Samenvatting Financial Accounting 3: Financiele Analyse formule en interpretaties

Liquiditeit
= In welke mate kunnen de schulden op KT betaald worden?

Financieel evenwicht
Netto-bedrijfskapitaal (NBK)
= Financiële veiligheidsmarge om de tijd op te vangen die nodig is om de voorraad en
handelsvorderingen om te zetten in cash.

Formules
Aanwending Oorsprong

NBK = Beperkt VL actief – VV KT NBK = Permanent V – Uitgebreid VA

Beperkt Vl actief > VV KT Permanent vermogen > Uitgebreid VA

Interpretaties
PV > UVA Financieel evenwicht = Veiligheidsmarge
NBK > 1 Evenwicht tussen A en P; UVA gefinancierd met PV
PV = UVA Nipt financieel evenwicht = Geen veiligheidsmarge
NBK = 0
PV < UVA Financieel onevenwicht = Ongezond
NBK < 0 VA deels gefinancierd door VVKT

Netto-bedrijfskapitaal behoefte (NBKB)
= Hebben we genoeg middelen om de behoeften spontaan te financieren?

Formules

NBKB = Cyclische behoeften – Cyclische middelen

Cyclische behoeften = Voorraden + Vorderingen < 1 jaar + Overlopende A-rek
(3 + 40/41 + 490/491)
Cyclische middelen = Vreemd vermogen KT zonder Financiële schulden KT
(42 t.e.m. 48 + 492 + 493 – 43)

Interpretaties
Cyclische behoeften > Cyclische middelen – NBKB > 0
Nood aan NBK, te kort aan spontane financiering
Positieve behoefte aan netto-bedrijfskapitaal
Cyclische behoeften < Cyclische middelen – NBKB < 0
Geen nood aan NBK, overschot aan spontane financiering
Negatieve behoefte aan netto-bedrijfskapitaal




1

, Netto-kas = Netto Thesauri (NK)
= Hebben we genoeg kasmiddelen om financiële schuld op KT terug te betalen?

Formules

NK = Kasmiddelen – Financiële schulden KT
NK = NBK - NBKB
(50/53 + 54/58 – 43)

NBK > NBKB Kasmiddelen > Financiële schuld KT

Interpretaties
NK > 0 Liquiditeitenoverschot
Terug te vinden onder de vorm van liquide middelen of geldbeleggingen
NK < 0 Liquiditeitstekort
Onvoldoende middelen om financiële schuld op KT terug te betalen
Geen optimale financieringsstructuur

Liquiditeitsratio’s
Current Ratio (CR)
= Liquiditeit in de ruime zin

Formules

CR = Beperkt Vlottend Actief
Vreemd vermogen KT


Interpretaties
CR > 1 Tussen de 1,5 en 2 is ideaal!
NBK > 0 = Liquide
CR = 1 Juist liquide; weinig buffer
NBK = 0 = Ongunstig
CR < 1 Niet liquide
NBK < 0 = Ongunstig
Veranderingspercentages gebruiken!

Quick Ratio (QR)
= Liquiditeit in de enge zin – Acid test
Geen rekening houden met voorraden

Formules

QR = Vorderingen < 1jr + Geldbeleggingen + Liquide middelen
Schulden < 1 jaar




2