lOMoARcPSD|2918485
Financieel management samenvatting 1e semester
Financieel management (Hogeschool Vives)
StuDocu wordt niet gesponsord of ondersteund door een hogeschool of universiteit
Gedownload door Younes Amghar ()
, lOMoARcPSD|2918485
FINANCIEEL MANAGEMENT
1 Terugbetalingscapaciteit
1.1 Kredietverstrekking factoren
Factoren tot kredietversterking:
1. Terugbetalingscapaciteit:
a. Hebben we netto voldoende om af te betalen?
b. Als particulier moet de loonfiche voorgelegd worden,
ongeveer 1/3 v.h. nettoloon
2. Kwaliteit van het management: ervaring management (jong/oud, kennis van sector)
a. Hoe is de onderneming georganiseerd?
b. Wat is de achtergrondkennis die de bank heeft?
3. Verhouding risico voor de bank en rendement van de kredietaanvraag
(of risicokapitaal) (waarborgen verlagen het risico)
a. Grootste risico: zal u in staat zijn om het te kunnen terugbetalen?
b. Groter risico om terug te betalen: hogere rente
c. Lager risico om terug te betalen: meest gunstige rente
d. Voorbeeld: Europabank geeft heel makkelijk leningen aan een hoge rente
4. Eigen inspanning/engagement van de ondernemer
a. Hoeft niet per se geld te zijn
b. Is vooral hoe bent u als persoon
c. Gelooft men in wat u wenst te financieren
1.2 De terugbetalingscapaciteit
Niet-kaskosten = Afschrijvingen zijn interessant want het zijn kosten die u niet
betaalt want ze doen uw winst op papier dalen & dat is fiscaal voordelig
(op verlies betaalt u geen belastingen)
LT-schulden die binnen KT vervallen (aftrekken van de cashflow)
o Je hebt dat geld ter beschikking maar bent binnen het jaar nog verplicht om
die kosten te betalen dus je hebt geen capaciteit om terug te betalen
Niet-recurrent resultaat:
o Niet belangrijk want het zijn bijzondere opbrengsten/kosten, dit is eenmalig.
Opbrengsten (aftrekken van de cashflow)
Kosten: (optellen bij de cashflow)
Afbetaling van nieuw krediet (aftrekken van de cashflow)
o Berekenen wat de onderneming het volgende jaar zal moeten betalen aan
kapitaal en interesten voor de nieuwe lening
1
Gedownload door Younes Amghar ()
, lOMoARcPSD|2918485
FINANCIEEL MANAGEMENT
Schematisch:
Zwakke TBC verbeteren:
Minder lenen
o Meer eigen middelen in de aankoop steken
Lenen voor een langere looptijd
Privé solidair borg staan
o Sterk af te raden
o Uzelf of 3e partij gaat persoonlijk een krediet aangaan
o Beperkte aansprakelijkheid is hier niet meer geldig
Een bulletkrediet afsluiten
o = krediet waarbij elke periode enkel intresten worden terugbetaald. Het
geleende kapitaal wordt volledig terugbetaald op het einde van het krediet.
o Veelgebruikte formule voor patrimoniumvennootschap (investeert in
vastgoed, bedoeld voor het beheer van (on)roerend vermogen):
Krediet kan terugbetaald w op het einde met een deel van de VP v.h.
gefinancierde pand
2 Kredietopening
= een soort ‘pot’ die wordt gemaakt wnr u een kredietopening aangaat, de bank zal kijken
met welke types van kredieten deze pot gevuld zal worden
Stel dat de kredietnemer zijn verplichtingen niet nakomt?
Hoe zal ik mijn geld recuperen?
o Kredietopening moet voldoende worden gewaarborgd
o Verschillende waarborgvormen kunnen met elkaar gecombineerd worden
Voorbeeld:
2
Gedownload door Younes Amghar ()
, lOMoARcPSD|2918485
FINANCIEEL MANAGEMENT
Na verloop van tijd is een deel van de kredieten terugbetaald
o Kredietopening is nog steeds even groot
o Kredietopening is niet meer volledig benut
Er is een marge
Voordelen wederopname:
Zeer flexibel
Voorwaarden blijven hetzelfde
Heel veel minder administratieve kosten
o Dossierkosten + notariskosten
! Niet alle waarborgen blijven automatisch doortellen als er nieuwe kredieten in de
bestaande kredietopening worden gestopt, soms herbevestiging nodig !
Waarom is het totaal bedrag v.d. waarborgen hger dan het bedrag v.d. kredietopening?
Om de niet-betaalde bedragen te compenseren.
De bank kost het ook geld om die waarborg te activeren.
Er is een marge voor overschatting.
Kan er in een kredietopening een nieuw investeringskrediet worden afgesloten voor een
bedrag hoger dan wat er al afgelost is binnen de huidige kredietopening?
In principe kan dit niet.
De bank kan wel gunstig zijn en akkoord gaan met een IK van het bedrag dat al is
afgelost en een kaskrediet afsluiten voor het resterende bedrag.
Hoe wordt het opgelost als de marge van de kredietopnening niet voldoende is om
bijkomend krediet af te sluiten?
Er kan een nieuwe kredietopening aangegaan worden.
De bank kan de kredietopening herzien.
De waarborgen kunnen aangepast worden.
Een huisbankier werkt soms zonder (bijkomende) waarborgen terwijl een nieuwe bank wel
een waarborg gaat vragen, hoe kan dit?
U bent een goede betaler, de huisbankier vertrouwt u.
De bank is bang om u te verliezen als klant
3
Gedownload door Younes Amghar ()
Financieel management samenvatting 1e semester
Financieel management (Hogeschool Vives)
StuDocu wordt niet gesponsord of ondersteund door een hogeschool of universiteit
Gedownload door Younes Amghar ()
, lOMoARcPSD|2918485
FINANCIEEL MANAGEMENT
1 Terugbetalingscapaciteit
1.1 Kredietverstrekking factoren
Factoren tot kredietversterking:
1. Terugbetalingscapaciteit:
a. Hebben we netto voldoende om af te betalen?
b. Als particulier moet de loonfiche voorgelegd worden,
ongeveer 1/3 v.h. nettoloon
2. Kwaliteit van het management: ervaring management (jong/oud, kennis van sector)
a. Hoe is de onderneming georganiseerd?
b. Wat is de achtergrondkennis die de bank heeft?
3. Verhouding risico voor de bank en rendement van de kredietaanvraag
(of risicokapitaal) (waarborgen verlagen het risico)
a. Grootste risico: zal u in staat zijn om het te kunnen terugbetalen?
b. Groter risico om terug te betalen: hogere rente
c. Lager risico om terug te betalen: meest gunstige rente
d. Voorbeeld: Europabank geeft heel makkelijk leningen aan een hoge rente
4. Eigen inspanning/engagement van de ondernemer
a. Hoeft niet per se geld te zijn
b. Is vooral hoe bent u als persoon
c. Gelooft men in wat u wenst te financieren
1.2 De terugbetalingscapaciteit
Niet-kaskosten = Afschrijvingen zijn interessant want het zijn kosten die u niet
betaalt want ze doen uw winst op papier dalen & dat is fiscaal voordelig
(op verlies betaalt u geen belastingen)
LT-schulden die binnen KT vervallen (aftrekken van de cashflow)
o Je hebt dat geld ter beschikking maar bent binnen het jaar nog verplicht om
die kosten te betalen dus je hebt geen capaciteit om terug te betalen
Niet-recurrent resultaat:
o Niet belangrijk want het zijn bijzondere opbrengsten/kosten, dit is eenmalig.
Opbrengsten (aftrekken van de cashflow)
Kosten: (optellen bij de cashflow)
Afbetaling van nieuw krediet (aftrekken van de cashflow)
o Berekenen wat de onderneming het volgende jaar zal moeten betalen aan
kapitaal en interesten voor de nieuwe lening
1
Gedownload door Younes Amghar ()
, lOMoARcPSD|2918485
FINANCIEEL MANAGEMENT
Schematisch:
Zwakke TBC verbeteren:
Minder lenen
o Meer eigen middelen in de aankoop steken
Lenen voor een langere looptijd
Privé solidair borg staan
o Sterk af te raden
o Uzelf of 3e partij gaat persoonlijk een krediet aangaan
o Beperkte aansprakelijkheid is hier niet meer geldig
Een bulletkrediet afsluiten
o = krediet waarbij elke periode enkel intresten worden terugbetaald. Het
geleende kapitaal wordt volledig terugbetaald op het einde van het krediet.
o Veelgebruikte formule voor patrimoniumvennootschap (investeert in
vastgoed, bedoeld voor het beheer van (on)roerend vermogen):
Krediet kan terugbetaald w op het einde met een deel van de VP v.h.
gefinancierde pand
2 Kredietopening
= een soort ‘pot’ die wordt gemaakt wnr u een kredietopening aangaat, de bank zal kijken
met welke types van kredieten deze pot gevuld zal worden
Stel dat de kredietnemer zijn verplichtingen niet nakomt?
Hoe zal ik mijn geld recuperen?
o Kredietopening moet voldoende worden gewaarborgd
o Verschillende waarborgvormen kunnen met elkaar gecombineerd worden
Voorbeeld:
2
Gedownload door Younes Amghar ()
, lOMoARcPSD|2918485
FINANCIEEL MANAGEMENT
Na verloop van tijd is een deel van de kredieten terugbetaald
o Kredietopening is nog steeds even groot
o Kredietopening is niet meer volledig benut
Er is een marge
Voordelen wederopname:
Zeer flexibel
Voorwaarden blijven hetzelfde
Heel veel minder administratieve kosten
o Dossierkosten + notariskosten
! Niet alle waarborgen blijven automatisch doortellen als er nieuwe kredieten in de
bestaande kredietopening worden gestopt, soms herbevestiging nodig !
Waarom is het totaal bedrag v.d. waarborgen hger dan het bedrag v.d. kredietopening?
Om de niet-betaalde bedragen te compenseren.
De bank kost het ook geld om die waarborg te activeren.
Er is een marge voor overschatting.
Kan er in een kredietopening een nieuw investeringskrediet worden afgesloten voor een
bedrag hoger dan wat er al afgelost is binnen de huidige kredietopening?
In principe kan dit niet.
De bank kan wel gunstig zijn en akkoord gaan met een IK van het bedrag dat al is
afgelost en een kaskrediet afsluiten voor het resterende bedrag.
Hoe wordt het opgelost als de marge van de kredietopnening niet voldoende is om
bijkomend krediet af te sluiten?
Er kan een nieuwe kredietopening aangegaan worden.
De bank kan de kredietopening herzien.
De waarborgen kunnen aangepast worden.
Een huisbankier werkt soms zonder (bijkomende) waarborgen terwijl een nieuwe bank wel
een waarborg gaat vragen, hoe kan dit?
U bent een goede betaler, de huisbankier vertrouwt u.
De bank is bang om u te verliezen als klant
3
Gedownload door Younes Amghar ()
