FINAL EXAMINATION PAPER dd dd
IHUMAN MSN LEVEL CASE STUDY EXAM QUESTIONS ANSWERS
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STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: Midterm 2 Study Quizzes dd dd dd dd TIME: _____________ dd
EXAM CODE: IHUMAN MSN LEVEL CASE STUDY EXAM
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QUESTIONS ANSWERS-101 dd
EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
dd dd dd dd dd dd dd dd
4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. A loaf of bread cost $0.18 in 1955, and the CPI was 26.8. The CPI in 2018 was 252. What
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would be the cost of a loaf of bread in 1955 using 2018 dollars ?
d dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: $1.69 dd dddd
Q2. If healthcare costs make up 8% of total consumer expenditures and they rise by 15% whi
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
le the other components in the consumer price index remain constant, by how much will the p
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
rice index rise?
dd dd
[Verified Solution]: 1.2% dd dddd
Q3. Released in 2010, Travie McCoy's song "Billionaire" ran through the things McCoy woul
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
d do if he were a billionaire. How much money would McCoy need in 2020 to have a billion d
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ollars' worth of purchasing power in 2010 dollars? Round to the nearest million dollars. The c
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onsumer price index in 2010 was 218. For 2020, set it at 261.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: $1.197 billion dd dddd dd
Q4. Suppose the prices of homes go up by 10% and the prices of concert tickets rise by 20%.
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Which will have the larger impact on the CPI? the change in concert ticket prices the change i
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
n house prices They will both have the same impact. There is not enough information to make
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
a decision.
dd
[Verified Solution]: the change in house prices
dd dddd dd dd dd dd
, Q5. The Bureau of Labor Statistics reported the consumer price index as 229.6 in December 2
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012,and 246.5 in December 2017. What is the inflation rate between Dec 2012 and Dec 2017? (
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
rounded to one decimal place) dd dd dd dd
[Verified Solution]: 7.4% dd dddd
Q6. If the CPI is 270 today and 100 in the base year, what is the inflation rate since the base
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year?
[Verified Solution]: 170% (The inflation since the base year can be calculated as [(270 -
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
100) ÷ 100] × 100 = 170%)
dd dd dd dd dd dd dd
Q7. Mariana earns $50,000 in her first job today, while her mom used to make $15,000 in her
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd d
first job in 1975. Mariana thinks that after adjusting for inflation, she makes more than her
d dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
mom did in 1975, while her mom thinks Mariana earns less. If the CPI today is 212 and the C
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
PI in 1975 was 82, then...
dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: Mariana is correct because her mom's salary in today's dollars would be $38,780.(
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
($15,000 ÷ 82) × 212 = $38,780) dd dd dd dd dd dd
Q8. McDonald's charged $5.30 for its Big Mac burger in 2018. If the CPI in 2018 was 252 an
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
d the CPI in 2012 was 229, what was the 2018 price of a Big Mac in 2012 dollars?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: $4.82 ($5.30 × (229 ÷ 252) = $4.82.)
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd
Q9. This mountainous country produces only two goods: walking sticks and backpacks, sold
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
mainly to tourists. You are told that the CPI for this country in 2019 was 141. If the base year
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd d
is 2018, how many backpacks should be present in the basket of goods and services that was u
d dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
sed to calculate the CPI, rounded to the nearest whole backpack? The number of walking stic
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ks is 100.
dd dd
[Verified Solution]: x = 78 ([(1500 + 20x) ÷ (1000 + 15x)] × 100 = 141)
dd dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q10. Even when inflation rates are high, you don't see vending machines on your school camp
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
us adjusting prices frequently. This is an example of... future price-
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
level uncertainty due to inflation. the money illusion problem of inflation. the price confusion
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
problem of inflation. the menu costs of inflation.
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[Verified Solution]: the menu costs of inflation
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IHUMAN MSN LEVEL CASE STUDY EXAM QUESTIONS ANSWERS
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QUESTIONS ANSWERS-101 dd
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1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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Q1. A loaf of bread cost $0.18 in 1955, and the CPI was 26.8. The CPI in 2018 was 252. What
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would be the cost of a loaf of bread in 1955 using 2018 dollars ?
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012,and 246.5 in December 2017. What is the inflation rate between Dec 2012 and Dec 2017? (
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[Verified Solution]: 7.4% dd dddd
Q6. If the CPI is 270 today and 100 in the base year, what is the inflation rate since the base
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year?
[Verified Solution]: 170% (The inflation since the base year can be calculated as [(270 -
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100) ÷ 100] × 100 = 170%)
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Q7. Mariana earns $50,000 in her first job today, while her mom used to make $15,000 in her
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first job in 1975. Mariana thinks that after adjusting for inflation, she makes more than her
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PI in 1975 was 82, then...
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[Verified Solution]: Mariana is correct because her mom's salary in today's dollars would be $38,780.(
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($15,000 ÷ 82) × 212 = $38,780) dd dd dd dd dd dd
Q8. McDonald's charged $5.30 for its Big Mac burger in 2018. If the CPI in 2018 was 252 an
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d the CPI in 2012 was 229, what was the 2018 price of a Big Mac in 2012 dollars?
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[Verified Solution]: $4.82 ($5.30 × (229 ÷ 252) = $4.82.)
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Q9. This mountainous country produces only two goods: walking sticks and backpacks, sold
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mainly to tourists. You are told that the CPI for this country in 2019 was 141. If the base year
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ks is 100.
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[Verified Solution]: x = 78 ([(1500 + 20x) ÷ (1000 + 15x)] × 100 = 141)
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Q10. Even when inflation rates are high, you don't see vending machines on your school camp
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[Verified Solution]: the menu costs of inflation
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