € 3.269.839.
Dit is met een aandelenkapitaal van € 2.000.000 aangetrokken.
