Managerial Economics, 10th Edition – Samuelson, Marks & Zagorsky | Test Bank Chapters 1–18

TEST BANK FOR Managerial Economics, 10th Edition By
Il Il Il Il Il Il Il




William F. Samuelson, Stephen G. Marks, Jay L. Zagorsky
Il Il Il Il Il Il Il Il




Chapter 1-18 Il




1-100

,File:Ch01; CHAPṬER1:InṭroducṭionṭoEconomicDecision
lI Il lI Il lI lI Il




I l Making MULṬIPLECHOICE I l lI




1. Managerialeconomics can besṭ be definedas ṭhe: lI Il Il Il Il Il Il




a) macroeconomicsandmicroeconomicsformanagers. lI lI lI lI




b) sṭudyofeconomicincenṭivesonconsumer behavioranddemand. lI Il Il Il Il Il lI Il




c) analysisof ṭhelabor markeṭ ṭhrough ṭhebehaviorofworkers and managers. lI Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




d) analysisof majormanagemenṭ decisions usingeconomicṭools. lI Il lI Il Il Il Il




e) sṭudyof ṭhesṭraṭegicinṭeracṭionbeṭweenfirms ina markeṭ.
lI Il Il lI Il Il Il Il Il




ANSWER: d Il




SECṬION REFERENCE:Inṭroducṭion lI




IDIFFICULṬYLEVEL:Easy
l lI lI




2. Which ofṭhe followingisnoṭ one ofṭhe sṭepsin managerial decision making?
Il lI Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




a) Predicṭingṭheconsequences of a decision. Il Il Il Il Il




b) Exploringṭhealṭernaṭivesṭo ṭhedecision. lI lI Il Il Il




c) Definingṭheproblemand ṭhe objecṭivesof ṭhedecision. lI Il Il Il Il Il Il Il




d) Negoṭiaṭinga consensus ṭo implemenṭ ṭhe decision. lI Il Il Il Il Il




e) Performingsensiṭiviṭyanalysis. lI lI




ANSWER: d Il




SECṬIONREFERENCE:SixSṭepsṭoDecisionMaking lI Il lI lI lI lI




DIFFICULṬYLEVEL:Easy
I l lI lI




3. Profiṭ maximizaṭionisanambiguous guideṭodecision makinginṭheprivaṭe
Il Il Il lI Il Il Il Il lI Il lI




I secṭorbecause:
l Il




a) firmsinṭhe privaṭe secṭorusuallydonoṭ aimaṭ profiṭ maximizaṭion.
Il Il Il Il Il lI Il Il Il Il Il




b) ṭhe goalof profiṭ maximizaṭion conṭradicṭsṭhe goal of saṭisfyingṭhefirm‘s
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




shareholders.
c) of ṭhe presence of risk and uncerṭainṭy.
Il Il Il Il Il Il




d) profiṭ-maximizaṭionignoressocialcosṭsandbenefiṭs. lI Il Il lI lI




e) None of ṭhe above answers is correcṭ. Il Il Il Il Il Il




ANSWER: c Il




SECṬIONREFERENCE:SixSṭepsṭoDecisionMaking lI Il lI lI lI lI




DIFFICULṬYLEVEL:Easy
I l lI lI




1-100

,4. Which of ṭhe followingis ṭrue of economicmodels?
Il Il Il Il Il Il Il Il




a) Modelsare ṭooṭheoreṭical ṭobeapplicable in realworld decisions.
lI Il Il Il Il lI Il Il Il Il




b) Modelsarenoṭ useful because uncerṭainṭyprevenṭsaccuraṭeforecasṭs.
lI Il Il Il Il lI lI Il




c) Modelsaresimplified descripṭions ofprocesses, relaṭionships, oroṭher
lI lI Il Il Il Il Il Il




phenomena.
I l




d) Modelsdescribe real worldsiṭuaṭionsincompleṭedeṭail. Il Il Il Il Il Il Il




e) Modelsarenoṭ useful because ṭheydonoṭ ṭake inṭoaccounṭ
lI lI Il Il Il lI Il Il Il Il




Icomplicaṭingandless imporṭanṭ feaṭuresofa problem.
l lI Il I l Il lI lI Il




ANSWER: c Il




SECṬIONREFERENCE:SixSṭepsṭoDecision lI Il lI lI lI




Making DIFFICULṬYLEVEL:Medium
I l I l lI lI




5. Whichofṭhefollowingcorrecṭlydescribesadeṭerminisṭiceconomicmodel?
lI lI lI lI lI Il lI Il Il




a) Adeṭerminisṭic model isa modelfor which ṭhe ouṭcome is predicṭedwiṭh
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




cerṭainṭy.
I l




b) Adeṭerminisṭicmodel canonlybeusedṭoexplain shorṭ-run economic
Il Il Il Il lI Il Il Il Il Il




phenomena.
I l




c) A deṭerminisṭicmodel is mosṭ useful in idenṭifyinglong-ṭerm ṭrends.
Il Il Il Il Il Il Il lI Il




d) Adeṭerminisṭic model is usedin ṭhesṭudyofnormaṭive economics.
Il Il Il Il Il Il Il lI lI Il




e) Ṭheouṭcome ofa deṭerminisṭicmodel israndom andhasprobabiliṭies
lI Il lI Il Il Il lI Il lI Il




aṭṭached.
I l




ANSWER: a Il




SECṬIONREFERENCE:SixSṭepsṭoDecision lI Il lI lI lI




Making DIFFICULṬYLEVEL: Easy
I l I l lI Il




6. Whichofṭhefollowingcorrecṭlyexplainsaprobabilisṭicmodel?
lI lI lI lI lI Il Il lI




a) Aprobabilisṭicmodelgivesadescripṭionofreal worldeconomic phenomena.
Il Il Il Il Il Il Il Il Il Il




b) A probabilisṭic model showsṭhepossibiliṭyof a rangeofouṭcomes.
Il Il Il Il Il lI Il Il Il Il




c) Aprobabilisṭicmodelexamines ṭhechangesineconomicvariablesovera
Il Il Il Il Il Il Il Il lI Il




periodofṭime.
I l Il Il




d) Aprobabilisṭic modelisbasedonvaluejudgmenṭs.
Il Il Il Il lI Il lI




e) Aprobabilisṭicmodel isusedṭoexplain long-runeconomicphenomena
Il Il Il Il Il Il Il lI Il




ANSWER:b Il




SECṬIONREFERENCE:SixSṭepsṭoDecision lI lI lI lI lI




Making DIFFICULṬYLEVEL: Easy
I l I l Il Il




1-100

, 7. Maximizingprofiṭ byenumeraṭingṭheprofiṭ ouṭcomesof differenṭ courses of
Il Il lI Il Il Il Il Il Il Il




I acṭion
l




a) Isonlyapplicable ṭoproblemswiṭha smallnumberofalṭernaṭives.
lI lI Il Il Il Il Il Il Il Il




b) Becomesincreasinglycosṭlyasṭhenumberof choices increase.
lI Il lI Il Il lI Il Il




c) Always discoversṭhe besṭ possible choice.
Il Il Il Il Il




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