Risico en rendement
H1
Het leven kent vele onzekerheden. Er is vaak sprake van een onzekere situatie: er zijn
meerdere mogelijkheden en de uitkomst staat niet vast. Onzekerheid beïnvloedt de
economie. Iedere uitkomst van een onzekere situatie heeft financiële gevolgen. Economen
kijken daarom naar het risico: de verwachte schade van een gebeurtenis. Om een risico goed
in te schatten is informatie nodig.
Risico = kans op schade x schade
Er zijn 2 soorten risico’s:
- Vrijwillig risico
Risico die iemand bewust neemt.
- Onvrijwillig risico
Risico’s die niet te vermijden zijn. Ze worden niet bewust genomen.
Risicoavers = afkerigheid van risico.
Verwachte opbrengst = gemiddelde opbrengst – gemiddelde kosten
Verwachte schade = kans op een gebeurtenis x schade
H2
De meeste mensen zijn risicoavers. Bij vrijwillige risico’s is het vermijden van risico makkelijk:
je neemt het risico niet als je het niet wilt nemen. Bij onvrijwillige risico’s is dit niet mogelijk;
ze zijn onvermijdelijk. Deze mensen zullen zich dat moeten verzekeren.
Totaal risico = verwachte schade van een gehele groep
= kans op schade x schade x aantal mensen
Verzekeren is dat het totale risico van tevoren door de hele groep wordt betaald. Als iemand
uit de groep dan schade loopt, wordt dat betaalt uit het opgehaalde bedrag. Het bedrag dat
verzekerden betalen heet premie.
Premie = waarde van het risico
Verzekeringen worden aangeboden door verzekeringsmaatschappijen = verzekeraars.
Een verzekering is een contract tussen de aanbieder (verzekeraar) en de vrager
(verzekeringsnemer). Dan sluiten ze een contract af.
, Een verzekeraar biedt alleen verzekeringen aan waar hij geen verlies op lijdt. Zijn TO moet
ten minste even groot zijn als zijn TK. De TO is gelijk aan de optelsom van alle premies:
TO = premie x aantal verzekeringsnemers
De totale kosten van een verzekeraar zijn gelijk aan de optelsom van alle uitgekeerde
schades plus de overige kosten die een verzekeraar moet maken om zijn onderneming te
kunnen voeren.
TK = verwachte schade per verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemer
De verwachte schade is gelijk aan het risico. De verwachte uitkering per verzekeringsnemer
is dus gelijk aan het risico van de verzekeringsnemer:
TK = risico verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemers
Om geen verlies te lijden geldt:
TO TK
Als je de formules hiervoor invult krijg je:
Premie risico verzekeringsnemer
Een verzekeraar heeft informatieachterstand. Hij kent alleen de gemiddelde kans op schade.
Daarom kent een verzekeraar alleen het gemiddeld risico. Net als bij volgtijdelijke spelen is
er sprake van informatiesymmetrie.
Omdat risico’s verschillen tussen verzekeringsnemers, zal een verzekeraar winst maken op
de ene verzekeringsnemer en verlies o de andere verzekeringsnemer. Dit is risicospreiding.
Averechtse selectie = alleen mensen die van zichzelf weten dat ze een groot risico lopen
sluiten een verzekering af.
Mensen die verzekerd zijn hebben de neiging om zich roekelozer te gedragen = moral
hazard.
Vanwege averechtse selectie sluiten vooral mensen met een hoog risico een verzekering af.
Het gemiddelde risico waarmee de verzekeraar rekening hield, is daardoor te laag. Hierdoor
moeten de premies stijgen.
Als een verzekeraar meer inzicht heeft in de individuele risico’s, kan hij zijn premies
aanpassen. Een voorbeeld hiervan is premiedifferentiatie: voor het verzekeren van dezelfde
risico’s worden verschillende premies gevraagd.
Net als bij perfect prijsdiscriminatie levert perfecte premiedifferentiatie de verzekeraar het
de meeste winst op.
H1
Het leven kent vele onzekerheden. Er is vaak sprake van een onzekere situatie: er zijn
meerdere mogelijkheden en de uitkomst staat niet vast. Onzekerheid beïnvloedt de
economie. Iedere uitkomst van een onzekere situatie heeft financiële gevolgen. Economen
kijken daarom naar het risico: de verwachte schade van een gebeurtenis. Om een risico goed
in te schatten is informatie nodig.
Risico = kans op schade x schade
Er zijn 2 soorten risico’s:
- Vrijwillig risico
Risico die iemand bewust neemt.
- Onvrijwillig risico
Risico’s die niet te vermijden zijn. Ze worden niet bewust genomen.
Risicoavers = afkerigheid van risico.
Verwachte opbrengst = gemiddelde opbrengst – gemiddelde kosten
Verwachte schade = kans op een gebeurtenis x schade
H2
De meeste mensen zijn risicoavers. Bij vrijwillige risico’s is het vermijden van risico makkelijk:
je neemt het risico niet als je het niet wilt nemen. Bij onvrijwillige risico’s is dit niet mogelijk;
ze zijn onvermijdelijk. Deze mensen zullen zich dat moeten verzekeren.
Totaal risico = verwachte schade van een gehele groep
= kans op schade x schade x aantal mensen
Verzekeren is dat het totale risico van tevoren door de hele groep wordt betaald. Als iemand
uit de groep dan schade loopt, wordt dat betaalt uit het opgehaalde bedrag. Het bedrag dat
verzekerden betalen heet premie.
Premie = waarde van het risico
Verzekeringen worden aangeboden door verzekeringsmaatschappijen = verzekeraars.
Een verzekering is een contract tussen de aanbieder (verzekeraar) en de vrager
(verzekeringsnemer). Dan sluiten ze een contract af.
, Een verzekeraar biedt alleen verzekeringen aan waar hij geen verlies op lijdt. Zijn TO moet
ten minste even groot zijn als zijn TK. De TO is gelijk aan de optelsom van alle premies:
TO = premie x aantal verzekeringsnemers
De totale kosten van een verzekeraar zijn gelijk aan de optelsom van alle uitgekeerde
schades plus de overige kosten die een verzekeraar moet maken om zijn onderneming te
kunnen voeren.
TK = verwachte schade per verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemer
De verwachte schade is gelijk aan het risico. De verwachte uitkering per verzekeringsnemer
is dus gelijk aan het risico van de verzekeringsnemer:
TK = risico verzekeringsnemer x aantal verzekeringsnemers
Om geen verlies te lijden geldt:
TO TK
Als je de formules hiervoor invult krijg je:
Premie risico verzekeringsnemer
Een verzekeraar heeft informatieachterstand. Hij kent alleen de gemiddelde kans op schade.
Daarom kent een verzekeraar alleen het gemiddeld risico. Net als bij volgtijdelijke spelen is
er sprake van informatiesymmetrie.
Omdat risico’s verschillen tussen verzekeringsnemers, zal een verzekeraar winst maken op
de ene verzekeringsnemer en verlies o de andere verzekeringsnemer. Dit is risicospreiding.
Averechtse selectie = alleen mensen die van zichzelf weten dat ze een groot risico lopen
sluiten een verzekering af.
Mensen die verzekerd zijn hebben de neiging om zich roekelozer te gedragen = moral
hazard.
Vanwege averechtse selectie sluiten vooral mensen met een hoog risico een verzekering af.
Het gemiddelde risico waarmee de verzekeraar rekening hield, is daardoor te laag. Hierdoor
moeten de premies stijgen.
Als een verzekeraar meer inzicht heeft in de individuele risico’s, kan hij zijn premies
aanpassen. Een voorbeeld hiervan is premiedifferentiatie: voor het verzekeren van dezelfde
risico’s worden verschillende premies gevraagd.
Net als bij perfect prijsdiscriminatie levert perfecte premiedifferentiatie de verzekeraar het
de meeste winst op.
