Intro et rappels
Cours 1
La finance ça se refère à quoi?
• outils mathématique
• gestion financière: d’où vient l’argent?
• maximiser la gestion d’une entp, augmenter revenu et minimiser coup et risque
• terme multidimentionnel
• marché financier: les actions (titres de propriété) et obligations ( titres de créance, si envers l’état = bon
de trésor)
• Bon du trésor: émis par l'État afin d'assurer le financement de sa dette, permettent aux investisseurs de
placer leur patrimoine sans risque. Ils sont émis sur le marché monétaire. Peuvent être souscrits par :
banques, établissements financiers ; collectivités locales, autres investisseurs, personnes physiques ou
morales par l'intermédiaire de leurs banques.
• marché primaire du marché financier: banque
• marché secondaire du marché financier= bourse ( rencontre entre gens qui ont de l’argent et des orga
cherchant financement )
• intermédiation: pour avoir un financement il faut passer par la banque puis désintermédiation bancaire :
à partir 1980 (appel au marché secondair si j’ai bien compris)
• def finance: voir blackboard
• focalisation finance d’entp
Finance d’entp (voir blackboard 4)
• une entp privée
• les fonds peuvent venir de la banque, des associés (les premiers à intervenir) et des investisseurs
• obj principal: maximiser la rentabilité pour inciter les actionaires à investir plus ect
• gestion de trésorerie: argent disponibles pour une entp ( dans les caisses et à la banque)
• risque: lié au taux de change (ex achat de matières premières, si paiement différé le taux de change peut
être apprécié(gain pour l’entp) ou dévalué(perte) ce qui va changer le montant à débourser = variation
dans compta), pour eviter le risque: achat d’options au marché financier. Options = droit d’acheter ou
de vendre une quantité d’actifs (actions, devises, matières premières, etc.) pendant une période et à un
prix convenus à l’avance. 2 types d’options: d’achat (call) = acheter une certaine quantité d’actifs, à une
date et un prix convenus à l’avance; et de vente (put) vendre une certaine quantité d’actifs à une date et
un prix convenus à l’avance. ( attention possible de perdre argent si taux de change finalement devenu
favorable)
• certificat de dépot: les gens achètent la dette d’une entp et file du frique au créancier = inverse des
actions
• autre type de financement alternatifs = participatifs
1. love founding: argent provenant de l’entourage
2. business angels: petites entp à haut potentiel mais aussi à haut risque
3. capital-risqueurs:
4. crowdfunding (10): financement paticipatif, ex: dons, mise en place de récompense, intéret (entp rend
argent prété avec ou sans intéret), equity based (investisseur devient actionnair)
Fiance de marché (black board 5 et 6)
• essaye de mesurer la valeur intrinsèque d’une action ( pas dans le cours mais calculs compliqués) selon
la santé financière de l’entp
• valeur de marché d’une action: augmente ou baisse en fonction de la santé entp
• qd v marché inferieur v intrin : il faut investir
• IDE: investissement direct étranger = transaction internationales
, Finance Publique
• Caf, ufsa
fin de la contextualisation
Fiance d’entp (bb 13)
• outils à dispo des manageurs et ou patron pour maximiser perf
• differents acteurs: entp, partis prenants (analyse solvabilité de l’entp avant engagement) , importance
agence de notation (agences privées évalution risque de solvabilité) = comme étoiles sur hotels (aide =
aliza)
• La France a perdu son triple A (AAA) en 2013 passant à AA+ : La notation financière est calculée par
les agences de notation. Elle est supposée représenter la confiance que peuvent avoir les investisseurs
dans la capacité de la France à rembourser les emprunts qu'elle a effectués. La notation financière a un
impact sur les taux que peut obtenir la France lorsqu'elle emprunte sur les marchés. Plus la note est
basse, plus la confiance dans la capacité de remboursement de la France est faible, et plus les taux sont
élevés.
Les Principaux outils et techniques de gestion financière (compta gé) (bb14)
• analyse des états financiers : trois classes dans l’actifs( ce que possède l’entp) et trois dans le passif (ce
que doit l’entp = dettes, créances) (court,moyen et long terme) (voir ex)
• gestion de la trésorerie: nécessite une gestion rigoureuse pour éviter la faillite due à un trou dans la
trésorerie. Trésorerie= liquidités
• analyse des investissements: chois d’investissement (calculs pour choisir entp la plus rentable) puis la
datte de récup de capital (durée de récupération du capital = retour sur investissement)
• budgets et prévisions: calcul du budget prévisionnel de l’entp
PDV externe et interne (bb15, 16)
• externe: claculs de ratio par partenairs et investisseurs en se basant sur info compta gé pour avoir
rentabilité et potentiel entp (par banque …)
• ineterne: chef d’établissement pour choix investissement et financement
• à court terme
• à long terme
Les outils de la gestion financière (intro à la compta gé) (bb18,19,20,25)
• ldef entp
• double objectif: éco car augmentation richesse d’un pays (PIB), socio car participation baisse chômage
et création pvr d’achat pour employés
• classification entp: nature juridique (distinction entre entp publique, semie-publique et privée),
dimension (calcul selon plrs chiffres), nature des activités ( prestataires,financières ou agricoles)
• parties prenantes ( shéma bb25: entp dans un écosystème) : flux sous forme materielle ou financière
Def et rôle de la compta (bb27, 28, 29)
• types de flux: réels et flux financiers, flux internes et flux externes (bb26)
• permet fournir état de synthèse (bilan comptable) = obligation juridique pour toutes entp sauf micro-
entrepreneurs et obligation fiscale: calcul de l’impot que doit payer l’entp
• info pour tiers (banque, investisseurs…)
Cours 1
La finance ça se refère à quoi?
• outils mathématique
• gestion financière: d’où vient l’argent?
• maximiser la gestion d’une entp, augmenter revenu et minimiser coup et risque
• terme multidimentionnel
• marché financier: les actions (titres de propriété) et obligations ( titres de créance, si envers l’état = bon
de trésor)
• Bon du trésor: émis par l'État afin d'assurer le financement de sa dette, permettent aux investisseurs de
placer leur patrimoine sans risque. Ils sont émis sur le marché monétaire. Peuvent être souscrits par :
banques, établissements financiers ; collectivités locales, autres investisseurs, personnes physiques ou
morales par l'intermédiaire de leurs banques.
• marché primaire du marché financier: banque
• marché secondaire du marché financier= bourse ( rencontre entre gens qui ont de l’argent et des orga
cherchant financement )
• intermédiation: pour avoir un financement il faut passer par la banque puis désintermédiation bancaire :
à partir 1980 (appel au marché secondair si j’ai bien compris)
• def finance: voir blackboard
• focalisation finance d’entp
Finance d’entp (voir blackboard 4)
• une entp privée
• les fonds peuvent venir de la banque, des associés (les premiers à intervenir) et des investisseurs
• obj principal: maximiser la rentabilité pour inciter les actionaires à investir plus ect
• gestion de trésorerie: argent disponibles pour une entp ( dans les caisses et à la banque)
• risque: lié au taux de change (ex achat de matières premières, si paiement différé le taux de change peut
être apprécié(gain pour l’entp) ou dévalué(perte) ce qui va changer le montant à débourser = variation
dans compta), pour eviter le risque: achat d’options au marché financier. Options = droit d’acheter ou
de vendre une quantité d’actifs (actions, devises, matières premières, etc.) pendant une période et à un
prix convenus à l’avance. 2 types d’options: d’achat (call) = acheter une certaine quantité d’actifs, à une
date et un prix convenus à l’avance; et de vente (put) vendre une certaine quantité d’actifs à une date et
un prix convenus à l’avance. ( attention possible de perdre argent si taux de change finalement devenu
favorable)
• certificat de dépot: les gens achètent la dette d’une entp et file du frique au créancier = inverse des
actions
• autre type de financement alternatifs = participatifs
1. love founding: argent provenant de l’entourage
2. business angels: petites entp à haut potentiel mais aussi à haut risque
3. capital-risqueurs:
4. crowdfunding (10): financement paticipatif, ex: dons, mise en place de récompense, intéret (entp rend
argent prété avec ou sans intéret), equity based (investisseur devient actionnair)
Fiance de marché (black board 5 et 6)
• essaye de mesurer la valeur intrinsèque d’une action ( pas dans le cours mais calculs compliqués) selon
la santé financière de l’entp
• valeur de marché d’une action: augmente ou baisse en fonction de la santé entp
• qd v marché inferieur v intrin : il faut investir
• IDE: investissement direct étranger = transaction internationales
, Finance Publique
• Caf, ufsa
fin de la contextualisation
Fiance d’entp (bb 13)
• outils à dispo des manageurs et ou patron pour maximiser perf
• differents acteurs: entp, partis prenants (analyse solvabilité de l’entp avant engagement) , importance
agence de notation (agences privées évalution risque de solvabilité) = comme étoiles sur hotels (aide =
aliza)
• La France a perdu son triple A (AAA) en 2013 passant à AA+ : La notation financière est calculée par
les agences de notation. Elle est supposée représenter la confiance que peuvent avoir les investisseurs
dans la capacité de la France à rembourser les emprunts qu'elle a effectués. La notation financière a un
impact sur les taux que peut obtenir la France lorsqu'elle emprunte sur les marchés. Plus la note est
basse, plus la confiance dans la capacité de remboursement de la France est faible, et plus les taux sont
élevés.
Les Principaux outils et techniques de gestion financière (compta gé) (bb14)
• analyse des états financiers : trois classes dans l’actifs( ce que possède l’entp) et trois dans le passif (ce
que doit l’entp = dettes, créances) (court,moyen et long terme) (voir ex)
• gestion de la trésorerie: nécessite une gestion rigoureuse pour éviter la faillite due à un trou dans la
trésorerie. Trésorerie= liquidités
• analyse des investissements: chois d’investissement (calculs pour choisir entp la plus rentable) puis la
datte de récup de capital (durée de récupération du capital = retour sur investissement)
• budgets et prévisions: calcul du budget prévisionnel de l’entp
PDV externe et interne (bb15, 16)
• externe: claculs de ratio par partenairs et investisseurs en se basant sur info compta gé pour avoir
rentabilité et potentiel entp (par banque …)
• ineterne: chef d’établissement pour choix investissement et financement
• à court terme
• à long terme
Les outils de la gestion financière (intro à la compta gé) (bb18,19,20,25)
• ldef entp
• double objectif: éco car augmentation richesse d’un pays (PIB), socio car participation baisse chômage
et création pvr d’achat pour employés
• classification entp: nature juridique (distinction entre entp publique, semie-publique et privée),
dimension (calcul selon plrs chiffres), nature des activités ( prestataires,financières ou agricoles)
• parties prenantes ( shéma bb25: entp dans un écosystème) : flux sous forme materielle ou financière
Def et rôle de la compta (bb27, 28, 29)
• types de flux: réels et flux financiers, flux internes et flux externes (bb26)
• permet fournir état de synthèse (bilan comptable) = obligation juridique pour toutes entp sauf micro-
entrepreneurs et obligation fiscale: calcul de l’impot que doit payer l’entp
• info pour tiers (banque, investisseurs…)
