NMLS MORTGAGE ORIGINATOR EXAM 2026 92+ COMPLETE EXAM QUESTIONS AND ANSWERS 100% VERIFIED A+ GRADE ASSURED!!!!! NEW LATEST UPDATE!!!!!

FINAL EXAMINATION PAPER dd dd




NMLS MORTGAGE LOAN ORIGINATOR EXAM PREP
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STUDENT NAME: ________________________________dd dd DATE: _____________ dd




COURSE: NMLS Hard Questions dd dd dd TIME: _____________ dd




EXAM CODE: NMLS MORTGAGE LOAN ORIGINATOR EX
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AM PREP-101dd




EXAM INSTRUCTIONS: dd



1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. A discount point is BEST described as a charge the borrower pays to: A.) A lender to dec
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rease the interest rate on the mortgage loan B.) A mortgage broker at the time of application t
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o obtain a favorable rate C.) The seller as part of the closing costs of a loan D.) A lender to en
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sure against foreclosure
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[Verified Solution]: A.) A lender to decrease the interest rate on the mortgage loan
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Q2. A buyer has made an earnest money payment of $5,000. The buyer pays an additional $2,
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000 in option money to be credited at closing on property with sale price of $160,000. If the re
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quired down payment is 20%, how much additional money will the buyer need to provide tow
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ard the down payment at closing? A.) $32,000 B.) $27,000 C.) $30,000 D.) $25,000
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[Verified Solution]: D.) $25,000 $160,000 x .20 (20%) = 32000 - $7,000 = $25,000
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Q3. If an applicant works 40 hours every week and is paid $13.52 per hour, what is the applic
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ant's monthly income? A.) $2,163.20 B.) $2,343.47 C.) $2,379.52 D.) $2,487.68
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[Verified Solution]: B.) $2,343.47 $13.52x 40 hours = $540.8 x 52 weeks = $28,121.6 annually /12mo
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nth = $2,343.47 Monthly income
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Q4. The requirement for private mortgage insurance is generally is continued when the loan-
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to-value ratio falls below: A.) 20% B.) 50% C.) 80% D.) 90%
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[Verified Solution]: C.) 80% dd dddd dd

, Q5. Which of the following documents itemizes all settlement costs including lender charges?
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A.) Agreement of sale B.) HUD-1/closing Disclosure C.) Form 1003 D.) Forbearance agreement
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[Verified Solution]: B.) HUD-1/closing Disclosure
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Q6. According to the Truth-in-
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Lending Act (TILA), the term "refinance" applies to A.) A change in a payment schedule B.)
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A reduction in annual percentage rate C.) The renewal of a single payment obligation with no
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change in the original terms D.) The satisfaction of an existing obligation and its replacement
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by a new obligation
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[Verified Solution]: D.) The satisfaction of an existing obligation and its replacement by a new obligat
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Q7. What does a loan originator use to determine the estimated value of a property based on
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an analytical comparison of similar property sales? A.) An appraisal B.) A market survey C.)
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An area survey D.) A Cost-benefit analysis
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[Verified Solution]: A.) An appraisal
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Q8. Term "20 basis points" expressed as a percentage is: A.) 0.2% B.) 0.20% C.) 2.00% D.) 2
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0.00%
[Verified Solution]: B.) 0.20% one hundredth of one percent, used chiefly in expressing differences of
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dinterest rates. 0.01 so 0.01 x20 = 0.2
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Q9. According to the Truth-in-
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Lending Act (TILA), which if the following fees is EXCLUDED from the calculation of the an
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nual percentage rate? A.) Hazard insurance B.) Wire transfer C.) Prepaid interest D.) Mortga
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ge insurance premiums
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[Verified Solution]: A.) Hazard insurance
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Q10. FHA loans are: A.) Partially guaranteed B.) 100% insured C.) Exempt D.) Entitled
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[Verified Solution]: A.) Partially guaranteed
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Q11. The late fee for a conventional loan is: A.) 3% of principle and interest B.) 4% of princi
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ple and interest C.) 5% of principle and interest D.) 10% of principle and interest
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[Verified Solution]: C.) 5% of principle and interest
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