COMPLETE SOLUTION MANUAL FOR Managerial Economics and Business Strategy 10th Edition By Michael Baye, Jeff Prince All Chapters

, Solution Manual for Managerial Eco
WiWi Wi Wi Wi Wi




nomics and Business Strategy 10th MicWi Wi Wi Wi Wi




hael Baye, Jeff Prince Wi Wi Wi




COMPLETE SOLUTION MANUAL FOR Wi Wi Wi



Managerial Economics and Business Strategy 10th Edition
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




By Michael Baye, Jeff Prince
Wi Wi Wi Wi




Chapter 1 Wi




The Fundamentals of Managerial Economics An
Wi Wi Wi Wi Wi




swers to Questions and Problems Wi Wi Wi Wi




1. This situation best represents producer-
Wi Wi Wi Wi


producer rivalry. Here, Southwest is a producer attempting to steal custome
Wi W i Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


rs away from other producers in the form of lower prices.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




2. The maximum you would be willing to pay for this asset is the present v
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


alue, which is
Wi Wi




3.
a. Net benefits are N(Q) = 20 + 24Q – 4Q2.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


b. Net benefits when Q = 1 are N(1) = 20 + 24 –
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


4 = 40 and when Q = 5 they are N(5) = 20 + 24(5) – 4(5)2 = 40.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


c. Marginal net benefits are MNB(Q) = 24 – 8Q.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


d. Marginal net benefits when Q 1 are MNB(1) = 24 – 8(1) = 16 and when
Wi Wi 5 Q Wi Wi W i Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


they are MNB(5) = 24 – 8(5) = -16.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


e. Setting MNB(Q) = 24 – Wi Wi Wi Wi


8Q = 0 and solving for Q, we see that net benefits are maximized when
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi W


Q = 3.
i Wi Wi




Page 1 Wi

, f. When net benefits are maximized at Q = 3, marginal net benefits are zero. Th
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


at is, MNB(3) = 24 – 8(3) = 0.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




4.
a. The value of the firm before it pays out current dividends is
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




.

b. The value of the firm immediately after paying the dividend is
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




Managerial Economics and Business Strategy, 10e
Wi Wi Wi Wi Wi




CopyrightWi©Wi2022WibyWiMcGraw-HillWiEducation.
AllWirightsWireserved.WiNoWireproductionWiorWidistributionWiwithoutWitheWipriorWiwrittenWiconsentWiofWiMcGrawWiHillWiEducation.




.

5. The present value of the perpetual stream of cash flows. This is given by
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




6. The completed table looks like this:
Wi Wi Wi Wi Wi




Control Total Benef Net Be Marginal
Wi Wi Total Wi Marginal Marginal Wi
Net Ben
Wi Wi
Variable its B(Q) Wi Cos
Wi nefits N Wi Benefit
Wi Cost MC( Wi
efit MN
Wi
Q
Wi t C(
Wi (Q) MB(Q)
Wi Q)
B(Q)
Q)
100 1200 950 250 210 60 150
101 1400 1020 380 200 70 130
102 1590 1100 490 190 80 110
103 1770 1190 580 180 90 90
104 1940 1290 650 170 100 70
105 2100 1400 700 160 110 50
106 2250 1520 730 150 120 30
107 2390 1650 740 140 130 10
108 2520 1790 730 130 140 -10
109 2640 1940 700 120 150 -30
110 2750 2100 650 110 160 -50


Page 2
Wi Michael R. Baye & Jeffrey T. Pri
Wi Wi Wi Wi Wi Wi


nce

, a. Net benefits are maximized at Q = 107.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


b. Marginal cost is slightly smaller than marginal benefit (MC = 130 and MB =
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


140). This is due to the discrete nature of the control variable.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




7.
a. The net present value of attending school is the present value of the benefits
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


derived from attending school (including the stream of higher earnings and t
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


he value to you of the work environment and prestige that your education pr
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


ovides), minus the opportunity cost of attending school. As noted in the text,
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


the opportunity cost of attending school is generally greater than the cost of
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


books and tuition. It is rational for an individual to enroll in graduate school
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


when his or her net present value is greater than zero.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


b. Since this decreases the opportunity cost of getting an M.B.A., one would ex
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


pect more students to apply for admission into M.B.A. Programs.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




8.
a. Her accounting profits are $170,000. These are computed as the differe
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


nce between revenues ($200,000) and explicit costs ($30,000).
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


b. By working as a painter, Jaynet gives up the $110,000 she could have earne
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


d under her next best alternative. This implicit cost of $110,000 is in addition
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


to the
Wi Wi


$30,000 in explicit costs. Since her economic costs are $140,000, her economi
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


c profits are $200,000 - $140,000 = $60,000.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


9.
a. Total benefit when Q = 2 is B(2) = 20(2) –
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


2*22 = 32. When Q = 10, B(10) = 20(10) – 2*102 = 0.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


b. Marginal benefit when Q = 2 is MB(2) = 20 –
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


4(2) = 12. When Q = 10, it is MB(10) = 20 – 4(10) = -20.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


c. The level of Q that maximizes total benefits satisfies MB(Q) = 20 – 4Q = 0, so Q
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


= 5. Wi


d. Total cost when Q = 2 is C(2) = 4 + 2*22 = 12. When Q = 10 C(Q) = 4 +
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi W i Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


2*102 = 204. Wi Wi


e. Marginal cost when Q = 2 is MC(Q) = 4(2) = 8. When Q = 10 MC(Q) = 4
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


(10) = 40. Wi Wi


f. The level of Q that minimizes total cost is MC(Q) = 4Q = 0, or Q = 0.
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


g. Net benefits are maximized when MNB(Q) = MB(Q) - MC(Q) = 0, or 20 –
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi


4Q –
Wi Wi


4Q = 0. Some algebra leads to Q = 20/8 = 2.5 as the level of output that
Wi Wi Wi W i Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi W


maximizes net benefits.
i Wi Wi




10.
a. The present value of the stream of accounting profits is
Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi Wi




Managerial Economics and Business Strategy, 1 Wi Wi Wi Wi Wi Page 3 Wi


0e