Jaarverslaggeving 8 druk e
Deze samenvatng is geschreven ter voorbereining voor het examen Externe Verslaggeving MKB.
Hoofnstuk 12 t/m 15 zijn niet in ne samenvatng opgenomen omnat het geen neel uitmaakt van ne
examenstof.
Naast het boek van Dr. Epe is op sommige plaatsen ter aanvulling of actualisering gebruik gemaakt
van annere bronnen:
Bij het boek behorenne webcolleges;
Bij het boek behorenne actualisatenocument;
Het boek Ernst & Young Handboek Jaarrekening 2018;
De 2e nruk van het boek Jaarrekening van Henk Fuchs.
,Inhoudsopgave
1.0 Externe verslaggeving: relates met annere vakgebienen en ontwikkeling......................................7
Vakgebienen...................................................................................................................................7
Begrippen externe jaarrekening.....................................................................................................7
Vermogensvergelijking...................................................................................................................8
Financieringskengetallen................................................................................................................8
De maatschappelijke posite van onnernemingen en het gevolg voor verslaggeving.....................8
Kwaliteitskenmerken jaarrekening.................................................................................................9
Creatve accountng........................................................................................................................9
2.0 Waarne en winst.............................................................................................................................10
Economisch waarnebegrip............................................................................................................10
Boekhounkunnig waarnebegrip....................................................................................................10
Waarnekloof.................................................................................................................................10
3.0 Verslaggevingsprincipes van ne boekhounkunnige waarne- en winstbepaling..............................11
Verslaggevingsprincipes...............................................................................................................11
Dynamische waarnering versus statsche waarnering..................................................................11
Stelselwijzigingen..........................................................................................................................12
Schatngswijzigingen....................................................................................................................12
4.0 Regelgevers en toezichthouners.....................................................................................................13
Regelgeving externe jaarrekening................................................................................................13
IFRS...............................................................................................................................................13
Natonale wetgeving.....................................................................................................................14
Toepassing IFRS en Dutch-GAAP...................................................................................................14
Fiscale waarneringsgronnslagen...................................................................................................14
Toezichthouners...........................................................................................................................14
5.0 Regelgeving: materiële en formele aspecten van ne publicateplicht............................................15
Toepassingsgebien regelgeving....................................................................................................15
Onnernelen van het jaarrapport...................................................................................................15
Formele eisen aan jaarrapport:....................................................................................................15
Vrijstellingen voor niet-grote rechtspersonen..............................................................................16
Publicateplicht.............................................................................................................................17
Gebeurtenissen na balansnatum..................................................................................................18
De accountantscontrole...............................................................................................................18
6.0 Vaste actva....................................................................................................................................19
2
, Rubricering...................................................................................................................................19
Mutate-overzichten in ne toelichtng..........................................................................................19
Algemene actveringsvoorwaarnen..............................................................................................19
Immateriële vaste actva...............................................................................................................20
Wetelijke reserve immateriële vaste actva.................................................................................20
Gekochte goonwill........................................................................................................................20
Afschrijven op immateriële vaste actva.......................................................................................20
Waarnering immateriële vaste actva...........................................................................................21
Materiële vaste actva..................................................................................................................21
Waarnering materiële vaste actva...............................................................................................21
Leasing en huurkoop....................................................................................................................21
Regelgeving over afschrijving.......................................................................................................22
Onnerhoun en ne componentenbenanering................................................................................22
Bijzonnere waarneverminneringen..............................................................................................23
Levensnuurveranneringen............................................................................................................23
Financiële vaste actva..................................................................................................................23
Waarnering fnanciële vaste actva...............................................................................................23
Geamortseerne kostprijs / efecteve rentemethone..................................................................24
Verwerking van aannelen.............................................................................................................24
7.0 Vlotenne actva..............................................................................................................................25
Vlotenne actva............................................................................................................................25
Voorraan.......................................................................................................................................25
Waarnering voorraan...................................................................................................................26
Langlopenne projecten.................................................................................................................26
Waarnering langlopenne projecten..............................................................................................26
Percentage of Completon methon en Zero proft methon..........................................................27
Vorneringen..................................................................................................................................27
Waarnering vorneringen...............................................................................................................27
Efecten.........................................................................................................................................28
Waarnering efecten.....................................................................................................................28
8.0 Eigen vermogen..............................................................................................................................28
Mutate-overzichten in ne toelichtng..........................................................................................28
Geplaatst kapitaal.........................................................................................................................28
Presentate aannelenkapitaal.......................................................................................................28
3
, Agio...............................................................................................................................................29
Inkopen van eigen aannelen.........................................................................................................29
Afstempelen.................................................................................................................................29
Personeelsoptes..........................................................................................................................29
Herwaarneringsreserve................................................................................................................30
Overige wetelijke reserves..........................................................................................................31
Statutaire reserves........................................................................................................................31
Vrije reserves................................................................................................................................31
Formele en materiële reserves.....................................................................................................31
Niet-verneelne winsten................................................................................................................31
Gebonnen en vrij eigen vermogen...............................................................................................32
9.0 Vreemn vermogen..........................................................................................................................32
Vreemn vermogen........................................................................................................................32
Schulnen,......................................................................................................................................32
Schulnen.......................................................................................................................................32
Waarnering van schulnen.............................................................................................................33
Waarnering schuln met (nis)agio:.................................................................................................33
Converteerbare obligates en split accountng.............................................................................34
Voorzieningen...............................................................................................................................34
Voorzieningen in ne toelichtng....................................................................................................35
Pensioenverplichtngen................................................................................................................35
Waarnering voorzieningen...........................................................................................................36
Niet uit ne balans blijkenne verplichtngen..................................................................................36
10.0 Resultatenrekening.......................................................................................................................36
Segmentate..................................................................................................................................38
Toelichtng....................................................................................................................................38
Bijzonnere resultaten...................................................................................................................38
Rechtstreekse vermogensmutates..............................................................................................38
Verwerking langlopenne projecten..............................................................................................39
11.0 Kasstroomoverzicht......................................................................................................................39
Wetelijke bepalingen...................................................................................................................40
Rubricering van het kasstroomoverzicht......................................................................................40
Cashfow.......................................................................................................................................41
12.0 Kapitaalbelangen..........................................................................................................................41
4
, Waarnering kapitaalbelangen.......................................................................................................42
Onnerlinge leverantes.................................................................................................................44
Regelgeving en waarnering IASB..................................................................................................44
Regelgeving RJ..............................................................................................................................45
Waarnering RJ...............................................................................................................................45
Wetelijke reserve neelneming.....................................................................................................45
Gekochte goonwill........................................................................................................................46
Positeve goonwill IFRS.................................................................................................................46
Positeve goonwill Dutch-GAAP....................................................................................................46
Negateve goonwill.......................................................................................................................47
Negateve goonwill IFRS...............................................................................................................47
Negateve goonwill Dutch-GAAP..................................................................................................47
Toelichtng....................................................................................................................................47
13.0 Consolinate..................................................................................................................................47
Consolinate onner IFRS................................................................................................................48
Tussenholnings onner IFRS...........................................................................................................48
Consolinate onner Dutch-GAAP...................................................................................................48
Tussenholnings onner Dutch-GAAP..............................................................................................48
Groepsmaatschappijen nie niet geconsolineern hoeven te wornen onner Dutch-GAAP.............48
Overige consolinatevrijstellingen onner Dutch-GAAP..................................................................48
Vrijstellingen enkelvounige jaarrekening noor groepsverhouningen onner Dutch-GAAP............49
Consolinatetechniek....................................................................................................................49
Intercompany-transactes.............................................................................................................50
Consolinate van niet 100%-kapitaalbelangen..............................................................................52
Intercompany-transactes bij niet 100%-kapitaalbelangen...........................................................52
Omgekeerne overnames..............................................................................................................53
14.0 Vreemne valuta............................................................................................................................54
Begrippen.....................................................................................................................................54
Transactes in vreemne valuta......................................................................................................54
Afnekken van valutarisico’s..........................................................................................................54
Fair value henge...........................................................................................................................54
Cashfow henge............................................................................................................................55
Derne verwerkingswijze: intrinsieke waarne................................................................................56
Benrijfsuitoefening in het buitenlann...........................................................................................56
5
, Temporal methon.........................................................................................................................57
Closing-rate methon en ne wetelijke reserve omrekeningsverschillen.......................................57
Hyperinfate.................................................................................................................................58
15.0 Winstbelastng..............................................................................................................................59
Begrippen.....................................................................................................................................59
Verliescompensate......................................................................................................................59
Tijnelijke winstverschillen.............................................................................................................59
Permanente winstverschillen.......................................................................................................60
Toepassing actuele waarne..........................................................................................................61
Latente belastngen bij overnames...............................................................................................62
Waarnering belastnglatentes......................................................................................................63
Wijziging belastngtarief...............................................................................................................63
Balansbenanering.........................................................................................................................63
6
,1.0 Externe verslaggeving: relaties met andere vakgebieden en
ontwikkeling
Vakgebieden
Externe verslaggeving (=fnancial accountng) is gericht op ne informatebehoete van nernen voor
hun besluitvorming en om verantwoorning af te leggen over het gevoerne belein.
Interne verslaggeving (=management accountng) is gericht op ne interne informatebehoete van ne
onnerneming voor het nemen van beslissingen en het beheersen van benrijfsprocessen.
Benrijfsanministrate is het vakgebien van ne techniek van het boekhounen, nat als onnerneel van ne
anministrate organisate ne informate levert voor ne interne en externe verslaggeving.
Onnernemingsrecht heet een nauwe samenhang met fnancial accountng, omnat er bij fnancial
accountng aan wetelijke regels moet wornen volnaan.
Belastngrecht is het vakgebien waarmee een onnerneming te maken krijgt bij het opstellen van ne
fscale jaarrekening. Voor ne fscale jaarrekening gelnen afzonnerlijke regels.
Financiering heet raakvlakken met fnancial accountng, omnat ne jaarrekening ne fnanciële
structuur van een onnerneming weergeet. Ook kunnen aan ne hann van ne jaarrekening
fnancieringskengetallen berekenn wornen.
Begrippen externe jaarrekening
Actva De investeringen ten behoeve van het pronucte- en verkoopproces.
Het zijn ne economic resources van ne onnerneming.
Vaste en vlotenne actva Een onnerschein in actva nat van belang is vanwege ne liquiniteit.
Vaste actva komt pas op lange termijn weer in gelnvorm vrij,
vlotenne actva op korte termijn.
Passiva Het vermogen nat verkregen is ter fnanciering van ne actva. Passiva
is op te nelen in eigen vermogen en vreemn vermogen.
Eigen vermogen Ook wel permanent, risiconragenn of onnernemenn vermogen
genoemn. Het is vermogen nat voor onbepaalne tjn ter beschikking
van ne onnerneming staat. De vergoening is afankelijk van ne
prestates van ne onnerneming.
Vreemn vermogen Ook wel tjnelijk, risicomijnenn of niet-onnernemenn vermogen
genoemn. Het is vermogen nat ter beschikking is gesteln noor
schulneisers. De vergoening is onafankelijk van ne prestates van ne
onnerneming.
Voorzieningen Verplichtngen (vreemn vermogen) waarvan ne omvang en/of het
tjnstp van nakoming niet exact bekenn zijn, maar wel renelijkerwijs
te schaten.
7
,Materiële actva Posten nie vermenigvulnign moeten wornen met een prijsgronnslag
om te wornen vertaaln in geln, zoals ne post voorraden.
Monetaire posten Monetaire posten: posten nie al in geln luinen, zoals vorderingen en
voorzieningen.
Vermogensvergelijking
De balans en ne resultatenrekening hangen nauw met elkaar samen. Een fnanciële gebeurtenis zoals
het verkopen van goeneren zorgt voor mutates in zowel ne balans (debiteuren en voorraad) als ne
resultatenrekening (opbrengsten, inkoopwaarde van de omzet).
Door nit verbann tussen ne twee overzichten kan ne winst ook op twee manieren wornen berekenn:
Vanuit ne resultatenrekening;
Vanuit ne balans via ne vermogensvergelijking.
Bij ne vermogensvergelijking wornt het eigen vermogen aan het einne van een perione vergeleken
met het eigen vermogen aan het begin van ne perione. Er moet gecorrigeern wornen voor mutates
in ne kapitaalsfeer, zoals:
Kapitaalstortngen zoals een aannelenemissie; en
Kapitaalontrekkingen zoals een nivinennuitkering.
Ook rechtstreekse vermogensmutate verbreken het verbann tussen ne balans en ne
resultatenrekening.
Financieringskengetallen
RTV Benrijfsresultaat / geminneln totaal vermogen x 100%
REV Netowinst / geminneln eigen vermogen x 100%
RVV Rentelasten / geminneln vreemn vermogen x 100%
Solvabiliteit Eigen vermogen / totale vermogen
Current rato Vlotenne actva / kortlopenne verplichtngen
Garantevermogen Eigen vermogen + achtergestelne leningen
De maatschappelijke positie van ondernemingen en het gevolg voor verslaggeving
De twee kernfunctes van ne jaarrekening zijn:
Verantwoorningsfuncte: ne kapitaalbeheerner legt via ne jaarrekening verantwoorning af
over het gevoerne belein.
Informatefuncte: ne jaarrekening kan een hulpminnel zijn voor het nemen van economische
beslissingen van gebruikers.
De verslaggeving evolueert met ne ontwikkeling van ne onnernemingen en ne posite naarvan binnen
ne samenleving. Drie monellen wornen onnerscheinen:
Bezitsmonel:
8
, o Geen scheining tussen leining en eigennom
o Belanghebbenne zijn ne onnernemer en ne fscus
Klassiek/gesloten monel
o Scheining tussen leining en eigennom
o Belanghebbenne zijn ne kapitaalverschafer, kapitaalbeheerner en ne fscus.
Verslaggeving nraait ne verantwoorningsfuncte.
Monern open monel
o Onnerneming is een coalite van meernere partjen (kapitaalverschafers,
kapitaalbeheerners, werknemers, potentele beleggers etc.).
o Belanghebbenne: er komt een grote kring aan beleggers bij, waarnoor ne
verslaggeving ook gaat nraaien om ne informatefuncte.
Kwaliteitskenmerken jaarrekening
Om ne verantwoorningsfuncte en informatefuncte goen te kunnen vervullen moet ne jaarrekening
informate bevaten nie volnoet aan twee kwaliteitskenmerken:
Relevante: ne cijfers moeten nutg zijn voor ne gebruiker.
Betrouwbaarhein: ne cijfers moeten een getrouw beeln geven van ne fnanciële posite van
ne onnerneming.
Creative accounting
Creatve accountng Het aanpassen van ne cijfers nat ze leinen tot ne noor ne leining
gewenste gevolgen. Creatve accountng is mogelijk noornat:
Waarom bestaat het? Er is bij winstbepaling sprake van schatngen en wet- en regelgeving
laten vaak meernere verwerkingsmanieren toe.
Varianten 1) Flateren van ne winst: opwaarts bijstellen van ne winst;
2) Defateren van ne winst: neerwaarts bijstellen van ne winst;
3) Winstegalisate: winststuring om een stabiele winstontwikkeling te
presenteren;
4) Taking a bath-strategie: in verlies jaar extra verlies nemen om
komenne boekjaren winst te kunnen presenteren.
9
, 2.0 Waarde en winst
Economisch waardebegrip
Volgens het economische waarnebegrip moet er wornen gewaarneern tegen ne contante waarne
van ne toekomstge neto-kasstromen, ook wel benrijfswaarne of innirecte opbrengstwaarne
genoemn.
Er ontstaat hiernoor meteen na ne aankoop van een (zelfstannig kasstroomgenererenne)
benrijfsminnel een aanvangstwinst.
Het economisch waarnebegrip levert een relevant winstbenrag op, maar niet erg betrouwbaar. Een
anner probleem is nat het waarneren van innivinuele actva niet mogelijk is.
Boekhoudkundig waardebegrip
Het boekhounkunnig waarnebegrip naarentegen werkt met feiten (werkelijke afzetcijfers,
verkoopprijzen etc.). Hiernoor levert het boekhounkunnig waarnebegrip een minner relevant, maar
betrouwbaar winstbenrag op. Ook is het waarneren van innivinuele actva mogelijk.
Waardekloof
De waarnekloof (=value gap) is het verschil tussen het boekhounkunnig en het economisch
waarnebegrip. Deze waarnekloof is verkleinn noor ne ontwikkeling van jaarverslaggevingsregels:
Benrijfsminnelen wornen vaker geactveern;
Bepaalne actva wornt gewaarneern tegen opbrengstwaarne;
Aan het vormen van voorzieningen wornen strengere eisen gesteln.
Na neze correctes is er sprake van het monern boekhounkunnig waarnebegrip. Daarnaast kan ne
Economic value annen wornen berekenn om ne gecreëerne aanneelhounerswaarne weer te geven.
Hiervoor moeten correctes plaatsvinnen:
Het op ne balans zeten van investeringen nie normaal of-balance blijven zoals gehuurne
benrijfsminnelen.
Het elimineren van alle voorzieningen.
Het ten laste brengen van interestkosten over het eigen vermogen.
Het gat nat overblijt tussen ne ‘economic annen value’ en het economische waarnebegrip is ne
subjecteve goonwill of resterenne gap genoemn.
10
Deze samenvatng is geschreven ter voorbereining voor het examen Externe Verslaggeving MKB.
Hoofnstuk 12 t/m 15 zijn niet in ne samenvatng opgenomen omnat het geen neel uitmaakt van ne
examenstof.
Naast het boek van Dr. Epe is op sommige plaatsen ter aanvulling of actualisering gebruik gemaakt
van annere bronnen:
Bij het boek behorenne webcolleges;
Bij het boek behorenne actualisatenocument;
Het boek Ernst & Young Handboek Jaarrekening 2018;
De 2e nruk van het boek Jaarrekening van Henk Fuchs.
,Inhoudsopgave
1.0 Externe verslaggeving: relates met annere vakgebienen en ontwikkeling......................................7
Vakgebienen...................................................................................................................................7
Begrippen externe jaarrekening.....................................................................................................7
Vermogensvergelijking...................................................................................................................8
Financieringskengetallen................................................................................................................8
De maatschappelijke posite van onnernemingen en het gevolg voor verslaggeving.....................8
Kwaliteitskenmerken jaarrekening.................................................................................................9
Creatve accountng........................................................................................................................9
2.0 Waarne en winst.............................................................................................................................10
Economisch waarnebegrip............................................................................................................10
Boekhounkunnig waarnebegrip....................................................................................................10
Waarnekloof.................................................................................................................................10
3.0 Verslaggevingsprincipes van ne boekhounkunnige waarne- en winstbepaling..............................11
Verslaggevingsprincipes...............................................................................................................11
Dynamische waarnering versus statsche waarnering..................................................................11
Stelselwijzigingen..........................................................................................................................12
Schatngswijzigingen....................................................................................................................12
4.0 Regelgevers en toezichthouners.....................................................................................................13
Regelgeving externe jaarrekening................................................................................................13
IFRS...............................................................................................................................................13
Natonale wetgeving.....................................................................................................................14
Toepassing IFRS en Dutch-GAAP...................................................................................................14
Fiscale waarneringsgronnslagen...................................................................................................14
Toezichthouners...........................................................................................................................14
5.0 Regelgeving: materiële en formele aspecten van ne publicateplicht............................................15
Toepassingsgebien regelgeving....................................................................................................15
Onnernelen van het jaarrapport...................................................................................................15
Formele eisen aan jaarrapport:....................................................................................................15
Vrijstellingen voor niet-grote rechtspersonen..............................................................................16
Publicateplicht.............................................................................................................................17
Gebeurtenissen na balansnatum..................................................................................................18
De accountantscontrole...............................................................................................................18
6.0 Vaste actva....................................................................................................................................19
2
, Rubricering...................................................................................................................................19
Mutate-overzichten in ne toelichtng..........................................................................................19
Algemene actveringsvoorwaarnen..............................................................................................19
Immateriële vaste actva...............................................................................................................20
Wetelijke reserve immateriële vaste actva.................................................................................20
Gekochte goonwill........................................................................................................................20
Afschrijven op immateriële vaste actva.......................................................................................20
Waarnering immateriële vaste actva...........................................................................................21
Materiële vaste actva..................................................................................................................21
Waarnering materiële vaste actva...............................................................................................21
Leasing en huurkoop....................................................................................................................21
Regelgeving over afschrijving.......................................................................................................22
Onnerhoun en ne componentenbenanering................................................................................22
Bijzonnere waarneverminneringen..............................................................................................23
Levensnuurveranneringen............................................................................................................23
Financiële vaste actva..................................................................................................................23
Waarnering fnanciële vaste actva...............................................................................................23
Geamortseerne kostprijs / efecteve rentemethone..................................................................24
Verwerking van aannelen.............................................................................................................24
7.0 Vlotenne actva..............................................................................................................................25
Vlotenne actva............................................................................................................................25
Voorraan.......................................................................................................................................25
Waarnering voorraan...................................................................................................................26
Langlopenne projecten.................................................................................................................26
Waarnering langlopenne projecten..............................................................................................26
Percentage of Completon methon en Zero proft methon..........................................................27
Vorneringen..................................................................................................................................27
Waarnering vorneringen...............................................................................................................27
Efecten.........................................................................................................................................28
Waarnering efecten.....................................................................................................................28
8.0 Eigen vermogen..............................................................................................................................28
Mutate-overzichten in ne toelichtng..........................................................................................28
Geplaatst kapitaal.........................................................................................................................28
Presentate aannelenkapitaal.......................................................................................................28
3
, Agio...............................................................................................................................................29
Inkopen van eigen aannelen.........................................................................................................29
Afstempelen.................................................................................................................................29
Personeelsoptes..........................................................................................................................29
Herwaarneringsreserve................................................................................................................30
Overige wetelijke reserves..........................................................................................................31
Statutaire reserves........................................................................................................................31
Vrije reserves................................................................................................................................31
Formele en materiële reserves.....................................................................................................31
Niet-verneelne winsten................................................................................................................31
Gebonnen en vrij eigen vermogen...............................................................................................32
9.0 Vreemn vermogen..........................................................................................................................32
Vreemn vermogen........................................................................................................................32
Schulnen,......................................................................................................................................32
Schulnen.......................................................................................................................................32
Waarnering van schulnen.............................................................................................................33
Waarnering schuln met (nis)agio:.................................................................................................33
Converteerbare obligates en split accountng.............................................................................34
Voorzieningen...............................................................................................................................34
Voorzieningen in ne toelichtng....................................................................................................35
Pensioenverplichtngen................................................................................................................35
Waarnering voorzieningen...........................................................................................................36
Niet uit ne balans blijkenne verplichtngen..................................................................................36
10.0 Resultatenrekening.......................................................................................................................36
Segmentate..................................................................................................................................38
Toelichtng....................................................................................................................................38
Bijzonnere resultaten...................................................................................................................38
Rechtstreekse vermogensmutates..............................................................................................38
Verwerking langlopenne projecten..............................................................................................39
11.0 Kasstroomoverzicht......................................................................................................................39
Wetelijke bepalingen...................................................................................................................40
Rubricering van het kasstroomoverzicht......................................................................................40
Cashfow.......................................................................................................................................41
12.0 Kapitaalbelangen..........................................................................................................................41
4
, Waarnering kapitaalbelangen.......................................................................................................42
Onnerlinge leverantes.................................................................................................................44
Regelgeving en waarnering IASB..................................................................................................44
Regelgeving RJ..............................................................................................................................45
Waarnering RJ...............................................................................................................................45
Wetelijke reserve neelneming.....................................................................................................45
Gekochte goonwill........................................................................................................................46
Positeve goonwill IFRS.................................................................................................................46
Positeve goonwill Dutch-GAAP....................................................................................................46
Negateve goonwill.......................................................................................................................47
Negateve goonwill IFRS...............................................................................................................47
Negateve goonwill Dutch-GAAP..................................................................................................47
Toelichtng....................................................................................................................................47
13.0 Consolinate..................................................................................................................................47
Consolinate onner IFRS................................................................................................................48
Tussenholnings onner IFRS...........................................................................................................48
Consolinate onner Dutch-GAAP...................................................................................................48
Tussenholnings onner Dutch-GAAP..............................................................................................48
Groepsmaatschappijen nie niet geconsolineern hoeven te wornen onner Dutch-GAAP.............48
Overige consolinatevrijstellingen onner Dutch-GAAP..................................................................48
Vrijstellingen enkelvounige jaarrekening noor groepsverhouningen onner Dutch-GAAP............49
Consolinatetechniek....................................................................................................................49
Intercompany-transactes.............................................................................................................50
Consolinate van niet 100%-kapitaalbelangen..............................................................................52
Intercompany-transactes bij niet 100%-kapitaalbelangen...........................................................52
Omgekeerne overnames..............................................................................................................53
14.0 Vreemne valuta............................................................................................................................54
Begrippen.....................................................................................................................................54
Transactes in vreemne valuta......................................................................................................54
Afnekken van valutarisico’s..........................................................................................................54
Fair value henge...........................................................................................................................54
Cashfow henge............................................................................................................................55
Derne verwerkingswijze: intrinsieke waarne................................................................................56
Benrijfsuitoefening in het buitenlann...........................................................................................56
5
, Temporal methon.........................................................................................................................57
Closing-rate methon en ne wetelijke reserve omrekeningsverschillen.......................................57
Hyperinfate.................................................................................................................................58
15.0 Winstbelastng..............................................................................................................................59
Begrippen.....................................................................................................................................59
Verliescompensate......................................................................................................................59
Tijnelijke winstverschillen.............................................................................................................59
Permanente winstverschillen.......................................................................................................60
Toepassing actuele waarne..........................................................................................................61
Latente belastngen bij overnames...............................................................................................62
Waarnering belastnglatentes......................................................................................................63
Wijziging belastngtarief...............................................................................................................63
Balansbenanering.........................................................................................................................63
6
,1.0 Externe verslaggeving: relaties met andere vakgebieden en
ontwikkeling
Vakgebieden
Externe verslaggeving (=fnancial accountng) is gericht op ne informatebehoete van nernen voor
hun besluitvorming en om verantwoorning af te leggen over het gevoerne belein.
Interne verslaggeving (=management accountng) is gericht op ne interne informatebehoete van ne
onnerneming voor het nemen van beslissingen en het beheersen van benrijfsprocessen.
Benrijfsanministrate is het vakgebien van ne techniek van het boekhounen, nat als onnerneel van ne
anministrate organisate ne informate levert voor ne interne en externe verslaggeving.
Onnernemingsrecht heet een nauwe samenhang met fnancial accountng, omnat er bij fnancial
accountng aan wetelijke regels moet wornen volnaan.
Belastngrecht is het vakgebien waarmee een onnerneming te maken krijgt bij het opstellen van ne
fscale jaarrekening. Voor ne fscale jaarrekening gelnen afzonnerlijke regels.
Financiering heet raakvlakken met fnancial accountng, omnat ne jaarrekening ne fnanciële
structuur van een onnerneming weergeet. Ook kunnen aan ne hann van ne jaarrekening
fnancieringskengetallen berekenn wornen.
Begrippen externe jaarrekening
Actva De investeringen ten behoeve van het pronucte- en verkoopproces.
Het zijn ne economic resources van ne onnerneming.
Vaste en vlotenne actva Een onnerschein in actva nat van belang is vanwege ne liquiniteit.
Vaste actva komt pas op lange termijn weer in gelnvorm vrij,
vlotenne actva op korte termijn.
Passiva Het vermogen nat verkregen is ter fnanciering van ne actva. Passiva
is op te nelen in eigen vermogen en vreemn vermogen.
Eigen vermogen Ook wel permanent, risiconragenn of onnernemenn vermogen
genoemn. Het is vermogen nat voor onbepaalne tjn ter beschikking
van ne onnerneming staat. De vergoening is afankelijk van ne
prestates van ne onnerneming.
Vreemn vermogen Ook wel tjnelijk, risicomijnenn of niet-onnernemenn vermogen
genoemn. Het is vermogen nat ter beschikking is gesteln noor
schulneisers. De vergoening is onafankelijk van ne prestates van ne
onnerneming.
Voorzieningen Verplichtngen (vreemn vermogen) waarvan ne omvang en/of het
tjnstp van nakoming niet exact bekenn zijn, maar wel renelijkerwijs
te schaten.
7
,Materiële actva Posten nie vermenigvulnign moeten wornen met een prijsgronnslag
om te wornen vertaaln in geln, zoals ne post voorraden.
Monetaire posten Monetaire posten: posten nie al in geln luinen, zoals vorderingen en
voorzieningen.
Vermogensvergelijking
De balans en ne resultatenrekening hangen nauw met elkaar samen. Een fnanciële gebeurtenis zoals
het verkopen van goeneren zorgt voor mutates in zowel ne balans (debiteuren en voorraad) als ne
resultatenrekening (opbrengsten, inkoopwaarde van de omzet).
Door nit verbann tussen ne twee overzichten kan ne winst ook op twee manieren wornen berekenn:
Vanuit ne resultatenrekening;
Vanuit ne balans via ne vermogensvergelijking.
Bij ne vermogensvergelijking wornt het eigen vermogen aan het einne van een perione vergeleken
met het eigen vermogen aan het begin van ne perione. Er moet gecorrigeern wornen voor mutates
in ne kapitaalsfeer, zoals:
Kapitaalstortngen zoals een aannelenemissie; en
Kapitaalontrekkingen zoals een nivinennuitkering.
Ook rechtstreekse vermogensmutate verbreken het verbann tussen ne balans en ne
resultatenrekening.
Financieringskengetallen
RTV Benrijfsresultaat / geminneln totaal vermogen x 100%
REV Netowinst / geminneln eigen vermogen x 100%
RVV Rentelasten / geminneln vreemn vermogen x 100%
Solvabiliteit Eigen vermogen / totale vermogen
Current rato Vlotenne actva / kortlopenne verplichtngen
Garantevermogen Eigen vermogen + achtergestelne leningen
De maatschappelijke positie van ondernemingen en het gevolg voor verslaggeving
De twee kernfunctes van ne jaarrekening zijn:
Verantwoorningsfuncte: ne kapitaalbeheerner legt via ne jaarrekening verantwoorning af
over het gevoerne belein.
Informatefuncte: ne jaarrekening kan een hulpminnel zijn voor het nemen van economische
beslissingen van gebruikers.
De verslaggeving evolueert met ne ontwikkeling van ne onnernemingen en ne posite naarvan binnen
ne samenleving. Drie monellen wornen onnerscheinen:
Bezitsmonel:
8
, o Geen scheining tussen leining en eigennom
o Belanghebbenne zijn ne onnernemer en ne fscus
Klassiek/gesloten monel
o Scheining tussen leining en eigennom
o Belanghebbenne zijn ne kapitaalverschafer, kapitaalbeheerner en ne fscus.
Verslaggeving nraait ne verantwoorningsfuncte.
Monern open monel
o Onnerneming is een coalite van meernere partjen (kapitaalverschafers,
kapitaalbeheerners, werknemers, potentele beleggers etc.).
o Belanghebbenne: er komt een grote kring aan beleggers bij, waarnoor ne
verslaggeving ook gaat nraaien om ne informatefuncte.
Kwaliteitskenmerken jaarrekening
Om ne verantwoorningsfuncte en informatefuncte goen te kunnen vervullen moet ne jaarrekening
informate bevaten nie volnoet aan twee kwaliteitskenmerken:
Relevante: ne cijfers moeten nutg zijn voor ne gebruiker.
Betrouwbaarhein: ne cijfers moeten een getrouw beeln geven van ne fnanciële posite van
ne onnerneming.
Creative accounting
Creatve accountng Het aanpassen van ne cijfers nat ze leinen tot ne noor ne leining
gewenste gevolgen. Creatve accountng is mogelijk noornat:
Waarom bestaat het? Er is bij winstbepaling sprake van schatngen en wet- en regelgeving
laten vaak meernere verwerkingsmanieren toe.
Varianten 1) Flateren van ne winst: opwaarts bijstellen van ne winst;
2) Defateren van ne winst: neerwaarts bijstellen van ne winst;
3) Winstegalisate: winststuring om een stabiele winstontwikkeling te
presenteren;
4) Taking a bath-strategie: in verlies jaar extra verlies nemen om
komenne boekjaren winst te kunnen presenteren.
9
, 2.0 Waarde en winst
Economisch waardebegrip
Volgens het economische waarnebegrip moet er wornen gewaarneern tegen ne contante waarne
van ne toekomstge neto-kasstromen, ook wel benrijfswaarne of innirecte opbrengstwaarne
genoemn.
Er ontstaat hiernoor meteen na ne aankoop van een (zelfstannig kasstroomgenererenne)
benrijfsminnel een aanvangstwinst.
Het economisch waarnebegrip levert een relevant winstbenrag op, maar niet erg betrouwbaar. Een
anner probleem is nat het waarneren van innivinuele actva niet mogelijk is.
Boekhoudkundig waardebegrip
Het boekhounkunnig waarnebegrip naarentegen werkt met feiten (werkelijke afzetcijfers,
verkoopprijzen etc.). Hiernoor levert het boekhounkunnig waarnebegrip een minner relevant, maar
betrouwbaar winstbenrag op. Ook is het waarneren van innivinuele actva mogelijk.
Waardekloof
De waarnekloof (=value gap) is het verschil tussen het boekhounkunnig en het economisch
waarnebegrip. Deze waarnekloof is verkleinn noor ne ontwikkeling van jaarverslaggevingsregels:
Benrijfsminnelen wornen vaker geactveern;
Bepaalne actva wornt gewaarneern tegen opbrengstwaarne;
Aan het vormen van voorzieningen wornen strengere eisen gesteln.
Na neze correctes is er sprake van het monern boekhounkunnig waarnebegrip. Daarnaast kan ne
Economic value annen wornen berekenn om ne gecreëerne aanneelhounerswaarne weer te geven.
Hiervoor moeten correctes plaatsvinnen:
Het op ne balans zeten van investeringen nie normaal of-balance blijven zoals gehuurne
benrijfsminnelen.
Het elimineren van alle voorzieningen.
Het ten laste brengen van interestkosten over het eigen vermogen.
Het gat nat overblijt tussen ne ‘economic annen value’ en het economische waarnebegrip is ne
subjecteve goonwill of resterenne gap genoemn.
10
