Samenvatting SV Financiële analyse en kredieten bedrijfsmanagement richting KMO

Financiële administratie
Hoofdstuk 3: keuze ondernemingsvormen

1. eenmanszaak versus vennootschap
Startende ondernemer kan kiezen:

 Eenmanszaak: natuurlijke persoon die zijn activiteiten als zelfstandige onderbrengen
o Zelfstandige: persoon die beroepsactiviteit uitvoert zonder gebonden te zijn aan
arbeidsovereenkomst
 Ondernemers en ambulante activiteiten
 Vrije beroepers (architecten, advocaten,…)
 Landbouwers, veehouders
 Publieke mandatarissen
o Basisvoorwaarde: meerderjarigheid
 Vennootschap: nieuwe rechtspersoon die activiteit zal uitvoeren

1.1 verschillen tussen vennootschap en eenmanszaak
Eenmanszaak:

 geen onderscheid tussen het vermogen van de natuurlijke persoon en dat van de zaak
 vereenvoudigde boekhouding: enkel financieel, aankoop en verkoopdagboek
 geen openbaarmakingsverplichtingen

Vennootschap:

 rechtspersoonlijkheid (eigen rechten en verplichtingen, eigen vermogen)
 geldmiddelen van de vennootschap kunnen niet zomaar opgeëist worden
 structuur of organisatie van de onderneming te optimaliseren
o exploitatievennootschap: voert de handelsactiviteiten uit
o patrimoniumvennootschap: beheert de (im)materiële vaste activa
o holding: overkoepelende eigenaar van de aandelen van de vennootschappen

1.2 overdracht van vennootschap naar privé
aantal technieken om vermogen over te dragen naar het privévermogen:

 vennootschap loon uitkeert aan de vennoten of aandeelhouders
o wordt als aftrekbare kost beschouwd (belastbaar resultaat vermindert)
 uitkering van een dividend
o alle vennoten of aandeelhouders krijgen een dividend ongeacht ze actief zijn in de
onderneming of niet
 dividend: vergoeding voor de inbreng van kapitaal (geen aftrekbare kost,
wordt berekend vanuit de winst na belastingen)

1

,vennoot/aandeelhouder kan ook geld opnemen uit de vennootschap  wordt beschouwd als een
lening van de vennootschap aan de zaakvoerder als natuurlijke persoon spreken van rekening-
courant (in principe rente verschuldigd à vennootschap)


hoofdstuk 4: jaarrekening

1. inleiding
Jaarrekening verplicht voor ondernemingen met beperkte aansprakelijkheid

 opstellen op 31 december, binnen 7 maanden neerleggen (ten laatste 31 juli)

Rapporteringsverschil naargelang grootte van de onderneming

 Grote onderneming  volledig model
o Moet voldoen aan 2 van de 3 criteria om groot te zijn
 Personeelsbestand van 50 voltijdse eenheden (VTE)
 Omzet van 9 miljoen euro
 Balanstotaal van 4,5 miljoen euro
 Ondernemingen die maximaal 1 van de 3 criteria hebben  verkort model (omzet moet niet
worden weergegeven wel de toegevoegde waarde)

Klassieke jaarrekening bestaat uit 4 belangrijke delen:

 De balans
 De resultatenrekening
 De toelichting en waarderingsregels
 Vennootschappen die personeel tewerkstellen vanaf 20 VTE  de sociale balans
 Voor grote en zeergrote ondernemingen  jaarverslag van het bestuursorgaan en het
commissarisverslag

Balans + resultatenrekening  kasplanning: basis van de financiële planning

2. de balans
= overzicht van alle bezittingen van de onderneming en hoe deze gefinancierd zijn  activa en
passiva

2.1 de activa
Vaste activa  langer dan 1 jaar bezitten

 Materiële VA
o Bureelmateriaal
o Gebouwen
o Machines
 Immateriële VA
o Licenties


2

, o Octrooien/ goodwill
 Financiële VA
o Deelnemingen en vorderingen in de onderneming waarmee het bedrijf een
duurzame band heeft
o Vb. deelnemingen: bedrijf dat aandelen van een ander bedrijf heeft om langdurig in
de onderneming te blijven

Vlottende activa  activa die in de loop van het jaar telkens veranderen

 Voorraden
 Vorderingen
 Liquide middelen en geldbeleggingen op KT

2.2 de passiva: financiering van de activa
= geeft aan bij wie de onderneming geld heeft gehaald om de verschillende activa te bekostigen

Eigen vermogen:

 Onderneming wordt opgesteld op basis van geld dat door oprichters wordt ter beschikking
gesteld
o Kapitaal (NV)
o Aanvangsvermogen (BV of CV)
 Winst kan worden overgedragen naar eigen vermogen  overgedragen winst of reserves

Vreemd vermogen:

 Financiële schulden:
o Financiële schuld op LT  Meestal de bank die 1 of meerdere kredieten verleent à
de onderneming (die pas na 1 jaar moeten worden terugbetaald)
o Financiële schuld op KT: schuld moet binnen 1 jaar worden terugbetaald worden

 op financiële schulden is er meestal rente op verschuldigd

 Niet-financiële schulden:
o Handelsschulden: als onderneming nog bepaalde activa betalen à de leveranciers,
worden op KT betaald
 Overige schulden
o Schulden m.b.t dividenden die zijn toegerekend à aandeelhouders
o Aandeelhouders hebben geld voorgeschoten à de onderneming, onderneming moet
dit nog terugbetalen  schuld rekening courant

Financiële nettoschuld = financiële schulden – cashpositie (liquide middelen en geldbeleggingen)

 kan negatief zijn indien de cashmiddelen van de onderneming de schulden overtreffen

2.3 toepassing op de case
Zie p. 60 en 61 voorbeeld

3

, 3. De resultatenrekening
= inzicht in de evolutie in de loop van het jaar  alle kosten en opbrengsten die dat jaar werden
gerealiseerd

Kost  gebeurtenis die waarde van de onderneming vermindert

Opbrengst  die de waarde van de onderneming doet toenemen

Opbrengst > kosten  positief resultaat

3.1 de algemene voorstelling van de resultatenrekening
Indeling van de kosten:

 De recurrente en niet-recurrente operationele of bedrijfskosten
 De recurrente en niet-recurrente financiële kosten o.a. interesten, valutaverschillen enz
 De belastingen

Meeste kosten vallen onder operationele of bedrijfskosten:

 Klasse 60: verkochte handelsgoederen en verbruikte grondstoffen en hulpstoffen
 Klasse 61: diensten en diverse goederen
 Klasse 62: personeelskosten
 Klasse 63: niet-kaskosten  afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen 
geven op KT geen gelduitgave met zich mee
 Klasse 64: overige bedrijfskosten

Niet kas kosten:

 Afschrijving:
o Jaarlijkse waardevermindering voor een VA
o Bv machine wordt niet onmiddellijk in kosten genomen  resultaat van
onderneming te sterk beïnvloeden (machine blijft meerdere jaren in onderneming)
 elk jaar waarde VA verminderen  geen uitgave maar boekhoudkundige kost
(uitgave al plaatsgevonden bij de aanschaffing)
 Voorzieningen:
o Kosten die zich in de toekomst waarschijnlijk tot zeker zullen voordoen, maar
waarvan het juiste bedrag nog niet vaststaat
 Waardeverminderingen:
o Als activa op balans in waarde verminderen

EBITDA (of brutobedrijfsresultaat): (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and amortization)

 Enkel rekening houden met operationele kosten en opbrengsten die ook daadwerkelijk
worden geïnd
 Geen rekening houden met niet kas kosten (afschrijvingen en waardeverminderingen)

4