International Financial Management (9th Edition) – Cheol Eun & Bruce Resnick – Complete Test Bank

International Financial Management 9th Edition
cu cu cu cu

,MULTIPLE CHOICE - cu cu




Choose the one alternative that best completes the statement oranswers the question.
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu u
c cu cu




1) What major dimension sets apart international finance from domestic finance?
cu cu cu cu cu cu cu cu cu




A) Foreign exchange and political risks cu cu cu cu




B) Market imperfections cu




C) Expanded opportunity set cu cu




D) all of the optionscu cu cu




2) An example(s) of a political risk is
cu cu cu cu cu cu




A) expropriation of assets. cu cu




B) adverse change in tax rules. cu cu cu cu




C) the opposition party being elected.
cu cu cu cu




D) both the expropriation of assets and adverse changes in tax rules are correct.
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




3) Production of goods and services has become globalized to a large extent as a result of
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




A) natural resources being depleted in one country after another.
cu cu cu cu cu cu cu cu




B) skilled labor being highly mobile. cu cu cu cu




C) multinational corporations' efforts to source inputs and locate production anywh cu cu cu cu cu cu cu cu cu




erewhere costs are lower and profits higher.
u
c cu cu cu cu cu cu




D) common tastes worldwide for the same goods and services. cu cu cu cu cu cu cu cu




4) Recently, financial markets have become highly integrated. This development
cu cu cu cu cu cu cu cu




International Financial Management 9th Edition cu cu cu cu

, A) allows investors to diversify their portfolios internationally.
cu cu cu cu cu cu




B) allows minority investors to buy and sell stocks.
cu cu cu cu cu cu cu




C) has increased the cost of capital for firms.
cu cu cu cu cu cu cu




D) none of the options cu cu cu




5) Japan has experienced large trade surpluses. Japanese investors have responded to this b
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




y


A) liquidating their positions in stocks to buy dollar-denominated bonds.
cu cu cu cu cu cu cu cu




B) investing heavily in U.S. and other foreign financial markets.
cu cu cu cu cu cu cu cu




C) lobbying the U.S. government to depreciate its currency.
cu cu cu cu cu cu cu




D) lobbying the Japanese government to allow the yen to appreciate.
cu cu cu cu cu cu cu cu cu




6) Suppose your firm invests $100,000 in a project in Italy. At the time the exchange rate is
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




$1.25 = €1.00. One year later the exchange rate is the same, but the Italian government ha
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




s expropriated your firm's assets paying only €80,000 in compensation. This is an exampl
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




e of
cu




A) exchange rate risk. cu cu




B) political risk. cu




C) market imperfections. cu




D) none of the options, since $100,000 = €80,000 × $1.25/€1.00.
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




International Financial Management 9th Edition cu cu cu cu

, 7) Suppose you start with $100 and buy stock for £50 when the exchange rate is £1 = $2. O
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




ne year later, the stock rises to £60. You are happy with your 20 percent return on the stock, bu
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




t when you sell the stock and exchange your £60 for dollars, you only get $45 since the poundh
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu u
c




as fallen to £1 = $0.75. This loss of value is an example of
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




A) exchange rate risk. cu cu




B) political risk. cu




C) market imperfections. cu




D) weakness in the dollar. cu cu cu




8) Suppose that Great Britain is a major export market for your firm, a U.S.-
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




based MNC. Ifthe British pound depreciates against the U.S. dollar,
cu cu u
c cu cu cu cu cu cu cu




A) your firm will be able to charge more in dollar terms while keeping pound prices
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




stable
.
B) your firm may be priced out of the U.K. market, to the extent that your dollar costs
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




stay constant and your pound prices will rise.
cu cu cu cu cu cu cu




C) to protect U.K. market share, your firm may have to cut the dollar price of your goo
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




dsto keep the pound price the same.
u
c cu cu cu cu cu cu




D) your firm may be priced out of the U.K. market, to the extent that your dollar cost
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




s stay constant and your pound prices will rise, and to protect U.K. market share, your firm
cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




mayhave to cut the dollar price of your goods to keep the pound price the same.
u
c cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu cu




9) Suppose Mexico is a major export market for your U.S.- cu cu cu cu cu cu cu cu cu




based company and the Mexicanpeso appreciates drastically against the U.S. dollar. This mea
cu cu cu cu u
c cu cu cu cu cu cu cu cu




ns



International Financial Management 9th Edition cu cu cu cu