SolutioniiManualiiForiiAlliiChapters
SOLUTIONii MANUALii FOR
ADVANCEDiiACCOUNTINGii15THiiEDITIONiiBYiiJOEiiBENiiHOYLE,iiTHOMASiiSCHAE
FERiiANDiiTIMOTHYiiDOUPNIK
CHAPTERii1-19
CHAPTERii1iiTH
EiiEQUITYiiMETHODiiOFiiACCOUNTINGiiFORiiINVESTMENTS
ChapteriiOutline
I. Fouriimethodsiiareiiprincipallyiiusediitoiiaccountiiforiianiiinvestmentiiiniiequityiisecuritiesiialo
ngiiwithiiaiifairiivalueiioption.
A. Fairiivalueiimethod:iiappliediibyiianiiinvestoriiwheniionlyiiaiismalliipercentageiiofii
aiicompany‘siivotingiistockiiisiiheld.
1. Theiiinvestoriirecognizesiiincomeiiwheniitheiiinvesteeiideclaresiiaiidividend.
2. Portfoliosiiareiireportediiatiifairiivalue.iiIfiifairiivaluesiiareiiunavailable,iiinvestmentiii
siireportediiatiicost.
B. CostiiMethod:iiappliediitoiiinvestmentsiiwithoutiiaiireadilyiideterminableiifairiivalue.iiWhe
niitheiifairiivalueiiofiianiiinvestmentiiiniiequityiisecuritiesiiisiinotiireadilyiideterminable,iiandi
itheiiinvestmentiiprovidesiineitheriisignificantiiinfluenceiinoriicontrol,iitheiiinvestmentiima
yiibeiimeasurediiatiicost.iiTheiiinvestmentiiremainsiiatiicostiiunless
1. Aiidemonstrableiiimpairmentiioccursiiforiitheiiinvestment,iior
2. Aniiobservableiipriceiichangeiioccursiiforiiidenticaliioriisimilariiinvestmentsiiofiitheiisam
eiiissuer.
Theiiinvestoriitypicallyiirecognizesiiitsiishareiiofiiinvesteeiidividendsiideclarediiasiidividend
iiincome.
C. Consolidation:iiwheniioneiifirmiicontrolsiianotherii(e.g.,iiwheniiaiiparentiihasiiaiimajority
iiinterestiiiniitheiivotingiistockiiofiiaiisubsidiaryiioriicontroliithroughiivariableiiinterests,iith
eiriifinancialiistatementsiiareiiconsolidatediiandiireportediiforiitheiicombinediientity.
D. Equityiimethod:iiappliediiwheniitheiiinvestoriihasiitheiiabilityiitoiiexerciseiisignifica
ntiiinfluenceiioveriioperatingiiandiifinancialiipoliciesiiofiitheiiinvestee.
1. Abilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiiinvesteeiiisiiindicatediibyiiseveraliifactorsiiincludin
giirepresentationiioniitheiiboardiiofiidirectors,iiparticipationiiiniipolicy-making,iietc.
2. GAAPiiguidelinesiipresumeiitheiiequityiimethodiiisiiapplicableiiifii20iitoii50iipercentiiofiithe
2-1
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
, outstandingiivotingiistockiiofiitheiiinvesteeiiisiiheldiibyiitheiiinvestor.
Currentiifinancialiireportingiistandardsiiallowiifirmsiitoiielectiitoiiuseiifairiivalueiiforiianyiinewiiin
vestmentiiiniiequityiisharesiiincludingiithoseiiwhereiitheiiequityiimethodiiwouldiiotherwiseiiappl
y.iiHowever,iitheiioption,iionceiitaken,iiisiiirrevocable.iiTheiiinvestoriirecognizesiibothiiinveste
eiidividendsiiandiichangesiiiniifairiivalueiioveriitimeiiasiiincome.
II. Accountingiiforiianiiinvestment:iitheiiequityiimethod
A. Theiiinvestoriiadjustsiitheiiinvestmentiiaccountiitoiireflectiialliichangesiiiniitheiiequityiiofiit
heiiinvesteeiicompany.
B. Theiiinvestoriiaccruesiiinvesteeiiincomeiiwheniiitiiisiireportediiiniitheiiinvestee‘siifinanci
aliistatements.
C. Dividendsiideclarediibyiitheiiinvesteeiicreateiiaiireductioniiiniitheiicarryingiiamountiiofiithe
iiInvestmentiiaccount.iiThisiibookiiassumesiialliiinvesteeiidividendsiiareiideclarediiandiipa
idiiiniitheiisameiireportingiiperiod.
III. Specialiiaccountingiiproceduresiiusediiiniitheiiapplicationiiofiitheiiequityiimethod
A. Reportingiiaiichangeiitoiitheiiequityiimethodiiwheniitheiiabilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiia
niiinvesteeiiisiiachievediithroughiiaiiseriesiiofiiacquisitions.
1. Initialiipurchase(s)iiwilliibeiiaccountediiforiibyiimeansiiofiitheiifairiivalueiimethodii(orii
atiicost)iiuntiliitheiiabilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiiisiiattained.
2. Wheniitheiiabilityiitoiiexerciseiisignificantiiinfluenceiioccursiifollowingiiaiiseriesiiofiistoc
kiipurchases,iitheiiinvestoriiappliesiitheiiequityiimethodiiprospectively.iiTheiitotaliifairii
valueiiatiitheiidateiisignificantiiinfluenceiiisiiattainediiisiicomparediitoiitheiiinvestee‘siib
ookiivalueiitoiidetermineiifutureiiexcessiifairiivalueiiamortizations.
B. Investeeiiincomeiifromiiotheriithaniicontinuingiioperations
1. Theiiinvestoriirecognizesiiitsiishareiiofiiinvesteeiireportediiotheriicomprehensiv
eiiincomeii(OCI)iithroughiitheiiinvestmentiiaccountiiandiitheiiinvestor‘siiowniiO
CI.
2. Incomeiiitemsiisuchiiasiidiscontinuediioperationsiithatiiareiireportediiseparatelyiibyiith
eiiinvesteeiishouldiibeiishowniiiniitheiisameiimanneriibyiitheiiinvestor.iiTheiimateriality
iiofiitheseiiotheriiinvesteeiiincomeiielementsii(asiiitiiaffectsiitheiiinvestor)iicontinuesiitoi
ibeiiaiicriterioniiforiiseparateiidisclosure.
C. Investeeiilosses
1. Lossesiireportediibyiitheiiinvesteeiicreateiicorrespondingiilossesiiforiitheiiinvestor.
2. Aiipermanentiideclineiiiniitheiifairiivalueiiofiianiiinvestee‘siistockiishouldiibeiirecognize
diiimmediatelyiibyiitheiiinvestoriiasiianiiimpairmentiiloss.
3. Investeeiilossesiicaniipossiblyiireduceiitheiicarryingiivalueiiofiitheiiinvestmentiiaccoun
tiitoiiaiizeroiibalance.iiAtiithatiipoint,iitheiiequityiimethodiiceasesiitoiibeiiapplicableiiandii
theiifair-valueiimethodiiisiisubsequentlyiiused.
D. Reportingiitheiisaleiiofiianiiequityiiinvestment
1. Theiiinvestoriiappliesiitheiiequityiimethodiiuntiliitheiidisposaliidateiitoiiestablishiiaiiprop
eriibookiivalue.
2. Followingiitheiisale,iitheiiequityiimethodiicontinuesiitoiibeiiappropriateiiifiienoughiishar
esiiareiistilliiheldiitoiimaintainiitheiiinvestor‘siiabilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiitheiiinve
stee.iiIfiithatiiabilityiihasiibeeniilost,iitheiifair-valueiimethodiiisiisubsequentlyiiused.
2-24
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
,SolutioniiManualiiForiiAlliiChapters
IV. Excessiiinvestmentiicostiioveriibookiivalueiiacquired
A. Theiipriceiianiiinvestoriipaysiiforiiequityiisecuritiesiiofteniidiffersiisignificantlyiifromiith
eiiinvestee‘siiunderlyingiibookiivalueiiprimarilyiibecauseiitheiihistoricaliicostiibasedii
accountingiimodeliidoesiinotiikeepiitrackiiofiichangesiiiniiaiifirm‘siifairiivalue.
B. Paymentsiimadeiiiniiexcessiiofiiunderlyingiibookiivalueiicaniisometimesiibeiiidentifiediiwit
hiispecificiiinvesteeiiaccountsiisuchiiasiiinventoryiioriiequipment.
C. Aniiextraiiacquisitioniipriceiicaniialsoiibeiiassignediitoiianticipatediibenefitsiithatiiareiiexp
ectediitoiibeiiderivediifromiitheiiinvestment.iiIniiaccounting,iitheseiiamountsiiareiipresum
ediitoiireflectiianiiintangibleiiassetiireferrediitoiiasiigoodwill.iiGoodwilliiisiicalculatediiasiian
yiiexcessiipaymentiithatiiisiinotiiattributableiitoiispecificiiidentifiableiiassetsiiandiiliabilitie
siiofiitheiiinvestee.iiBecauseiigoodwilliiisiianiiindefinite-livediiasset,iiitiiisiinotiiamortized.
V. Deferraliiofiiintra-entityiigrossiiprofitiiiniiinventory
A. Theiiinvestor‘siishareiiofiiintra-
entityiiprofitsiiiniiendingiiinventoryiiareiinotiirecognizediiuntiliitheiitransferrediigoodsiiareiiei
theriiconsumediioriiuntiliitheyiiareiiresoldiitoiiunrelatediiparties.
B. Downstreamiisalesiiofiiinventory
1. ―Downstream‖iirefersiitoiitransfersiimadeiibyiitheiiinvestoriitoiitheiiinvestee.
2. Intra-
entityiigrossiiprofitsiifromiisalesiiareiiinitiallyiideferrediiunderiitheiiequityiimethodiian
diitheniirecognizediiasiiincomeiiatiitheiitimeiiofiitheiiinventory‘siieventualiidisposal.
3. Theiiamountiiofiigrossiiprofitiitoiibeiideferrediiisiitheiiinvestor‘siiownershipiipercentag
eiimultipliediibyiitheiimarkupiioniitheiimerchandiseiiremainingiiatiitheiiendiiofiitheiiye
ar.
C. Upstreamiisalesiiofiiinventory
1. ―Upstream‖iirefersiitoiitransfersiimadeiibyiitheiiinvesteeiitoiitheiiinvestor.
2. Underiitheiiequityiimethod,iitheiideferraliiprocessiiforiiintra-
entityiigrossiiprofitsiiisiiidenticaliiforiiupstreamiiandiidownstreamiitransfers.iiTheiiproc
eduresiiareiiseparatelyiiidentifiediiiniiChapteriiOneiibecauseiitheiihandlingiidoesiivaryi
iwithiniitheiiconsolidationiiprocess.
AnswersiitoiiDiscussioniiQuestions
Theiitextbookiiincludesiidiscussioniiquestionsiitoiistimulateiistudentiithoughtiiandiidiscussion.iiThesei
iquestionsiiareiialsoiidesignediitoiiallowiistudentsiitoiiconsideriirelevantiiissuesiithatiimightiiotherwiseii
beiioverlooked.iiSomeiiofiitheseiiquestionsiimayiibeiiaddressediibyiitheiiinstructoriiiniiclassiitoiimotivat
eiistudentiidiscussion.iiStudentsiishouldiibeiiencouragediitoiibeginiibyiidefiningiitheiiissue(s)iiiniieachii
case.iiNext,iiauthoritativeiiaccountingiiliteratureii(FASBiiASC)iioriiotheriirelevantiiliteratureiicaniibeiic
onsultediiasiiaiipreliminaryiistepiiiniiarrivingiiatiilogicaliiactions.iiFrequently,iitheiiFASBiiAccountingiiSt
andardsiiCodificationiiwilliiprovideiitheiinecessaryiisupport.
Unfortunately,iiiniiaccounting,iidefinitiveiiresolutionsiitoiifinancialiireportingiiquestionsiiareiinotiialways
iiavailable.iiStudentsiiofteniiseemiitoiibelieveiithatiialliiaccountingiiissuesiihaveiibeeniiresolvediiiniitheii
pastiisoiithatiiaccountingiieducationiiisiionlyiiaiimatteriiofiilearningiitoiiapplyiihistoricallyiiprescribediipr
ocedures.iiHowever,iiiniiactualiipractice,iitheiionlyiirealiiansweriiisiiofteniitheiioneiithatiiprovidesiitheiifa
irestiirepresentationiiofiitheiifirm‘siitransactions.iiIfiianiiauthoritativeiisolutioniiisiinotiiavailable,iistuden
tsiishouldiibeiidirectediitoiilistiialliiofiitheiiissuesiiinvolvediiandiitheiiconsequencesiiofiipossibleiialternat
iveiiactions.iiTheiivariousiifactorsiipresentediicaniibeiiweighediitoiiproduceiiaiiviableiisolution.
Theiidiscussioniiquestionsiiareiidesignediitoiihelpiistudentsiidevelopiiresearchiiandiicriticaliithinkingiis
killsiiiniiaddressingiiissuesiithatiigoiibeyondiitheiipurelyiimechanicaliielementsiiofiiaccounting.
2-3
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
, DidiitheiiCostiiMethodiiInviteiiManipulation?
Theiicostiimethodiiofiiaccountingiiforiiinvestmentsiiofteniicausediiaiilackiiofiiobjectivityiiiniireportediiinc
omeiifigures.iiWithiiaiilargeiiblockiiofiitheiiinvestee‘siivotingiishares,iianiiinvestoriicouldiiinfluenceiitheii
amountiiandiitimingiiofiitheiiinvestee‘siidividendiideclarations.iiThus,iiwheniienjoyingiiaiigoodiiearning
siiyear,iianiiinvestoriimightiiinfluenceiitheiiinvesteeiitoiiwithholdiideclaringiiaiidividendiiuntiliineedediiini
iaiisubsequentiiyear.iiAlternatively,iiifiitheiiinvestoriijudgediithatiiitsiicurrentiiyeariiearningsii―needediia
iiboost,‖iiitiimightiiinfluenceiitheiiinvesteeiitoiideclareiiaiicurrentiiyeariidividend.iiTheiiequityiimethodiieff
ectivelyiiremovesiimanagers‘iiabilityiitoiiincreaseiicurrentiiincomeii(oriideferiiincomeiitoiifutureiiperiod
s)iithroughiitheiriiinfluenceiioveriitheiitimingiiandiiamountsiiofiiinvesteeiidividendiideclarations.
Atiifirstiiglanceiiitiimayiiseemiithatiitheiifairiivalueiimethodiiallowsiimanagersiitoiimanipulateiiincomeiib
ecauseiiinvesteeiidividendsiiareiirecordediiasiiincomeiibyiitheiiinvestor.iiHowever,iidividendsiipaidiity
picallyiiareiiaccompaniediibyiiaiidecreaseiiiniifairiivalueii(alsoiirecognizediiiniiincome),iithusiileavingiire
portediinetiiincomeiiunaffected.
DoesiitheiiEquityiiMethodiiReallyiiApplyiiHere?
Theiidiscussioniiiniitheiicaseiibetweeniitheiitwoiiaccountantsiiisiilimitediitoiitheiireasoniiforiitheiiinvest
mentiiacquisitioniiandiitheiicurrentiipercentageiiofiiownership.iiInstead,iitheyiishouldiibeiiexaminingiit
heiiactualiiinteractioniithatiicurrentlyiiexistsiibetweeniitheiitwoiicompanies.iiAlthoughiitheiiabilityiitoiiex
erciseiisignificantiiinfluenceiioveriioperatingiiandiifinancialiipoliciesiiappearsiitoiibeiiaiiratheriivagueiicri
terion,iiASCii323ii"Investments—
EquityiiMethodiiandiiJointiiVentures,"iiclearlyiispecifiesiiactualiieventsiithatiiindicateiithisiileveliiofiiaut
horityii(paragraphii323-10-15-6):
Abilityiitoiiexerciseiithatiiinfluenceiimayiibeiiindicatediiiniiseveraliiways,iisuchiiasiirepresentationiioniith
eiiboardiiofiidirectors,iiparticipationiiiniipolicy-makingiiprocesses,iimaterialiiintra-
entityiitransactions,iiinterchangeiiofiimanagerialiipersonnel,iioriitechnologicaliidependency.iiAnotheri
iimportantiiconsiderationiiisiitheiiextentiiofiiownershipiibyiianiiinvestoriiiniirelationiitoiitheiiconcentratio
niiofiiotheriishareholdings,iibutiisubstantialiioriimajorityiiownershipiiofiitheiivotingiistockiiofiianiiinveste
eiicompanyiibyiianotheriiinvestoriidoesiinotiinecessarilyiiprecludeiitheiiabilityiitoiiexerciseiisignificantiii
nfluenceiibyiitheiiinvestor.
Iniithisiicase,iitheiiaccountantsiiwouldiibeiiwiseiitoiidetermineiiwhetheriiDennisiiBostitchiioriianyiiotherii
memberiiofiitheiiHighlandiiLaboratoriesiiadministrationiiisiiparticipatingiiiniitheiimanagementiiofiiAbra
ham,iiInc.iiIfiianyiiindividualiifromiiHighland'siiorganizationiiisiioniiAbraham‘siiboardiiofiidirectorsiioriiisii
participatingiiiniimanagementiidecisions,iitheiiequityiimethodiiwouldiiseemiitoiibeiiappropriate.
Likewise,iiifiisignificantiitransactionsiihaveiioccurrediibetweeniitheiicompaniesii(suchiiasiiloansiibyiiHi
ghlandiitoiiAbraham),iitheiiabilityiitoiiapplyiisignificantiiinfluenceiibecomesiimuchiimoreiievident.
However,iiifiiJamesiiAbrahamiicontinuesiitoiioperateiiAbraham,iiInc.,iiwithiilittleiioriinoiiregardiiforiiHigh
land,iitheiiequityiimethodiishouldiinotiibeiiapplied.iiThisiipossibilityiiseemsiiespeciallyiilikelyiiiniithisiica
seiisinceiioneiistockholder,iiJamesiiAbraham,iicontinuesiitoiiholdiiaiimajorityii(2/3)iiofiitheiivotingi i stoc
k.iiThus,iievidenceiiofiitheiiabilityiitoiiapplyiisignificantiiinfluenceiimustiibeiipresentiibeforeiitheiiequityii
methodiiisiiviewediiasiiapplicable.iiTheiimereiiholdingiiofii1/3iiofiitheiistockiiisiinotiiconclusive.
2-44
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
SOLUTIONii MANUALii FOR
ADVANCEDiiACCOUNTINGii15THiiEDITIONiiBYiiJOEiiBENiiHOYLE,iiTHOMASiiSCHAE
FERiiANDiiTIMOTHYiiDOUPNIK
CHAPTERii1-19
CHAPTERii1iiTH
EiiEQUITYiiMETHODiiOFiiACCOUNTINGiiFORiiINVESTMENTS
ChapteriiOutline
I. Fouriimethodsiiareiiprincipallyiiusediitoiiaccountiiforiianiiinvestmentiiiniiequityiisecuritiesiialo
ngiiwithiiaiifairiivalueiioption.
A. Fairiivalueiimethod:iiappliediibyiianiiinvestoriiwheniionlyiiaiismalliipercentageiiofii
aiicompany‘siivotingiistockiiisiiheld.
1. Theiiinvestoriirecognizesiiincomeiiwheniitheiiinvesteeiideclaresiiaiidividend.
2. Portfoliosiiareiireportediiatiifairiivalue.iiIfiifairiivaluesiiareiiunavailable,iiinvestmentiii
siireportediiatiicost.
B. CostiiMethod:iiappliediitoiiinvestmentsiiwithoutiiaiireadilyiideterminableiifairiivalue.iiWhe
niitheiifairiivalueiiofiianiiinvestmentiiiniiequityiisecuritiesiiisiinotiireadilyiideterminable,iiandi
itheiiinvestmentiiprovidesiineitheriisignificantiiinfluenceiinoriicontrol,iitheiiinvestmentiima
yiibeiimeasurediiatiicost.iiTheiiinvestmentiiremainsiiatiicostiiunless
1. Aiidemonstrableiiimpairmentiioccursiiforiitheiiinvestment,iior
2. Aniiobservableiipriceiichangeiioccursiiforiiidenticaliioriisimilariiinvestmentsiiofiitheiisam
eiiissuer.
Theiiinvestoriitypicallyiirecognizesiiitsiishareiiofiiinvesteeiidividendsiideclarediiasiidividend
iiincome.
C. Consolidation:iiwheniioneiifirmiicontrolsiianotherii(e.g.,iiwheniiaiiparentiihasiiaiimajority
iiinterestiiiniitheiivotingiistockiiofiiaiisubsidiaryiioriicontroliithroughiivariableiiinterests,iith
eiriifinancialiistatementsiiareiiconsolidatediiandiireportediiforiitheiicombinediientity.
D. Equityiimethod:iiappliediiwheniitheiiinvestoriihasiitheiiabilityiitoiiexerciseiisignifica
ntiiinfluenceiioveriioperatingiiandiifinancialiipoliciesiiofiitheiiinvestee.
1. Abilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiiinvesteeiiisiiindicatediibyiiseveraliifactorsiiincludin
giirepresentationiioniitheiiboardiiofiidirectors,iiparticipationiiiniipolicy-making,iietc.
2. GAAPiiguidelinesiipresumeiitheiiequityiimethodiiisiiapplicableiiifii20iitoii50iipercentiiofiithe
2-1
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
, outstandingiivotingiistockiiofiitheiiinvesteeiiisiiheldiibyiitheiiinvestor.
Currentiifinancialiireportingiistandardsiiallowiifirmsiitoiielectiitoiiuseiifairiivalueiiforiianyiinewiiin
vestmentiiiniiequityiisharesiiincludingiithoseiiwhereiitheiiequityiimethodiiwouldiiotherwiseiiappl
y.iiHowever,iitheiioption,iionceiitaken,iiisiiirrevocable.iiTheiiinvestoriirecognizesiibothiiinveste
eiidividendsiiandiichangesiiiniifairiivalueiioveriitimeiiasiiincome.
II. Accountingiiforiianiiinvestment:iitheiiequityiimethod
A. Theiiinvestoriiadjustsiitheiiinvestmentiiaccountiitoiireflectiialliichangesiiiniitheiiequityiiofiit
heiiinvesteeiicompany.
B. Theiiinvestoriiaccruesiiinvesteeiiincomeiiwheniiitiiisiireportediiiniitheiiinvestee‘siifinanci
aliistatements.
C. Dividendsiideclarediibyiitheiiinvesteeiicreateiiaiireductioniiiniitheiicarryingiiamountiiofiithe
iiInvestmentiiaccount.iiThisiibookiiassumesiialliiinvesteeiidividendsiiareiideclarediiandiipa
idiiiniitheiisameiireportingiiperiod.
III. Specialiiaccountingiiproceduresiiusediiiniitheiiapplicationiiofiitheiiequityiimethod
A. Reportingiiaiichangeiitoiitheiiequityiimethodiiwheniitheiiabilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiia
niiinvesteeiiisiiachievediithroughiiaiiseriesiiofiiacquisitions.
1. Initialiipurchase(s)iiwilliibeiiaccountediiforiibyiimeansiiofiitheiifairiivalueiimethodii(orii
atiicost)iiuntiliitheiiabilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiiisiiattained.
2. Wheniitheiiabilityiitoiiexerciseiisignificantiiinfluenceiioccursiifollowingiiaiiseriesiiofiistoc
kiipurchases,iitheiiinvestoriiappliesiitheiiequityiimethodiiprospectively.iiTheiitotaliifairii
valueiiatiitheiidateiisignificantiiinfluenceiiisiiattainediiisiicomparediitoiitheiiinvestee‘siib
ookiivalueiitoiidetermineiifutureiiexcessiifairiivalueiiamortizations.
B. Investeeiiincomeiifromiiotheriithaniicontinuingiioperations
1. Theiiinvestoriirecognizesiiitsiishareiiofiiinvesteeiireportediiotheriicomprehensiv
eiiincomeii(OCI)iithroughiitheiiinvestmentiiaccountiiandiitheiiinvestor‘siiowniiO
CI.
2. Incomeiiitemsiisuchiiasiidiscontinuediioperationsiithatiiareiireportediiseparatelyiibyiith
eiiinvesteeiishouldiibeiishowniiiniitheiisameiimanneriibyiitheiiinvestor.iiTheiimateriality
iiofiitheseiiotheriiinvesteeiiincomeiielementsii(asiiitiiaffectsiitheiiinvestor)iicontinuesiitoi
ibeiiaiicriterioniiforiiseparateiidisclosure.
C. Investeeiilosses
1. Lossesiireportediibyiitheiiinvesteeiicreateiicorrespondingiilossesiiforiitheiiinvestor.
2. Aiipermanentiideclineiiiniitheiifairiivalueiiofiianiiinvestee‘siistockiishouldiibeiirecognize
diiimmediatelyiibyiitheiiinvestoriiasiianiiimpairmentiiloss.
3. Investeeiilossesiicaniipossiblyiireduceiitheiicarryingiivalueiiofiitheiiinvestmentiiaccoun
tiitoiiaiizeroiibalance.iiAtiithatiipoint,iitheiiequityiimethodiiceasesiitoiibeiiapplicableiiandii
theiifair-valueiimethodiiisiisubsequentlyiiused.
D. Reportingiitheiisaleiiofiianiiequityiiinvestment
1. Theiiinvestoriiappliesiitheiiequityiimethodiiuntiliitheiidisposaliidateiitoiiestablishiiaiiprop
eriibookiivalue.
2. Followingiitheiisale,iitheiiequityiimethodiicontinuesiitoiibeiiappropriateiiifiienoughiishar
esiiareiistilliiheldiitoiimaintainiitheiiinvestor‘siiabilityiitoiisignificantlyiiinfluenceiitheiiinve
stee.iiIfiithatiiabilityiihasiibeeniilost,iitheiifair-valueiimethodiiisiisubsequentlyiiused.
2-24
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
,SolutioniiManualiiForiiAlliiChapters
IV. Excessiiinvestmentiicostiioveriibookiivalueiiacquired
A. Theiipriceiianiiinvestoriipaysiiforiiequityiisecuritiesiiofteniidiffersiisignificantlyiifromiith
eiiinvestee‘siiunderlyingiibookiivalueiiprimarilyiibecauseiitheiihistoricaliicostiibasedii
accountingiimodeliidoesiinotiikeepiitrackiiofiichangesiiiniiaiifirm‘siifairiivalue.
B. Paymentsiimadeiiiniiexcessiiofiiunderlyingiibookiivalueiicaniisometimesiibeiiidentifiediiwit
hiispecificiiinvesteeiiaccountsiisuchiiasiiinventoryiioriiequipment.
C. Aniiextraiiacquisitioniipriceiicaniialsoiibeiiassignediitoiianticipatediibenefitsiithatiiareiiexp
ectediitoiibeiiderivediifromiitheiiinvestment.iiIniiaccounting,iitheseiiamountsiiareiipresum
ediitoiireflectiianiiintangibleiiassetiireferrediitoiiasiigoodwill.iiGoodwilliiisiicalculatediiasiian
yiiexcessiipaymentiithatiiisiinotiiattributableiitoiispecificiiidentifiableiiassetsiiandiiliabilitie
siiofiitheiiinvestee.iiBecauseiigoodwilliiisiianiiindefinite-livediiasset,iiitiiisiinotiiamortized.
V. Deferraliiofiiintra-entityiigrossiiprofitiiiniiinventory
A. Theiiinvestor‘siishareiiofiiintra-
entityiiprofitsiiiniiendingiiinventoryiiareiinotiirecognizediiuntiliitheiitransferrediigoodsiiareiiei
theriiconsumediioriiuntiliitheyiiareiiresoldiitoiiunrelatediiparties.
B. Downstreamiisalesiiofiiinventory
1. ―Downstream‖iirefersiitoiitransfersiimadeiibyiitheiiinvestoriitoiitheiiinvestee.
2. Intra-
entityiigrossiiprofitsiifromiisalesiiareiiinitiallyiideferrediiunderiitheiiequityiimethodiian
diitheniirecognizediiasiiincomeiiatiitheiitimeiiofiitheiiinventory‘siieventualiidisposal.
3. Theiiamountiiofiigrossiiprofitiitoiibeiideferrediiisiitheiiinvestor‘siiownershipiipercentag
eiimultipliediibyiitheiimarkupiioniitheiimerchandiseiiremainingiiatiitheiiendiiofiitheiiye
ar.
C. Upstreamiisalesiiofiiinventory
1. ―Upstream‖iirefersiitoiitransfersiimadeiibyiitheiiinvesteeiitoiitheiiinvestor.
2. Underiitheiiequityiimethod,iitheiideferraliiprocessiiforiiintra-
entityiigrossiiprofitsiiisiiidenticaliiforiiupstreamiiandiidownstreamiitransfers.iiTheiiproc
eduresiiareiiseparatelyiiidentifiediiiniiChapteriiOneiibecauseiitheiihandlingiidoesiivaryi
iwithiniitheiiconsolidationiiprocess.
AnswersiitoiiDiscussioniiQuestions
Theiitextbookiiincludesiidiscussioniiquestionsiitoiistimulateiistudentiithoughtiiandiidiscussion.iiThesei
iquestionsiiareiialsoiidesignediitoiiallowiistudentsiitoiiconsideriirelevantiiissuesiithatiimightiiotherwiseii
beiioverlooked.iiSomeiiofiitheseiiquestionsiimayiibeiiaddressediibyiitheiiinstructoriiiniiclassiitoiimotivat
eiistudentiidiscussion.iiStudentsiishouldiibeiiencouragediitoiibeginiibyiidefiningiitheiiissue(s)iiiniieachii
case.iiNext,iiauthoritativeiiaccountingiiliteratureii(FASBiiASC)iioriiotheriirelevantiiliteratureiicaniibeiic
onsultediiasiiaiipreliminaryiistepiiiniiarrivingiiatiilogicaliiactions.iiFrequently,iitheiiFASBiiAccountingiiSt
andardsiiCodificationiiwilliiprovideiitheiinecessaryiisupport.
Unfortunately,iiiniiaccounting,iidefinitiveiiresolutionsiitoiifinancialiireportingiiquestionsiiareiinotiialways
iiavailable.iiStudentsiiofteniiseemiitoiibelieveiithatiialliiaccountingiiissuesiihaveiibeeniiresolvediiiniitheii
pastiisoiithatiiaccountingiieducationiiisiionlyiiaiimatteriiofiilearningiitoiiapplyiihistoricallyiiprescribediipr
ocedures.iiHowever,iiiniiactualiipractice,iitheiionlyiirealiiansweriiisiiofteniitheiioneiithatiiprovidesiitheiifa
irestiirepresentationiiofiitheiifirm‘siitransactions.iiIfiianiiauthoritativeiisolutioniiisiinotiiavailable,iistuden
tsiishouldiibeiidirectediitoiilistiialliiofiitheiiissuesiiinvolvediiandiitheiiconsequencesiiofiipossibleiialternat
iveiiactions.iiTheiivariousiifactorsiipresentediicaniibeiiweighediitoiiproduceiiaiiviableiisolution.
Theiidiscussioniiquestionsiiareiidesignediitoiihelpiistudentsiidevelopiiresearchiiandiicriticaliithinkingiis
killsiiiniiaddressingiiissuesiithatiigoiibeyondiitheiipurelyiimechanicaliielementsiiofiiaccounting.
2-3
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
, DidiitheiiCostiiMethodiiInviteiiManipulation?
Theiicostiimethodiiofiiaccountingiiforiiinvestmentsiiofteniicausediiaiilackiiofiiobjectivityiiiniireportediiinc
omeiifigures.iiWithiiaiilargeiiblockiiofiitheiiinvestee‘siivotingiishares,iianiiinvestoriicouldiiinfluenceiitheii
amountiiandiitimingiiofiitheiiinvestee‘siidividendiideclarations.iiThus,iiwheniienjoyingiiaiigoodiiearning
siiyear,iianiiinvestoriimightiiinfluenceiitheiiinvesteeiitoiiwithholdiideclaringiiaiidividendiiuntiliineedediiini
iaiisubsequentiiyear.iiAlternatively,iiifiitheiiinvestoriijudgediithatiiitsiicurrentiiyeariiearningsii―needediia
iiboost,‖iiitiimightiiinfluenceiitheiiinvesteeiitoiideclareiiaiicurrentiiyeariidividend.iiTheiiequityiimethodiieff
ectivelyiiremovesiimanagers‘iiabilityiitoiiincreaseiicurrentiiincomeii(oriideferiiincomeiitoiifutureiiperiod
s)iithroughiitheiriiinfluenceiioveriitheiitimingiiandiiamountsiiofiiinvesteeiidividendiideclarations.
Atiifirstiiglanceiiitiimayiiseemiithatiitheiifairiivalueiimethodiiallowsiimanagersiitoiimanipulateiiincomeiib
ecauseiiinvesteeiidividendsiiareiirecordediiasiiincomeiibyiitheiiinvestor.iiHowever,iidividendsiipaidiity
picallyiiareiiaccompaniediibyiiaiidecreaseiiiniifairiivalueii(alsoiirecognizediiiniiincome),iithusiileavingiire
portediinetiiincomeiiunaffected.
DoesiitheiiEquityiiMethodiiReallyiiApplyiiHere?
Theiidiscussioniiiniitheiicaseiibetweeniitheiitwoiiaccountantsiiisiilimitediitoiitheiireasoniiforiitheiiinvest
mentiiacquisitioniiandiitheiicurrentiipercentageiiofiiownership.iiInstead,iitheyiishouldiibeiiexaminingiit
heiiactualiiinteractioniithatiicurrentlyiiexistsiibetweeniitheiitwoiicompanies.iiAlthoughiitheiiabilityiitoiiex
erciseiisignificantiiinfluenceiioveriioperatingiiandiifinancialiipoliciesiiappearsiitoiibeiiaiiratheriivagueiicri
terion,iiASCii323ii"Investments—
EquityiiMethodiiandiiJointiiVentures,"iiclearlyiispecifiesiiactualiieventsiithatiiindicateiithisiileveliiofiiaut
horityii(paragraphii323-10-15-6):
Abilityiitoiiexerciseiithatiiinfluenceiimayiibeiiindicatediiiniiseveraliiways,iisuchiiasiirepresentationiioniith
eiiboardiiofiidirectors,iiparticipationiiiniipolicy-makingiiprocesses,iimaterialiiintra-
entityiitransactions,iiinterchangeiiofiimanagerialiipersonnel,iioriitechnologicaliidependency.iiAnotheri
iimportantiiconsiderationiiisiitheiiextentiiofiiownershipiibyiianiiinvestoriiiniirelationiitoiitheiiconcentratio
niiofiiotheriishareholdings,iibutiisubstantialiioriimajorityiiownershipiiofiitheiivotingiistockiiofiianiiinveste
eiicompanyiibyiianotheriiinvestoriidoesiinotiinecessarilyiiprecludeiitheiiabilityiitoiiexerciseiisignificantiii
nfluenceiibyiitheiiinvestor.
Iniithisiicase,iitheiiaccountantsiiwouldiibeiiwiseiitoiidetermineiiwhetheriiDennisiiBostitchiioriianyiiotherii
memberiiofiitheiiHighlandiiLaboratoriesiiadministrationiiisiiparticipatingiiiniitheiimanagementiiofiiAbra
ham,iiInc.iiIfiianyiiindividualiifromiiHighland'siiorganizationiiisiioniiAbraham‘siiboardiiofiidirectorsiioriiisii
participatingiiiniimanagementiidecisions,iitheiiequityiimethodiiwouldiiseemiitoiibeiiappropriate.
Likewise,iiifiisignificantiitransactionsiihaveiioccurrediibetweeniitheiicompaniesii(suchiiasiiloansiibyiiHi
ghlandiitoiiAbraham),iitheiiabilityiitoiiapplyiisignificantiiinfluenceiibecomesiimuchiimoreiievident.
However,iiifiiJamesiiAbrahamiicontinuesiitoiioperateiiAbraham,iiInc.,iiwithiilittleiioriinoiiregardiiforiiHigh
land,iitheiiequityiimethodiishouldiinotiibeiiapplied.iiThisiipossibilityiiseemsiiespeciallyiilikelyiiiniithisiica
seiisinceiioneiistockholder,iiJamesiiAbraham,iicontinuesiitoiiholdiiaiimajorityii(2/3)iiofiitheiivotingi i stoc
k.iiThus,iievidenceiiofiitheiiabilityiitoiiapplyiisignificantiiinfluenceiimustiibeiipresentiibeforeiitheiiequityii
methodiiisiiviewediiasiiapplicable.iiTheiimereiiholdingiiofii1/3iiofiitheiistockiiisiinotiiconclusive.
2-44
©iiMcGrawiiHilliiLLC.iiAlliirightsiireserved.iiNoiireproductioniioriidistributioniiwithoutiitheiiprioriiwritteniiconsentiiofiiMcGrawiiHill
iiLLC.
