Solution Manual for Financial Markets And Institutions 8th Edition Anthony Saunders

8th’ Edition



SOLUTION MANUAL FOR ’ ’

Financial’Markets’And’Institutions’8th’Edition’Anthony’Saunders


Part I ’


Introduction and Overview of Financial Markets
’ ’ ’ ’ ’




Chapter One Introduc
’ ’


on
I. Chapter’Outline
1. Why’Study’Financial’Markets’and’Institutions?’Chapter’Overview
2. Overview’of’Financial’Markets
a. Primary’Markets’versus’Secondary’Markets
b. Money’Markets’versus’Capital’Markets
c. Foreign’Exchange’Markets
d. Derivative’Security’Markets
e. Financial’Market’Regulation
3. Overview’of’Financial’Institutions
a. Unique’Economic’Functions’Performed’by’Financial’Institutions
b. Additional’Benefits’FIs’Provide’to’Suppliers’of’Funds
c. Economic’Functions’FIs’Provide’to’the’Financial’System’as’a’Whole
d. Risks’Incurred’by’Financial’Institutions
e. Regulation’of’Financial’Institutions
f. Trends’in’the’United’States
4. Globalization’of’Financial’Markets’and’Institutions
Appendix’1A:’The’Financial’Crisis:’The’Failure’of’Financial’Institutions‘‘Specialness’(avai
lable’through’McGraw’Hill‘s’Connect.’Contact’your’McGraw’Hill’representative’for’more’i
nformation’on’making’the’appendix’available’to’your’students).

II. Learning’Goals
1. Differentiate’between’primary’and’secondary’markets.
2. Differentiate’between’money’and’capital’markets.
3. Understand’what’foreign’exchange’markets’are.
4. Understand’what’derivative’securities’markets’are.
5. Distinguish’between’the’different’types’of’financial’institutions.
6. Know’the’services’financial’institutions’perform.
7. Know’the’risks’financial’institutions’face.
8. Appreciate’why’financial’institutions’are’regulated.
9. Recognize’that’financial’markets’are’becoming’increasingly’global.


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III. Chapter’in’Perspective
This’chapter’has’three’major’sections’and’one’minor’section.’The’text’provides’a’ge
neral’overview’of’the’major’types’of’U.S.’financial’markets,’focusing’primarily’on’terminol
ogy’and’descriptions’of’the’major’securities,’market’structures’and’regulators.’Market’micr
ostructure’is’not’discussed.’Foreign’exchange’transactions’are’also’briefly’introduced.’Seco
nd,’the’chapter’describes’the’various’types’of’financial’institutions’and’explains’the’risks’th
ey’face’and’the’services’they’provide’to’funds‘‘users’and’funds‘‘suppliers.’The’financial’cris
is’is’discussed’and’the’impact’of’Brexit’is’considered.’The’final’section’of’the’chapter’provi
des’statistics’about’the’rapid’growth’of’globalization’of’both’markets’and’institutions.’An’ap
pendix’covering’the’details’of’the’financial’crisis’and’the’government’intervention’programs
,’including’the’costs’as’of’late’2009,’is’available’through’McGraw’Hill‘s’Connect.’Contact’
your’McGraw’Hill’representative’for’more’information’on’making’the’appendix’available’t
o’your’students.

IV. Key’Concepts’and’Definitions’to’Communicate’to’Students

Financial’markets Primary’markets

Initial’public’offerings’(IPO) Secondary’markets

Derivative’security Liquidity

Money’markets Over-the-counter’(OTC)’markets

Capital’markets Derivative’security’markets

Financial’institutions Direct’transfer

Price’risk Indirect’transfer

Delegated’monitor Asset’transformers

Diversify Economies’of’scale

Enterprise’risk’management’(ERM)

Appendix’terms’include:

TARP Federal’Reserve’Rescue’Efforts

Federal’Stimulus’programs American’International’Group

FDIC’Bank’takeovers

Other’financial’initiatives’

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Other’housing’initiatives




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V. Teaching’Notes
a. Why’Study’Financial’Markets’and’Institutions?
For’an’economy’to’achieve’its’potential’growth’rate,’mechanisms’must’exist’to’effe
ctively’allocate’capital’(a’scarce’resource)’to’the’best’possible’uses’while’accounting’for’the
’riskiness’of’the’opportunities’available.’Markets’and’institutions’have’been’created’to’facili
tate’transfers’of’funds’from’economic’agents’with’surplus’funds’to’economic’agents’in’need
’of’funds.’For’an’economy’to’maximize’its’growth’potential’it’must’create’methods’that’attr
act’savers‘‘excess’funds’and’then’put’those’funds’to’the’best’uses’possible,’otherwise’idle’ca
sh’is’not’used’as’productively’as’possible.’The’funds’transfer’should’occur’at’as’low’a’cost’a
s’possible’to’ensure’maximum’economic’growth.’Two’competing’alternative’methods’exist
:’direct’and’indirect’financing.’In’direct’financing’the’ultimate’funds’supplier’purchases’a’cl
aim’from’the’funds’demander’with’or’without’the’help’of’an’intermediary’such’as’an’under
writer.’In’this’case,’society’relies’on’primary’markets’to’initially’price’the’issue’and’then’s
econdary’markets’to’update’the’prices’and’provide’liquidity.’Trustees’are’appointed’to’m
onitor’contractual’obligations’of’issuers’ and’instigate’enforcement’actions’for’breach’of’co
ntract’terms.’In’indirect’financing,’the’funds’demander’obtains’financing’from’a’financial’i
ntermediary.’The’intermediary’and’the’borrower’negotiate’the’terms’and’cost.’The’interme
diary’obtains’funds’by’offering’different’claims’to’fund’suppliers.’In’this’case’the’intermedi
ary’is’usually’responsible’for’monitoring’the’contractual’conditions’of’the’financing’agree
ment’and’perhaps’updating’the’cost’if’appropriate.




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