Macroeconomics 11th Edition By N. Gregory Mankiw Test Bank

TEST BANK FOR
i o i o




MACROECONOMICS, 10TH io




io EDITIONN.GREGORYMANKIW
io io io

,Chapter1.The Science of Macroeconomics io io io io io




Macroeconomicsdoesnottrytoanswerthequestionof: io io io io io io io io




why some countries experience rapid growth.
io io io io io io




whatistherateofreturnoneducation. io io io io io io io




whysomecountrieshavehighratesofinflation.
io io io io io io io




what causes recessions and depressions.
io io io io io




Atypicaltrendduringarecessionisthat: the
io io io io io io io io




unemployment rate falls.
io io io




thepopularityoftheincumbentpresidentrises.
io io io io io io




incomes fall.
io io




theinflationraterises.
io io io




Macroeconomicsisthestudyofthe: io io io io io




activitiesofindividualunitsoftheeconomy. io io io io io io




decisionmaking by households and firms.
io io io io io




economy as a whole.
io io io io




interactionoffirmsandhouseholdsinthemarketplace. io io io io io io io




Thestudyoftheeconomyasawholeiscalled: household
io io io io io io io io io io




economics.
io




businesseconomics. io




microeconomics.
io




macroeconomics.
io




Theabilityofmacroeconomiststopredictthefuturecourseofeconomicevents: isno
io io io io io io io io io io io io io




betterthanameteorologist'sabilitytopredictthenextmonth'sweather.
io io io io io io io io io io io




ismuchbetterthanameteorologist'sabilitytopredictthenextmonth'sweather. has
io io io io io io io io io io io io io




gotten worse over time.
io io io io




islessprecisethanit wasinthe1920s.
io io io io io io io io




WhichofthecombinationslistedisnotaU.S.presidentandanimportanteconomic issue of
io io io io io io io io io io io io io io io




his administration?
io io




President Carter, inflation io io




PresidentReagan,budgetdeficits
io io io io




PresidentG.H.W.Bush,budgetdeficits io io io io io io




President Clinton, inflation
io io io




Page 1 io

, Allofthefollowingaretypesofmacroeconomicsdataexceptthe: price of a
io io io io io io io io io io io io io




computer. io




growthrateofrealGDP. io io io io




inflation rate.
io io




unemployment rate.
io io




All of the following except
io io io io io areimportantmacroeconomicvariables.
io io io




real GDP io io




theunemploymentrate io io




themarginalrateofsubstitution the io io io io io




inflation rate
io io




Thetotalincomeofeveryoneintheeconomyadjustedforthelevelofbaseyearpricesis called:
io io io io io io io io io io io io io io io io io




a recession. io




an inflation.io io




real GDP. io io




abusinessfluctuation. io io




Ameasureofhowfastthegenerallevelofpricesisrisingiscalledthe: growth
io io io io io io io io io io io io io io io




rate of real GDP.
io io io io




inflation rate. io




unemploymentrate.
io io




market-clearingrate.
io io




Theinflationrateisameasureofhowfast:
io io io io io io io io




thetotal incomeof theeconomyis growing. io io io io io io io




unemploymentintheeconomyis increasing.
io io io io io io




thegenerallevelofpricesintheeconomyisrising. the io io io io io io io io io io




number of jobs in the economyis expanding.
io io io io io io io io




Real GDP io over time, and the growth rate of real GDP io io io io io io io io io io .
grows; fluctuates
io io




issteady;issteady io io io




grows; is steady
io io io




issteady;fluctuates io io




Page 2 io

, Twostrikingfeaturesof a graphofU.S.realGDPpercapitaoverthetwentiethcentury are the:
io io io io io io io io io io io io io io io io io




overallupwardtrendinterruptedbyalargedownturnduetotheeconomic io io io io io io io io io io io




depression in the 1930s. io io io io




nearlyconstantlevelwithalargedownturnin the1930s. io io io io io io io io io




downwardtrendinthefirsthalfofthecenturyfollowedbytheupwardtrendin the second half. io io io io io io io io io io io io io io io io io




constantlevelin thefirsthalfofthecenturyfollowedbytheupwardtrendin the second io io io io io io io io io io io io io io io io




half. io




IntheU.S.economytoday,realGDPperperson,comparedwithitslevelin1900,is about:
io io io io io io io io io io io io io io io io




50 percent higher. io io




twice as high.
io io io




threetimesashigh.
i o io io io




eighttimesashigh.
io io io io




Recessionsareperiodswhenreal GDP: io io io io io




increases slowly.
io io




increases rapidly. io




decreases mildly.
io io




decreasesseverely.
io io




Compared with real GDP during a recession, real GDP during a depression: io io io io io io io io io io io




increases more rapidly.
io io io




increases at approximately the same rate. io io io io io




decreases at approximately the same rate.
io io io io io io




decreases more severely.
io io io




Asevererecessioniscalleda(n):
io io io io io




depression. io




deflation.
exogenousevent.
io io




market-clearingassumption. io




TheannualinflationrateintheUnitedStatesaveraged:
io io io io io io io io




nearly zero between 1900 and 1950.
io io io io io io




nearlyzerobetween1950and2000. io io io io io




about10percentbetween1900and1950. io io io io io io




about10percentbetween1950and2000. io io io io io io




Page 3 io