FINANCIËLE ANALYSE EN KREDIETEN
1. KEUZE ONDERNEMINGSVORM
1.1 EENMANSZAAK VERSUS VENNOOTSCHAP
De zelfstandige = iemand die een beroepsactiviteit uitoefent zonder daarbij gebonden te zijn aan een
arbeidsovereenkomst met een werkgever
- Mogelijk in hoofd- en bijberoep
- 2 opties:
o Eenmanszaak als natuurlijke persoon
o Rechtspersoon in vorm van een vennootschap oprichten
o Vb. ondernemers en ambulante activiteiten, vrijberoepers (artsen, advocaten), landbouwers,
publieke mandatarissen
- Basisvoorwaarde: meerderjarigheid
- Zelfstandigheid niet langer uitoefenen:
o Failliet verklaard worden
o Veroordeeld voor bedriegelijke bankroet
o Onder juridisch toezicht staan
1.1.1 VERSCHILLEN TUSSEN VENNOOTSCHAP EN EENMANSZAAK
EENMANSZAAK VENNOOTSCHAP
Voordelen
- Wettelijke voorwaarden minimaal als omzet - Rechtspersoonlijkheid (eigen rechten,
< €500.000 verplichtingen en vermogen)
- Vereenvoudigde boekhouding - Vennootschapsbelasting 25% (verlaagd naar
- Geen openbaarmakingverplichtingen 20% bij eerste €100.000 winst)
Nadelen
- Geen onderscheid tussen het vermogen van - Veel wettelijke verplichtingen (dubbele
de natuurlijke persoon en dat van de zaak boekhouding, inschrijving sociale kas)
- Inkomsten onderworpen aan
personenbelastingen
Voor structuur en organisatie van de optimaliseren, kiezen voor de oprichting van:
- De exploitatievennootschap = voert de handelsactiviteiten uit
- De patrimoniumvennootschap = beheert de materiële (en immateriële) vaste activa, zoals gebouwen
en machines
- De holding = de overkoepelende eigenaar van de aandelen van de vennootschappen
1
,1.1.2 OVERDRACHT VENNOOTSCHAP NAAR PRIVE
Aantal technieken om (gedeeltelijk) vermogen over te dragen naar het privevermogen (vb. geldmiddelen):
1. Loon uitkeren
- Loon = vergoeding voor geleverde prestaties
- Voor aandeelhouders / vennoten / bestuurders die actief zijn in de onderneming
- Voordeel onderneming:
o Wordt beschouwd als een aftrekbare kost belastbaar resultaat vermindert dus ook
belastingen verminderen
o Vennootschapsbelasting 25% genieten van verlaagd tarief 20% bij:
50 personeelsbestand jaargemiddelde
Jaaromzet excl. Btw €9.000.000
Balanstotaal €4.500.000
Of bij startende ondernemingen de eerste 4 jaren
o Zaakvoerder / bestuurder kan zelf bepalen hvl loon hij uitkeert (bij beursgenoteerde
bedrijven worden hierover regels opgelegd)
2. Uitkering van een dividend
- Dividend = een vergoeding voor de inbreng van kapitaal
- Ongeacht als ze actief zijn in de onderneming
- Minder voordelig voor onderneming:
o Niet gezien als aftrekbare kost geen belastingsvoordeel
o 30% roerende voorheffing
- Bij BV & CV: slecht dividenden uitkeren indien de solvabiliteit & liquiditeit dit toelaten
- Bij NV: slecht uitkeren als de solvabiliteit dit toelaat
3. Voordelen verlenen
- Het gebruik van bedrijfswagens
- Afsluiting van een groepsverzekering
- Kapitaalvermindering doorvoeren
- (on)roerende verhuur aan de vennootschap
4. Zaakvoerder kan geld opnemen uit de vennootschap
- Beschouwd als lening vd vennootschap aan de zaakvoerder
- In principe is er rente verschuldigd
2
, 2. DE JAARREKENING
2.1 INLEIDING
Jaarrekening kan worden neergelegd:
- Microschema
- Volledig model
- Verkort model
Grote onderneming vanaf 2 of meer van de onderstaande drempels overschreden worden:
- Personeelsbestand van 50 voltijdse eenheden
- Omzet 9 miljoen
- Balanstotaal 4,5 miljoen
Onderdelen jaarrekening:
- Balans
- Resultatenrekening
- Toelichting en waarderingsregels
- Sociale balans: voor alle vennootschappen / verenigingen / stichtingen vanaf 20 VTE
- Jaarverslag van het bestuursorgaan en het commissarisverslag: voor grote ondernemingen en zeer
grote verenigingen & stichtingen
Financiële planning = balans + resultatenrekening + kasplanning
Kasstroomtabel = extra onderdeel dat beursgenoteerde ondernemingen moete opnemen in hun jaarrekening
Ook van toepassing voor niet-beursgenoteerde ondernemingen met 500 werknemers en ondernemingen
waarvan 1 criteria overschreden wordt:
- Balanstotaal 17 miljoen
- Omzet 34 miljoen
- Gemiddeld 250 werknemers
2.2 DE BALANS
= overzicht van alle bezittingen van de onderneming en hoe deze gefinancierd worden
- Activa
- Passiva
Momentopname van de financiële toestand van de onderneming
3
1. KEUZE ONDERNEMINGSVORM
1.1 EENMANSZAAK VERSUS VENNOOTSCHAP
De zelfstandige = iemand die een beroepsactiviteit uitoefent zonder daarbij gebonden te zijn aan een
arbeidsovereenkomst met een werkgever
- Mogelijk in hoofd- en bijberoep
- 2 opties:
o Eenmanszaak als natuurlijke persoon
o Rechtspersoon in vorm van een vennootschap oprichten
o Vb. ondernemers en ambulante activiteiten, vrijberoepers (artsen, advocaten), landbouwers,
publieke mandatarissen
- Basisvoorwaarde: meerderjarigheid
- Zelfstandigheid niet langer uitoefenen:
o Failliet verklaard worden
o Veroordeeld voor bedriegelijke bankroet
o Onder juridisch toezicht staan
1.1.1 VERSCHILLEN TUSSEN VENNOOTSCHAP EN EENMANSZAAK
EENMANSZAAK VENNOOTSCHAP
Voordelen
- Wettelijke voorwaarden minimaal als omzet - Rechtspersoonlijkheid (eigen rechten,
< €500.000 verplichtingen en vermogen)
- Vereenvoudigde boekhouding - Vennootschapsbelasting 25% (verlaagd naar
- Geen openbaarmakingverplichtingen 20% bij eerste €100.000 winst)
Nadelen
- Geen onderscheid tussen het vermogen van - Veel wettelijke verplichtingen (dubbele
de natuurlijke persoon en dat van de zaak boekhouding, inschrijving sociale kas)
- Inkomsten onderworpen aan
personenbelastingen
Voor structuur en organisatie van de optimaliseren, kiezen voor de oprichting van:
- De exploitatievennootschap = voert de handelsactiviteiten uit
- De patrimoniumvennootschap = beheert de materiële (en immateriële) vaste activa, zoals gebouwen
en machines
- De holding = de overkoepelende eigenaar van de aandelen van de vennootschappen
1
,1.1.2 OVERDRACHT VENNOOTSCHAP NAAR PRIVE
Aantal technieken om (gedeeltelijk) vermogen over te dragen naar het privevermogen (vb. geldmiddelen):
1. Loon uitkeren
- Loon = vergoeding voor geleverde prestaties
- Voor aandeelhouders / vennoten / bestuurders die actief zijn in de onderneming
- Voordeel onderneming:
o Wordt beschouwd als een aftrekbare kost belastbaar resultaat vermindert dus ook
belastingen verminderen
o Vennootschapsbelasting 25% genieten van verlaagd tarief 20% bij:
50 personeelsbestand jaargemiddelde
Jaaromzet excl. Btw €9.000.000
Balanstotaal €4.500.000
Of bij startende ondernemingen de eerste 4 jaren
o Zaakvoerder / bestuurder kan zelf bepalen hvl loon hij uitkeert (bij beursgenoteerde
bedrijven worden hierover regels opgelegd)
2. Uitkering van een dividend
- Dividend = een vergoeding voor de inbreng van kapitaal
- Ongeacht als ze actief zijn in de onderneming
- Minder voordelig voor onderneming:
o Niet gezien als aftrekbare kost geen belastingsvoordeel
o 30% roerende voorheffing
- Bij BV & CV: slecht dividenden uitkeren indien de solvabiliteit & liquiditeit dit toelaten
- Bij NV: slecht uitkeren als de solvabiliteit dit toelaat
3. Voordelen verlenen
- Het gebruik van bedrijfswagens
- Afsluiting van een groepsverzekering
- Kapitaalvermindering doorvoeren
- (on)roerende verhuur aan de vennootschap
4. Zaakvoerder kan geld opnemen uit de vennootschap
- Beschouwd als lening vd vennootschap aan de zaakvoerder
- In principe is er rente verschuldigd
2
, 2. DE JAARREKENING
2.1 INLEIDING
Jaarrekening kan worden neergelegd:
- Microschema
- Volledig model
- Verkort model
Grote onderneming vanaf 2 of meer van de onderstaande drempels overschreden worden:
- Personeelsbestand van 50 voltijdse eenheden
- Omzet 9 miljoen
- Balanstotaal 4,5 miljoen
Onderdelen jaarrekening:
- Balans
- Resultatenrekening
- Toelichting en waarderingsregels
- Sociale balans: voor alle vennootschappen / verenigingen / stichtingen vanaf 20 VTE
- Jaarverslag van het bestuursorgaan en het commissarisverslag: voor grote ondernemingen en zeer
grote verenigingen & stichtingen
Financiële planning = balans + resultatenrekening + kasplanning
Kasstroomtabel = extra onderdeel dat beursgenoteerde ondernemingen moete opnemen in hun jaarrekening
Ook van toepassing voor niet-beursgenoteerde ondernemingen met 500 werknemers en ondernemingen
waarvan 1 criteria overschreden wordt:
- Balanstotaal 17 miljoen
- Omzet 34 miljoen
- Gemiddeld 250 werknemers
2.2 DE BALANS
= overzicht van alle bezittingen van de onderneming en hoe deze gefinancierd worden
- Activa
- Passiva
Momentopname van de financiële toestand van de onderneming
3
