Samenvatting Handels- en Financiële Verrichtingen | UGent | 2025/26

HVF OVERZICHT LEERSTOF


HOOFDSTUK 1: WAAROM HANDEL
HANDELSVERRICHTINGEN

 Welvaartsvoordelen (behoeften en middelen, specialisatie en arbeidsverdeling)
 WTO

HOOFDSTUK 3: HANDELSDOCUMENTEN

 Cognossement/connossement
= internationale handel, vervoer over zee - kapitein verzekerd koper

HOOFDSTUK 4: BETALINGSTECHNIEKEN

 Probleem
= tijd betaling - betaling + inning aankoop (vertrouwen)
 Documentair incasso
 Leverancier is aansprakelijk
 Voor- en nadelen
 Documentair krediet
 Bank koper aansprakelijk
 Enkel bij genoeg vertrouwen in importeur
 Voordeel en nadeel (betrouwbaarder/eerst bevestiging en dan verzending
+ duurder)



HOOFDSTUK 5: FINANCIERINGSTECHNIEKEN

 Probleem
= tijd betaling - geen geld krijgen

 Dicontokrediet
= geaccepteerde ‘wissel’ (betalingsplicht)

 Leveranciersdicontokrediet
= aanvraag koper aan zijn bank
Koper direct geld (hij is kredietnemer dus betaald krediet…)
 Cedentendiscontokrediet
= aanvraag leverancier aan zijn bank
Leverancier geeft uitstel betaling (kredietkosten - lenen kost geld)



 Factoring
= leverancier geeft betalingsuitstel - verkoop facturen aan een
factoringmaatschappij
 Met verhaal
= factor en leverancier
= verlies bij wanbetaling koper – recupereren bij leverancier!
 Zonder verhaal
= risico is voor factormaatschappij bij wanbetaling koper - geen relatie
leverancier

,HOOFDSTUK 6: TECHNIEKEN VAN RISICO-INDEKKING

 Probleem
= €-waarde verandert constant (min of meerwaarden)
 Risico-indekking
= bank – geen verlies TM-koers < CT-koers TM-koers = CT-koers – disagio
 Geld lenen = rentekost
 Geld beleggen = renteopbrengst
Renteopbrengst - rentekost

 Valuta
 Termijncontract
= vastleggen van toekomstige koers
 Importeur
Termijnkoers < contante koers dan is er winst
 Exporteur
Termijnkoers > contante koers dan is er winst

NADEEL = kans op verlies en deze kan je niet vermijden/wegwerken

OPLOSSING

 Optie
 Calloptie
= exporteur indekken tegen verlieslijdende termijnkoers termijnkoers >
contante koers
 Putoptie
= importeur indekken tegen verlieslijdende termijnkoers termijnkoers <
contante koers

DUURDER DAN TERMIJNKOERS! - ENIG VERLIES KAN DE PREMIE ZIJN


Disagio/rentewinst Contantkoers * (rente%- renteK%) * …/12 (tijd)
Exporteur = een nadeel
Termijnkoers Afgesproken valutakoers (contantkoers – disagio)
Contante koers Koers op dat moment
Uitoefenprijs Recht om onderliggende waarde te kopen of verkopen
= termijnkoers maar dan niet plicht maar recht (call-, putoptie)
Premie Een extra kost voor call-, putoptie




HOOFDSTUK 1: FINANCIËLE MARKTEN/ BEURZEN
FINANCIËLE VERRICHTINGEN

 Algemeen
 Spaaroverschotten (gezinnen, banken) – spaartekorten (OH, bedrijven)
 Verschillen obligaties en aandelen

Obligaties Aandelen
Schuldeiser Geen schuldeiser
Hogere O, lager risico Lage O, hoger risico
= coupon (vast) = dividend (af. W)
Lange looptijd (bepaald) Korte looptijd (onbepaald)

,  Voordelen financiële markt (5)
 Risicospreiding
 Beperkte transparantie en tijdskosten
 Referentiekader van belegger
 Transparante P-vorming

 Soorten financiële markten
 Primair en secundair
 = koper en secundair = verkoper
 Geldmarkt + kapitaalmarkt
 Geld < of = 1 jaar
 Kapitaal > 1 jaar (aandelen altijd)
 Concrete + abstracte
 Fysiek en virtueel
 Prijsgedreven + ordergedreven

Order gedreven Vraag en aanbod
Prijs grootste verhandelbare hoeveelheid)
Prijs gedreven markt Marktmakers (tijd + concurrentie!)

Biedkoers Prijs waartegen marktmaker effecten wil verkopen
= verkoopkoers (aanbod)

Laatkoers Prijs waartegen marktmaker effecten zal verkopen aan
geïnteresseerde beleggers
= aankoopkoers (vraag – Q)

Bied + laatkoers
Prijs
Verschil bied-en laatkoers
Spread


 Euronext Brussel (ontstaan + deelmarkten)



HOOFDSTUK 2: OBLIGATIES

1. DEFINITIE
2. KENMERKEN (7) - BEKAERT
 Naam emittent
 Bedrag emissie t
Nominale waarde
 Nominale rente %
 Looptijd + coupondatum
 Uitgifteprijs
 Niet achtergestelde obligatie (p. 92-93)