samenvatting cashlflow (Hogent)

H6: ANALYSE VAN DE CASHFLOW

Cashflow Is geen verplichting in de jaarrekening
Onderdelen:
Operationele activiteiten,
investeringsactiviteiten en
financieringsactiviteiten
1 CASHFLOW VOLGENS DE DIRECTE METHODE

Cashflow volgens de directe methode De cashflow wordt berekend als het saldo van
inkomsten en uitgaven gedurende een bepaalde
periode
= kasopbrengsten – kaskosten
Cashflow = inkomsten - uitgaven
kasopbrengsten Opbrengsten die in dezelfde periode worden
ontvangen
kaskosten Kosten die in dezelfde periode worden betaald
Wat is het probleem bij de directe methode Het is door externen moeilijk te berekenen,
gezien de gegevens niet voorhanden zijn in de
gepubliceerde jaarrekening
2 CASHFLOW VOLGENS DE INDIRECTE METHODE

Cashflow volgens de indirecte methode De cashflow wordt berekend vertrekkend van
het resultaat na belasting
Stap 1




Niet-kaskosten, niet-kasopbrengsten - Afschrijvingen
- Waardeverminderingen
- Voorzieningen
- herwaarderingen
Operationele belastingen Het deel van de belastingen dat geen rekening
houdt met het effect van financiële kosten op de
belastingen
Potentiële operationele cashflow = bruto zelffinancieringsgraad
Geeft een beeld over de hoeveelheid financiële
middelen die uit de exploitatie van de
onderneming tijdens de beschouwde periode
zijn ontstaan.
Belangrijkste factoren - winst of verlies
- investeringen in het verleden
Potentiële operationele cashflow voor = EBITDA bij benadering (verschil belastingen en
financiële kosten vreemd vermogen, voor bij niet-kaskosten zien we nu ook voorzieningen
belasting bij EBITDA niet)




1