RATIO’S
1. Liquiditeitsratio’s → nagaan in welke mate een onderneming haar financiële verplichtingen op
korte termijn kan nakomen.
A. Nettobedrijfskapitaal
= Deel van het eigen en vreemd vermogen op lange termijn dat aangewend wordt
om de vlottende activa te financieren. Het is een absoluut getal, dus moeilijk te
vergelijken.
Welke belastingsverplichtingen heeft de onderneming op korte termijn?
NBK = Permanent vermogen - uitgebreide vaste activa
NBK = (eigen vermogen + vreemd vermogen op lange termijn) – uitgebereide
vaste activa*
*uitgebereide vaste activa = oprichtingskosten + immateriële VA + matteriële VA
+ financiële VA + vorderingen op meer dan één jaar
OF
Welke middelen heeft de onderneming om aan deze belastingsverplichten te voldoen?
NBK = Beperkte vlottende activa - vreemd vermogen op korte termijn
NBK = beperkte vlottende activa* – (schulden < 1 jaar + overlopende rekeningen)
*bepertke vlottende activa = liquide middelen (Beschikbare activa)
+ vorderingen < 1 jaar (→ inning → LM)
Realiseerbare activa + voorraden (→ verkoop → vordering → inning → LM)
→ snel omzetbaar in
+ geldbeleggingen (vervallen dit boekjaar → LM)
liquide middelen
+ overlopende rekeningen
Vorderingen op meer dan een jaar zitten hier niet bij!!
Beoordeling:
● > 0 of + = Onderneming heeft nog ruimte om een deel van haar vlottende
middelen te financieren met langlopend vermogen.
● < 0 of - = Niet alle vaste activa kan met langlopende middelen gefinancierd
worden of de onderneming moet telkens kortlopende schulden maken om
aan de langlopende vermogensbehoefte te voldoen. Dit is een potentieel
gevaarlijke situatie.
➔ Hoe groter het netto bedrijfskapitaal, hoe veiliger de liquiditeitstoestand!
1
, B. Current ratio (liquiditeitsratio in ruime zin)
= NBK kan een vertekend beeld geven, omdat je geen rekening houdt met het
totaal vermogen van de onderneming. De current ratio doet dit wel, waardoor je dit
makkelijker kan interpreteren en vergelijken. Dit is namelijk een verhoudingsgetal.
beperkt vlottende activa
Current ratio =
vreemd vermogen op korte termijn
beperkt vlottende activa ∗
Current ratio =
(schulden < 1 jaar + overlopende rekeningen)
*bepertke vlottende activa = liquide middelen (Beschikbare activa)
+ vorderingen < 1 jaar (→ inning → LM)
Realiseerbare activa
+ voorraden (→ verkoop → vordering → inning → LM)
→ snel omzetbaar in
liquide middelen + geldbeleggingen (vervallen dit boekjaar → LM)
+ overlopende rekeningen
Vorderingen op meer dan een jaar zitten hier niet bij!!
Beoordeling:
● > 1 = Goede liquiditeitspositie, want er komen meer middelen vrij dan we
nodig hebben.
● < 1 = Slechte liquiditeitspositie, want er komen minder middelen vrij dan we
nodig hebben.
● NIPT Beperkt vlottende activa = Vreemd vermogen op korte termijn →
Nettobedrijfskapitaal = 0 en current ratio = 1
● SLECHT Beperkt vlottende activa < Vreemd vermogen op korte termijn →
Nettobedrijfskapitaal < 0 en current ratio < 1
● GOED Beperkt vlottende activa > Vreemd vermogen op korte termijn →
Nettobedrijfskapitaal > 0 en current ratio > 1
2
1. Liquiditeitsratio’s → nagaan in welke mate een onderneming haar financiële verplichtingen op
korte termijn kan nakomen.
A. Nettobedrijfskapitaal
= Deel van het eigen en vreemd vermogen op lange termijn dat aangewend wordt
om de vlottende activa te financieren. Het is een absoluut getal, dus moeilijk te
vergelijken.
Welke belastingsverplichtingen heeft de onderneming op korte termijn?
NBK = Permanent vermogen - uitgebreide vaste activa
NBK = (eigen vermogen + vreemd vermogen op lange termijn) – uitgebereide
vaste activa*
*uitgebereide vaste activa = oprichtingskosten + immateriële VA + matteriële VA
+ financiële VA + vorderingen op meer dan één jaar
OF
Welke middelen heeft de onderneming om aan deze belastingsverplichten te voldoen?
NBK = Beperkte vlottende activa - vreemd vermogen op korte termijn
NBK = beperkte vlottende activa* – (schulden < 1 jaar + overlopende rekeningen)
*bepertke vlottende activa = liquide middelen (Beschikbare activa)
+ vorderingen < 1 jaar (→ inning → LM)
Realiseerbare activa + voorraden (→ verkoop → vordering → inning → LM)
→ snel omzetbaar in
+ geldbeleggingen (vervallen dit boekjaar → LM)
liquide middelen
+ overlopende rekeningen
Vorderingen op meer dan een jaar zitten hier niet bij!!
Beoordeling:
● > 0 of + = Onderneming heeft nog ruimte om een deel van haar vlottende
middelen te financieren met langlopend vermogen.
● < 0 of - = Niet alle vaste activa kan met langlopende middelen gefinancierd
worden of de onderneming moet telkens kortlopende schulden maken om
aan de langlopende vermogensbehoefte te voldoen. Dit is een potentieel
gevaarlijke situatie.
➔ Hoe groter het netto bedrijfskapitaal, hoe veiliger de liquiditeitstoestand!
1
, B. Current ratio (liquiditeitsratio in ruime zin)
= NBK kan een vertekend beeld geven, omdat je geen rekening houdt met het
totaal vermogen van de onderneming. De current ratio doet dit wel, waardoor je dit
makkelijker kan interpreteren en vergelijken. Dit is namelijk een verhoudingsgetal.
beperkt vlottende activa
Current ratio =
vreemd vermogen op korte termijn
beperkt vlottende activa ∗
Current ratio =
(schulden < 1 jaar + overlopende rekeningen)
*bepertke vlottende activa = liquide middelen (Beschikbare activa)
+ vorderingen < 1 jaar (→ inning → LM)
Realiseerbare activa
+ voorraden (→ verkoop → vordering → inning → LM)
→ snel omzetbaar in
liquide middelen + geldbeleggingen (vervallen dit boekjaar → LM)
+ overlopende rekeningen
Vorderingen op meer dan een jaar zitten hier niet bij!!
Beoordeling:
● > 1 = Goede liquiditeitspositie, want er komen meer middelen vrij dan we
nodig hebben.
● < 1 = Slechte liquiditeitspositie, want er komen minder middelen vrij dan we
nodig hebben.
● NIPT Beperkt vlottende activa = Vreemd vermogen op korte termijn →
Nettobedrijfskapitaal = 0 en current ratio = 1
● SLECHT Beperkt vlottende activa < Vreemd vermogen op korte termijn →
Nettobedrijfskapitaal < 0 en current ratio < 1
● GOED Beperkt vlottende activa > Vreemd vermogen op korte termijn →
Nettobedrijfskapitaal > 0 en current ratio > 1
2
