FINAL EXAMINATION PAPER dd dd
dd NATIONAL REAL ESTATE EXAM PRINCIPLES dd dd dd dd
STUDENT NAME: ________________________________
dd dd DATE: _____________
dd
COURSE: NATIONAL REAL ESTATE EXAM dd dd dd dd TIME: _____________
dd
EXAM CODE: NATIONAL REAL ESTATE EXAM PRINCIPL
dd dd dd dd dd dd
ES-101
EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
dd dd dd dd dd dd dd dd
4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q1. In most cases, broker compensation, as a percentage of home price, falls somewhere betw
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
een:
[Verified Solution]: 5-7% dd dddd
Q2. A Christian organization owns a fourplex. It wants to rent to only Christian tenants. Und
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
er the federal Fair Housing Act, is this legal?
dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: Yes. Religious organizations which rent to tenants for residential purposes are exe
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
mpt from the Fair Housing Act
dd dd dd dd dd
Q3. What happens to trade fixtures after a business moves out of a leased property?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: The tenant removes their trade fixtures and takes them upon moving out.
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q4. Suppose that a borrower has a gross monthly income of $3,000 and wants to qualify for a
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd d
conforming loan (total debt service ratio of 36%) with a monthly PITI payment of $800. What
d dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
is the maximum amount of additional long-
dd dd dd dd dd dd dd
term obligations this borrower may have after PITI?
dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: $280 dd dddd
Q5. A square bedroom measures 10 feet by 10 feet. What is the area of the room?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: 100 square feet dd dddd dd dd
,Q6. Which of these is an economic characteristic that makes land a distinctive commodity?*
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: situs dd dddd
Q7. In a fixed-rate mortgage that is fully amortized, the total amount of interest to be paid is:
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: predetermined
dd dddd
Q8. Which is exempt from the federal Fair Housing Act?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: renting a room in a house occupied by the owner
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q9. The Americans with Disabilities Act applies to:
dddd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: privately owned or government-owned public accommodations
dd dddd dd dd dd dd dd
Q10. Condemnation is the act of seizing private property from citizens. What gives the govern
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ment the right to do this?
dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: eminent domain
dd dddd dd
Q11. The PHYSICAL characteristics of land are that land is indestructible, non-
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
homogenous, and: dd
[Verified Solution]: immobile dd dddd
Q12. Which statement BEST defines the term contingency?
dddd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: stipulation that must be satisfied before the contract can be performed
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q13. If a borrower is behind on payments, the acceleration clause gives the lender the ability
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
to:
[Verified Solution]: call the entire loan balance due immediately
dd dddd dd dd dd dd dd dd
Q14. A metes and bounds legal description always returns to:
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: the point of beginning
dd dddd dd dd dd
, Q15. What should a license holder do if a client instructs them to do something that would dis
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
criminate against a protected class?
dd dd dd dd
[Verified Solution]: advise the client they cannot legally discriminate against certain groups
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q16. What is a novation?
dddd dd dd dd
[Verified Solution]: the substitution of one contract for another
dd dddd dd dd dd dd dd dd
Q17. A married couple bought a home ten years ago for $400,000. Their neighborhood has ra
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
pidly grown in popularity, and they were able to sell their home this year for $950,000. How m
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
uch of that money will they be required to pay capital gains tax on?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: $50,000 dd dddd
Q18. Which element of a valid contract states that the contract cannot require any illegal acti
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
vities or outcomes?
dd dd
[Verified Solution]: lawful objective
dd dddd dd
Q19. Deanna wants to sue her real estate agent, but finds out that she has no legal recourse b
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ecause too many years have passed since the offending incident. What is this an example of?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: statute of limitations
dd dddd dd dd
Q20. Pedro bought his house for $370,000. The assessed value is $290,000. If the tax rate for
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Pedro's county is 2.375%, what will he pay in ad valorem taxes this year?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: $6,887.50dd dddd
Q21. A potentially valid contract in which at least one party has the option to rescind is descr
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ibed as:
dd
[Verified Solution]: voidable dd dddd
Q22. When you're talking about mortgages, what is another name for an origination fee?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: points dd dddd
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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: NATIONAL REAL ESTATE EXAM dd dd dd dd TIME: _____________
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EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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[Verified Solution]: Yes. Religious organizations which rent to tenants for residential purposes are exe
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Q3. What happens to trade fixtures after a business moves out of a leased property?
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Q9. The Americans with Disabilities Act applies to:
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Q11. The PHYSICAL characteristics of land are that land is indestructible, non-
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Q12. Which statement BEST defines the term contingency?
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Q14. A metes and bounds legal description always returns to:
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Q16. What is a novation?
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[Verified Solution]: $50,000 dd dddd
Q18. Which element of a valid contract states that the contract cannot require any illegal acti
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vities or outcomes?
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[Verified Solution]: lawful objective
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Q19. Deanna wants to sue her real estate agent, but finds out that she has no legal recourse b
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[Verified Solution]: statute of limitations
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Q20. Pedro bought his house for $370,000. The assessed value is $290,000. If the tax rate for
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Q22. When you're talking about mortgages, what is another name for an origination fee?
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