Hoofdstuk 8: liquiditeit
Actualiteit milcobel
Algemene schuldgraad = 2,67
Aandeel EV in TV = 27%
Zwaar geinvesteerd aantal jaren terug
Dekking FKVV door nettoresultaat = 1,9 (benaderd)
Dekking VV door de CF = 9% of meer dan 11jaar aan de hoge kant
Dekking tijdens het boekjaar vervallende schuld > 1j door de CF = 1,37
Zelffinancieringsgraad = 16%
Netto fin schuldgraad = 1,56
NBKB = ongeveer 145 miljoen euro
1.1 Definitie
Kan er iets worden terugbetaald op korte termijn solvabiliteit focus op VVLT, hierbij VVKT
Gebruik maken van vlottende activa omdat deze realiseerbaar zijn en ook op korte
termijn zijn
vooral belangrijk voor kredietinstellingen, leveranciers en diverse
kortetermijncrediteuren zoals de overheid en RSZ
1.2 Nettobedrijfskapitaal(behoefte) en nettokas
Dezelfde ratio’s als bij de vorige hoofdstukken (zie T13)
Bruto of netto bedrijfskapitaal de mate waarin het permanent vermogen voldoende is om
de vaste activa te financieren
Nettobedrijfskapitaalbehoefte de mate waarin de VLBA gefinancierd worden door
operationeel VVKT
- indien positief : extern financieel VV aantrekken want er is een tekort aan
spontane financiering
- indien negatief : er is geen behoefte aan extern financieel VV want er is meer dan
voldoende spontane financiering uit de exploitatie
Nettokas: wat schiet er over aan
kasmiddelen indien alle VVKT
betaald zijn indien de kas te
klein is moeten er nieuw
financieel VVKT worden
aangetrokken
= nettobedrijfskapitaal –
nettobedrijfskapitaalbehoefte
, 1.3 liquiditeitsratio’s nettobedrijfskapitaal
1.3.1 current ratio
= (beperkt) vlottende activa / VVKT
Drie mogelijke uitkomsten:
1. T › N of ratio › 1
a. Liquiditeit goed
b. Nettobedrijfskapitaal > 0
c. Balans 1
2. T = N of ratio = 1
a. Liquiditeit nipt
b. Nettobedrijfskapitaal = 0
c. Balans 2
3. T ‹ N of ratio ‹ 1
a. Liquiditeit slecht
b. Nettobedrijfskapitaal <0
c. Balans 3
Ratio mag ook niet te hoog zijn want:
- Ofwel te veel voorraden
- Ofwel te veel vorderingen
- Ofwel te veel permanent vermogen
Risco op niet in geld omzetbaar bepaalde onderdelen uit teller ratio:
- Vorderingen < 1j
- Voorraden
Je kan enkel geld uit je voorraden halen door deze te verkopen
Dubieuze vorderingen het kan zijn dat een klant een vordering vraagt
omdat deze op dit moment geen geld heeft om jou te beralen
Voorraden kunnen ook slecht worden of uit de mode geraken dus dan
verlies je deze ook en zo kan je snel naar de derde balans evolueren
Actualiteit milcobel
Algemene schuldgraad = 2,67
Aandeel EV in TV = 27%
Zwaar geinvesteerd aantal jaren terug
Dekking FKVV door nettoresultaat = 1,9 (benaderd)
Dekking VV door de CF = 9% of meer dan 11jaar aan de hoge kant
Dekking tijdens het boekjaar vervallende schuld > 1j door de CF = 1,37
Zelffinancieringsgraad = 16%
Netto fin schuldgraad = 1,56
NBKB = ongeveer 145 miljoen euro
1.1 Definitie
Kan er iets worden terugbetaald op korte termijn solvabiliteit focus op VVLT, hierbij VVKT
Gebruik maken van vlottende activa omdat deze realiseerbaar zijn en ook op korte
termijn zijn
vooral belangrijk voor kredietinstellingen, leveranciers en diverse
kortetermijncrediteuren zoals de overheid en RSZ
1.2 Nettobedrijfskapitaal(behoefte) en nettokas
Dezelfde ratio’s als bij de vorige hoofdstukken (zie T13)
Bruto of netto bedrijfskapitaal de mate waarin het permanent vermogen voldoende is om
de vaste activa te financieren
Nettobedrijfskapitaalbehoefte de mate waarin de VLBA gefinancierd worden door
operationeel VVKT
- indien positief : extern financieel VV aantrekken want er is een tekort aan
spontane financiering
- indien negatief : er is geen behoefte aan extern financieel VV want er is meer dan
voldoende spontane financiering uit de exploitatie
Nettokas: wat schiet er over aan
kasmiddelen indien alle VVKT
betaald zijn indien de kas te
klein is moeten er nieuw
financieel VVKT worden
aangetrokken
= nettobedrijfskapitaal –
nettobedrijfskapitaalbehoefte
, 1.3 liquiditeitsratio’s nettobedrijfskapitaal
1.3.1 current ratio
= (beperkt) vlottende activa / VVKT
Drie mogelijke uitkomsten:
1. T › N of ratio › 1
a. Liquiditeit goed
b. Nettobedrijfskapitaal > 0
c. Balans 1
2. T = N of ratio = 1
a. Liquiditeit nipt
b. Nettobedrijfskapitaal = 0
c. Balans 2
3. T ‹ N of ratio ‹ 1
a. Liquiditeit slecht
b. Nettobedrijfskapitaal <0
c. Balans 3
Ratio mag ook niet te hoog zijn want:
- Ofwel te veel voorraden
- Ofwel te veel vorderingen
- Ofwel te veel permanent vermogen
Risco op niet in geld omzetbaar bepaalde onderdelen uit teller ratio:
- Vorderingen < 1j
- Voorraden
Je kan enkel geld uit je voorraden halen door deze te verkopen
Dubieuze vorderingen het kan zijn dat een klant een vordering vraagt
omdat deze op dit moment geen geld heeft om jou te beralen
Voorraden kunnen ook slecht worden of uit de mode geraken dus dan
verlies je deze ook en zo kan je snel naar de derde balans evolueren
