TEST BANK For Auditing & Assurance Services: A Systematic Approach, 12th Edition By William Messier Jr, Steven Glover, Verified Chapters 1 - 21, Complete Newest Version

, TEST BANK FOR
Auditing & Assurance Services A Systematic Approach 12e Messier
Chapter 1-21 Y Answers are at the End of Each Chapter Y Y Y Y Y Y Y




Chapter 1 Y




Student name: Y




1) Why do auditors often use a sampling approach to evidence gathering?
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1) Y




A) Auditors are experts and do not need to look at much to know whether the financial
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statements are correct or not. Y Y Y Y


B) Auditors must balance the cost of the audit with the need for precision and for some types of
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evidence, computer data analytic approaches can’t be used.
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C) Auditors must limit their exposure to their auditee to maintain independence.
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D) The auditor's relationship with the auditee is generally adversarial, so the auditor will not
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have access to all of the financial information of the company.
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Question Details Y


AACSB : Communication AI
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CPA : FN Decision Making
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Accessibility : Keyboard Navigation Diffic
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ulty : 1 Easy
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AICPA : BB Industry B
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loom's : Understand
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Learning Objective : 01-
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05 Understand why sampling is important in an audit. Gradable : automatic
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Accessibility : Screen Reader Compatible
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Topic : The Audit Process
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2) Which of the following statements best describes a relationship between sample size and
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other elements of auditing?
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2) Y

, A) If materiality increases, so will the sample size.
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B) If the desired level of assurance increases, sample sizes can be smaller.
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C) If materiality decreases, sample size will need to increase.
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D) There is no relationship between sample size and materiality or the desired level of
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assurance.



Question Details Y


Accessibility : Keyboard Navigation BlooY Y Y Y


m's : Apply Y Y


Difficulty : 2 Medium Y Y Y


AICPA : BB Critical Thinking
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YAACSB : Analytical Thinkin
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g AICPA : FN Risk Analysis
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Learning Objective : 01-Y Y Y


05 Understand why sampling is important in an audit. Gradable : automatic
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Accessibility : Screen Reader CompatibleY Y Y Y Y


Topic : The Audit Process
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3) Which of the following statements about the study of auditing is NOT true?
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3) Y




A) The study of auditing can be valuable to future accountants and business decision makers
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whether or not they plan to become auditors.
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B) The study of auditing focuses on learning the analytical and logical skills necessary to
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evaluate the relevance and reliability of information.
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C) The study of auditing focuses on learning the rules, techniques, and computations required to
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analyze financial statements for making investment recommendations.
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D) The study of auditing begins with the understanding of a coherent logical framework and
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techniques useful for gathering and analyzing evidence about others’ assertions.
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, Question Details Y


AACSB : Communication AI
Y Y Y


CPA : FN Decision Making
Y Y Y Y


Accessibility : Keyboard Navigation
Y Y Y


Learning Objective : 01-
Y Y Y


01 Understand why studying auditing can be valuable to you whether or not you AICPA : BB Industry
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Difficulty : 2 Medium Y Y Y Y


Bloom's : Analyze Gra
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dable : automatic
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Accessibility : Screen Reader Compatible Top
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ic : The Importance for Studying Auditing
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4) The basic definition of auditing essentially indicates that, overall, auditing is a process to:
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4) Y




A) detect fraud. Y



B) examine individual transactions so that the auditor may certify as to their validity.
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C) objectively obtain and evaluate evidence regarding assertions made by another party.
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D) assure the consistent application of correct accounting procedures.
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Question Details Y


AACSB : Communication Accessi
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bility : Keyboard Navigation Bloom'
Y Y Y Y


s : Remember
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Difficulty : 1 Easy AIC Y Y Y Y


PA : FN Reporting
Y Y Y


Learning Objective : 01-
Y Y Y


03 Know the basic definition of a financial statement audit. AICPA : BB Critical T
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hinking
Gradable : automatic Y Y


Accessibility : Screen Reader Compatible
Y Y Y Y


Topic : Auditing, Attest, and Assurance Services Defined
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5) Assurance services may improve all of the following except:
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5)
Y