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PAPER 3: Microeconomics and Macroeconomics
Instructions
• Fill in the boxes at the top of this page with your name,
• In Section B, answer all questions 2(a) to 2(c) and one question from 2(d) or 2(e).
– there may be more space than you need.
Information
• The total mark for this paper is 100.
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
Turn over
, SECTION A
Read Figures 1 and 2 and the following Extracts A, B, C and D in the Source Booklet before
answering Question 1.
Answer ALL Questions 1(a) to 1(c), and EITHER Question 1(d) OR 1(e).
Write your answers in the spaces provided.
You are advised to spend 1 hour on this section.
1 (a) Explain one reason why consumers buy less than the social optimum quantity of
healthy food.
(5)
(b) With reference to Extract B, examine two likely reasons why wages in
supermarkets are above the National Minimum Wage of £10.42.
(8)
(c) With reference to Figure 1 and Extract C, discuss whether supermarkets charging
similar prices for petrol is evidence of collusion. Use game theory to support
your answer.
(12)
EITHER
(d) Evaluate the microeconomic and macroeconomic effects of high levels of
inflation. Refer to the UK or any other developed economy in your answer.
(25)
OR
(e) Evaluate the microeconomic and macroeconomic effects of a regional trade
agreement between the UK and the EU.
(25)
2
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,1 (a) Explain one reason why consumers buy less than the social optimum quantity of
healthy food.
(5)
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, (b) With reference to Extract B, examine two likely reasons why wages in
supermarkets are above the National Minimum Wage of £10.42.
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Number Number
Paper
A � �
Advanced
PAPER 3: Microeconomics and Macroeconomics
Instructions
• Fill in the boxes at the top of this page with your name,
• In Section B, answer all questions 2(a) to 2(c) and one question from 2(d) or 2(e).
– there may be more space than you need.
Information
• The total mark for this paper is 100.
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
Turn over
, SECTION A
Read Figures 1 and 2 and the following Extracts A, B, C and D in the Source Booklet before
answering Question 1.
Answer ALL Questions 1(a) to 1(c), and EITHER Question 1(d) OR 1(e).
Write your answers in the spaces provided.
You are advised to spend 1 hour on this section.
1 (a) Explain one reason why consumers buy less than the social optimum quantity of
healthy food.
(5)
(b) With reference to Extract B, examine two likely reasons why wages in
supermarkets are above the National Minimum Wage of £10.42.
(8)
(c) With reference to Figure 1 and Extract C, discuss whether supermarkets charging
similar prices for petrol is evidence of collusion. Use game theory to support
your answer.
(12)
EITHER
(d) Evaluate the microeconomic and macroeconomic effects of high levels of
inflation. Refer to the UK or any other developed economy in your answer.
(25)
OR
(e) Evaluate the microeconomic and macroeconomic effects of a regional trade
agreement between the UK and the EU.
(25)
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,1 (a) Explain one reason why consumers buy less than the social optimum quantity of
healthy food.
(5)
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, (b) With reference to Extract B, examine two likely reasons why wages in
supermarkets are above the National Minimum Wage of £10.42.
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