Zytha Somers
Financiële analyse
2024
Zytha Somers
0
,Zytha Somers
1 – Inleiding
Doel van financiële analyse (p3):
De financiële toestand v/e onderneming door te lichten
Hieruit worden dan previsies afgeleid voor de toekomstige financiële situatie
Financiële analyse is een instrument om informatie te verstrekken aan
verschillende belangengroepen
Analyse wordt gebaseerd op:
Externe informatie zoals de jaarrekening
Interne informatie
In dit werk wordt de analyse enkel gebaseerd op externe informatie:
de jaarrekening als belangrijkste informatiebron over het vermogen,
het resultaat & de financiële positie v/d onderneming:
Balans
Resultatenrekening & -verwerking
Toelichting
Sociale balans
De jaarrekening moet een getrouw beeld geven (p4)
Regelgeving:
- Het Wetboek van Vennootschappen & verenigingen (WVV) (23 maart 2019) &
het Koninklijk Besluit van 29 april 2019 tot uitvoering v/h Wetboek van
Vennootschappen & verenigingen (KBW VV);
- Het Wetboek van economisch recht (WER), boek III, titel 3, hoofdstuk 2.
‘De boekhouding v/d onderneming’
- De adviezen & aanbevelingen vastgelegd door de Commissie voor
Boekhoudkundige Normen (CBN);
- De International Financial Reporting Standards of IFRS-normen, van toepassing
op geconsolideerde jaarrekeningen van beursgenoteerde entiteiten of dochters
van entiteiten.
1
,Zytha Somers
2 – Neerleggingsverplichting
1. Wie moet neerleggen & hoe
moet dat gebeuren? (p9)
De Belgische ondernemingen volgens standaardmodel (p9):
VN naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk: NV, BV, CV
VN naar Europees recht: SE, SCE
De Europese VN naar Belgisch recht
VN naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk onder de vorm
van: VOF & CommV ALS
o Onder hun onbeperkt aansprakelijke vennoten 1 of meer
rechtspersonen
o Én ‘groot’
De ondernemingen volgens een specifiek model (p10):
Kredietinstellingen, beleggingsondernemingen & beheersvennootschappen
van instellingen voor collectieve belegging
Verzekeringsondernemingen met vergunning
Beheersmaatschappijen van auteursrechten
Enkele specifieke ondernemingen (uitzonderingen)
Ondernemingsgroepen indien ze een geconsolideerde jaarrekening
neerleggen
De Belgische verenigingen & stichtingen
Buitenlandse vennootschappen & verenigingen
Buitenlandse VN met bijkantoor in België & deze zonder
bijkantoor in België maar waarvan de effecten in België genoteerd zijn
Buitenlandse verenigingen met een centrum van werkzaamheden in België
GEEN neerleggingsverplichting:
De maatschap
NP die zelfstandig een beroepsactiviteit uitoefenen
VOF & commanditaire vennootschappen; als
o dit kleine vennootschappen zijn
of als
o alle onbeperkt aansprakelijke vennoten natuurlijke personen zijn
2
, Zytha Somers
De Belgische vennootschappen
Vorm van openbaarmaking
o Volledig (VOL-kap en VOL-inb)
o In verkorte vorm (VKT-kap en VKT-inb)
de niet-genoteerde kleine VN
de kleine VN die geen organisaties van openbaar belang zijn
o In microvorm (MIC-kap en MIC-inb)
de microvennootschappen
Telkens ander schema: ‘kap’ voor kapitaalhoudende & ‘inb’ voor
kapitaalloze VN
Bij de NBB: langs elektronische weg in de vorm v/e gestructureerd
databestand (applicatie filing)
Criteria “kleine VN” (Art. 1:24 WVV)
o Jaargemiddelde personeelsbestand 50
o Jaaromzet €9.000.000
o Balanstotaal €4.500.000
1/geen overschrijding criteria = klein, anders ‘groot’
Criteria microvennootschap (Art. 1:25 VWW):
o Geen dochtervennootschap of moedervennootschap (in dat geval
verkort schema)
o Op balansdatum laatst afgesloten boekjaar niet meer dan 1 v/d
volgende criteria overschrijden:
balanstotaal = €350.000
netto-omzet = €700.000
gemiddeld personeelsbestand gedurende het boekjaar = 10
Microschema: beperkte toelichting (5 items):
o beperkt overzicht met betrekking tot de waarderingsregels;
o staat v/d vaste activa;
o overzicht v/d rechten & verplichtingen buiten balans;
o informatie over vergoedingen aan de leden v/d organen v/d VN;
o bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen
3
Financiële analyse
2024
Zytha Somers
0
,Zytha Somers
1 – Inleiding
Doel van financiële analyse (p3):
De financiële toestand v/e onderneming door te lichten
Hieruit worden dan previsies afgeleid voor de toekomstige financiële situatie
Financiële analyse is een instrument om informatie te verstrekken aan
verschillende belangengroepen
Analyse wordt gebaseerd op:
Externe informatie zoals de jaarrekening
Interne informatie
In dit werk wordt de analyse enkel gebaseerd op externe informatie:
de jaarrekening als belangrijkste informatiebron over het vermogen,
het resultaat & de financiële positie v/d onderneming:
Balans
Resultatenrekening & -verwerking
Toelichting
Sociale balans
De jaarrekening moet een getrouw beeld geven (p4)
Regelgeving:
- Het Wetboek van Vennootschappen & verenigingen (WVV) (23 maart 2019) &
het Koninklijk Besluit van 29 april 2019 tot uitvoering v/h Wetboek van
Vennootschappen & verenigingen (KBW VV);
- Het Wetboek van economisch recht (WER), boek III, titel 3, hoofdstuk 2.
‘De boekhouding v/d onderneming’
- De adviezen & aanbevelingen vastgelegd door de Commissie voor
Boekhoudkundige Normen (CBN);
- De International Financial Reporting Standards of IFRS-normen, van toepassing
op geconsolideerde jaarrekeningen van beursgenoteerde entiteiten of dochters
van entiteiten.
1
,Zytha Somers
2 – Neerleggingsverplichting
1. Wie moet neerleggen & hoe
moet dat gebeuren? (p9)
De Belgische ondernemingen volgens standaardmodel (p9):
VN naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk: NV, BV, CV
VN naar Europees recht: SE, SCE
De Europese VN naar Belgisch recht
VN naar Belgisch recht, al dan niet met sociaal oogmerk onder de vorm
van: VOF & CommV ALS
o Onder hun onbeperkt aansprakelijke vennoten 1 of meer
rechtspersonen
o Én ‘groot’
De ondernemingen volgens een specifiek model (p10):
Kredietinstellingen, beleggingsondernemingen & beheersvennootschappen
van instellingen voor collectieve belegging
Verzekeringsondernemingen met vergunning
Beheersmaatschappijen van auteursrechten
Enkele specifieke ondernemingen (uitzonderingen)
Ondernemingsgroepen indien ze een geconsolideerde jaarrekening
neerleggen
De Belgische verenigingen & stichtingen
Buitenlandse vennootschappen & verenigingen
Buitenlandse VN met bijkantoor in België & deze zonder
bijkantoor in België maar waarvan de effecten in België genoteerd zijn
Buitenlandse verenigingen met een centrum van werkzaamheden in België
GEEN neerleggingsverplichting:
De maatschap
NP die zelfstandig een beroepsactiviteit uitoefenen
VOF & commanditaire vennootschappen; als
o dit kleine vennootschappen zijn
of als
o alle onbeperkt aansprakelijke vennoten natuurlijke personen zijn
2
, Zytha Somers
De Belgische vennootschappen
Vorm van openbaarmaking
o Volledig (VOL-kap en VOL-inb)
o In verkorte vorm (VKT-kap en VKT-inb)
de niet-genoteerde kleine VN
de kleine VN die geen organisaties van openbaar belang zijn
o In microvorm (MIC-kap en MIC-inb)
de microvennootschappen
Telkens ander schema: ‘kap’ voor kapitaalhoudende & ‘inb’ voor
kapitaalloze VN
Bij de NBB: langs elektronische weg in de vorm v/e gestructureerd
databestand (applicatie filing)
Criteria “kleine VN” (Art. 1:24 WVV)
o Jaargemiddelde personeelsbestand 50
o Jaaromzet €9.000.000
o Balanstotaal €4.500.000
1/geen overschrijding criteria = klein, anders ‘groot’
Criteria microvennootschap (Art. 1:25 VWW):
o Geen dochtervennootschap of moedervennootschap (in dat geval
verkort schema)
o Op balansdatum laatst afgesloten boekjaar niet meer dan 1 v/d
volgende criteria overschrijden:
balanstotaal = €350.000
netto-omzet = €700.000
gemiddeld personeelsbestand gedurende het boekjaar = 10
Microschema: beperkte toelichting (5 items):
o beperkt overzicht met betrekking tot de waarderingsregels;
o staat v/d vaste activa;
o overzicht v/d rechten & verplichtingen buiten balans;
o informatie over vergoedingen aan de leden v/d organen v/d VN;
o bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen
3
