H39 t/m 42 - Externe verslaggeving -
Effecten: verhandelbare rechten en/of plichten die een financiële waarde
vertegenwoordigen (aandelen, obligaties, opties en termijncontracten)
Concessie: concessiehouder krijgt toestemming. (vb. je mag alle bussen in Delft nemen)
Goodwill: bedrag dat je bij het overnemen van een onderneming extra moet betalen boven
de waarde (het EV) die de balans van die onderneming aangeeft. Dit is een vergoeding voor
de goede reputatie van de onderneming.
Deelneming:
1. kapitaal aan ander bv/nv (5%>)
2. duurzame band
3. gericht op eigen werkzaamheden
Immateriële vaste activa: kun je niet zien of aanraken maar hebben wel een waarde.
- R&D, concessie, vergunning (licentie) en goodwill.
Financiële vaste activa: deelnemingen, vorderingen op groepsmaatschappijen
Voorziening: bedragen voor verwachten kosten ten laste geboekt van winst
- gelijkmatige kostenspreiding
Conversiekoers: (Nominale waarde obligatie + bijbetaling ) / aantal verkregen aandelen
EBIT: zonder interestkosten en belasting
EBITDA: zonder interestkosten, belasting EN afschrijvingskosten
Activa Externe balans Passiva
Vaste activa: Eigen vermogen
- Immateriële: onderzoek & ontwikkeling, - aandelen…
vergunning, concessie, goodwill - reserves
- Materiële - winst voor belasting
- Financiële: deelnemingen - agio
Vlottende activa: Voorzieningen: pensioen
- effecten Lang vreemd vermogen
- voorraden - obligatie- / hypothecaire- / onderhandse
- vorderingen & transitoria & disagio
Liquide middelen Kort vreemd vermogen (rekening-courant krediet)
Interne W&V-rekening Externe W&V-rekening
Omzet Netto-omzet (na korting)
Inkoopwaarde Inkoopwaarde + Inkoopkosten________-
BRUTOWINST BRUTO OMZETRESULTAAT
Inkoopkosten Overige bedrijfskosten ______________-
Interestkosten NETTO OMZETRESULTAAT
Overige bedrijfskosten FINANCIERINGSRESULTAAT______-
interestopbrengst resultaat gewone bedrijfsuitoefening
NETTOWINST vennootschapsbelasting 25%_________-
nettowinst gewone bedrijfsuitoefening
, H44/45 -Kengetallen en Cash flow-
Kengetallen: momentopname, tijdstip uitgaven/ontvangsten en dispositieruimte niet meegenomen
IJzeren voorraad: minimumvoorraad → vaste activa!
Debiteurenkern: minimumbedrag debiteuren → vaste activa!
LIQUIDITEIT: mate waarin bedrijf kortlopende schulden kan betalen [CR & QR]
𝑉𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 + 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
1. CURRENT RATIO: 𝐾𝑜𝑟𝑡 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
>2
𝑉𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 − 𝑣𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑑𝑒𝑛 + 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
2. QUICK RATIO: 𝐾𝑜𝑟𝑡 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
>1
SOLVABILITEIT: mate waarin bedrijf financiële tegenslag aankan
1. Totaal vermogen / vreemd vermogen * 100% >200%
2. Eigen vermogen / vreemd vermogen * 100% >100%
RENTABILITEIT: Winstgevendheid bedrijf (winst : vreemd vermogen)
𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑎𝑡 𝑣𝑜𝑜𝑟 𝑏𝑒𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑛𝑔 + 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡𝑘𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛
1. RTV= * 100%
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
𝑁𝑒𝑡𝑡𝑜𝑤𝑖𝑛𝑠𝑡 𝑣𝑜𝑜𝑟 𝑏𝑒𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑛𝑔
2. REV= * 100% (winst per 1,- EV)
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑒𝑖𝑔𝑒𝑛 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
Interestkosten gemiddeld vreemd vermogen: kosten per 1,- geleend (ook kredietkosten)
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡𝑘𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛
3. IVV= * 100%
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
HEFBOOMWERKING: verhouding tussen gemiddelden VV en EV
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑉𝑉
● Hefboomformule: REV= RTV + (RTV-IVV) x
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝐸𝑉
● Hefboomeffect: (RTV-IVV) * VV/EV (= interestmarge * hefboomfactor)
RTV>IVV verdient op VV ⇒ GUNSTIG hefboomeffect
REV>RTV winst groter ⇒ REV= Winst VOOR aftrek/GEM. VV * 100%
Hoog VV ⇒ Geen nieuwe leningen door slechte solvabiliteit, lenen duurder (hogere interest)
WERKKAPITAAL:
1. Vlottende activa + Liquide middelen - kort vreemd vermogen
2. EV + lang vreemd vermogen - vaste activa
𝑊𝑒𝑟𝑘𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑎𝑙
WORKING CAPITAL RATIO: 𝐾𝑜𝑟𝑡 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
Effecten: verhandelbare rechten en/of plichten die een financiële waarde
vertegenwoordigen (aandelen, obligaties, opties en termijncontracten)
Concessie: concessiehouder krijgt toestemming. (vb. je mag alle bussen in Delft nemen)
Goodwill: bedrag dat je bij het overnemen van een onderneming extra moet betalen boven
de waarde (het EV) die de balans van die onderneming aangeeft. Dit is een vergoeding voor
de goede reputatie van de onderneming.
Deelneming:
1. kapitaal aan ander bv/nv (5%>)
2. duurzame band
3. gericht op eigen werkzaamheden
Immateriële vaste activa: kun je niet zien of aanraken maar hebben wel een waarde.
- R&D, concessie, vergunning (licentie) en goodwill.
Financiële vaste activa: deelnemingen, vorderingen op groepsmaatschappijen
Voorziening: bedragen voor verwachten kosten ten laste geboekt van winst
- gelijkmatige kostenspreiding
Conversiekoers: (Nominale waarde obligatie + bijbetaling ) / aantal verkregen aandelen
EBIT: zonder interestkosten en belasting
EBITDA: zonder interestkosten, belasting EN afschrijvingskosten
Activa Externe balans Passiva
Vaste activa: Eigen vermogen
- Immateriële: onderzoek & ontwikkeling, - aandelen…
vergunning, concessie, goodwill - reserves
- Materiële - winst voor belasting
- Financiële: deelnemingen - agio
Vlottende activa: Voorzieningen: pensioen
- effecten Lang vreemd vermogen
- voorraden - obligatie- / hypothecaire- / onderhandse
- vorderingen & transitoria & disagio
Liquide middelen Kort vreemd vermogen (rekening-courant krediet)
Interne W&V-rekening Externe W&V-rekening
Omzet Netto-omzet (na korting)
Inkoopwaarde Inkoopwaarde + Inkoopkosten________-
BRUTOWINST BRUTO OMZETRESULTAAT
Inkoopkosten Overige bedrijfskosten ______________-
Interestkosten NETTO OMZETRESULTAAT
Overige bedrijfskosten FINANCIERINGSRESULTAAT______-
interestopbrengst resultaat gewone bedrijfsuitoefening
NETTOWINST vennootschapsbelasting 25%_________-
nettowinst gewone bedrijfsuitoefening
, H44/45 -Kengetallen en Cash flow-
Kengetallen: momentopname, tijdstip uitgaven/ontvangsten en dispositieruimte niet meegenomen
IJzeren voorraad: minimumvoorraad → vaste activa!
Debiteurenkern: minimumbedrag debiteuren → vaste activa!
LIQUIDITEIT: mate waarin bedrijf kortlopende schulden kan betalen [CR & QR]
𝑉𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 + 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
1. CURRENT RATIO: 𝐾𝑜𝑟𝑡 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
>2
𝑉𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 − 𝑣𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑑𝑒𝑛 + 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒 𝑚𝑖𝑑𝑑𝑒𝑙𝑒𝑛
2. QUICK RATIO: 𝐾𝑜𝑟𝑡 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
>1
SOLVABILITEIT: mate waarin bedrijf financiële tegenslag aankan
1. Totaal vermogen / vreemd vermogen * 100% >200%
2. Eigen vermogen / vreemd vermogen * 100% >100%
RENTABILITEIT: Winstgevendheid bedrijf (winst : vreemd vermogen)
𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑎𝑡 𝑣𝑜𝑜𝑟 𝑏𝑒𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑛𝑔 + 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡𝑘𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛
1. RTV= * 100%
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
𝑁𝑒𝑡𝑡𝑜𝑤𝑖𝑛𝑠𝑡 𝑣𝑜𝑜𝑟 𝑏𝑒𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑛𝑔
2. REV= * 100% (winst per 1,- EV)
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑒𝑖𝑔𝑒𝑛 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
Interestkosten gemiddeld vreemd vermogen: kosten per 1,- geleend (ook kredietkosten)
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡𝑘𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛
3. IVV= * 100%
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
HEFBOOMWERKING: verhouding tussen gemiddelden VV en EV
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝑉𝑉
● Hefboomformule: REV= RTV + (RTV-IVV) x
𝐺𝐸𝑀𝐼𝐷𝐷𝐸𝐿𝐷 𝐸𝑉
● Hefboomeffect: (RTV-IVV) * VV/EV (= interestmarge * hefboomfactor)
RTV>IVV verdient op VV ⇒ GUNSTIG hefboomeffect
REV>RTV winst groter ⇒ REV= Winst VOOR aftrek/GEM. VV * 100%
Hoog VV ⇒ Geen nieuwe leningen door slechte solvabiliteit, lenen duurder (hogere interest)
WERKKAPITAAL:
1. Vlottende activa + Liquide middelen - kort vreemd vermogen
2. EV + lang vreemd vermogen - vaste activa
𝑊𝑒𝑟𝑘𝑘𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑎𝑙
WORKING CAPITAL RATIO: 𝐾𝑜𝑟𝑡 𝑣𝑟𝑒𝑒𝑚𝑑 𝑣𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
