FINAL EXAMINATION PAPER dd dd
dd MICROECONOMICS EXAM QUESTIONS ANSWERS dd dd dd
STUDENT NAME: ________________________________
dd dd DATE: _____________ dd
COURSE: Microeconomics Exam 3 dd dd dd TIME: _____________
dd
EXAM CODE: MICROECONOMICS EXAM QUESTIONS AN
dd dd dd dd dd
SWERS-101
EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
dd dd dd dd dd dd dd dd
4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
Q1. Pure competitive firms maximize total profits by producing where _____________ equals
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
_____________.
[Verified Solution]: marginal revenue = marginal cost
dd dddd dd dd dd dd
Q2. A purely competitive firm is currently producing and selling 2,000 units per month at the
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd d
market price/ marginal revenue of $5.60. Its marginal cost for the next unit is $5. The firm sh
d dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ould: - shut down - increase production - or is maximizing profits?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: increase productiondd dddd dd
Q3. Are individual firms in purely competitive markets: - price takers - or price makers?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: price takers dd dddd dd
Q4. The market for which of the following most closely approximates pure competition? -
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
feed corn - breakfast cereal - computers
dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: feed corn dd dddd dd
Q5. Compared to a purely competitive firm, a monopolistically competitive firm faces more/le
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ss elastic demand curve.
dd dd dd
[Verified Solution]: less dd dddd
, Q6. If three airlines service a particular route and one signals its price intentions through a w
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
eekly posting on its internet site and the other two quickly match, what is this called?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: price leadership
dd dddd dd
Q7. Suppose several firms in a purely competitive industry begin to tinker with their product
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
designs. Because of the product differentiation, they are able to slightly increase their prices. T
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
he industry has now moved from a purely competitive industry to a _____________________.
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: monopolistic competition
dd dddd dd
Q8. Antitrust authorities are unlikely to take action against conglomerate mergers because th
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ey are likely/unlikely to create monopoly power.
dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: unlikely dd dddd
Q9. What type of merger would it be if a restaurant chain were to merge with a firm that ma
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
kes paper and plastic wrappings for the chain's entrees?
dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: vertical dd dddd
Q10. What type of merger is it when a firm buys another firm unrelated to the original firm's
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
business?
dd
[Verified Solution]: conglomeratedd dddd
Q11. What type of merger would it be if two auto manufacturers merged?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: horizontal dd dddd
Q12. What is an obstacle called that prohibits new firms from entering an industry?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: barriers to entry
dd dddd dd dd
Q13. What is the market structure where collusion sometimes occurs?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: oligopoly dd dddd
dd MICROECONOMICS EXAM QUESTIONS ANSWERS dd dd dd
STUDENT NAME: ________________________________
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COURSE: Microeconomics Exam 3 dd dd dd TIME: _____________
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EXAM CODE: MICROECONOMICS EXAM QUESTIONS AN
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SWERS-101
EXAM INSTRUCTIONS: dd
1. Print your full name and date clearly in the header above.
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2. This exam booklet contains both Test Questions (Part I) and Verified Solutions (Part II).
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3. Answer all multiple-choice questions clearly. Double-check your work.
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4. Do not break the seal or open this booklet until instructed to do so by the proctor.
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Q1. Pure competitive firms maximize total profits by producing where _____________ equals
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_____________.
[Verified Solution]: marginal revenue = marginal cost
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Q2. A purely competitive firm is currently producing and selling 2,000 units per month at the
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd d
market price/ marginal revenue of $5.60. Its marginal cost for the next unit is $5. The firm sh
d dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
ould: - shut down - increase production - or is maximizing profits?
dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: increase productiondd dddd dd
Q3. Are individual firms in purely competitive markets: - price takers - or price makers?
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[Verified Solution]: price takers dd dddd dd
Q4. The market for which of the following most closely approximates pure competition? -
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feed corn - breakfast cereal - computers
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[Verified Solution]: feed corn dd dddd dd
Q5. Compared to a purely competitive firm, a monopolistically competitive firm faces more/le
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ss elastic demand curve.
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[Verified Solution]: less dd dddd
, Q6. If three airlines service a particular route and one signals its price intentions through a w
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eekly posting on its internet site and the other two quickly match, what is this called?
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[Verified Solution]: price leadership
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Q7. Suppose several firms in a purely competitive industry begin to tinker with their product
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designs. Because of the product differentiation, they are able to slightly increase their prices. T
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he industry has now moved from a purely competitive industry to a _____________________.
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[Verified Solution]: monopolistic competition
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Q8. Antitrust authorities are unlikely to take action against conglomerate mergers because th
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[Verified Solution]: unlikely dd dddd
Q9. What type of merger would it be if a restaurant chain were to merge with a firm that ma
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kes paper and plastic wrappings for the chain's entrees?
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[Verified Solution]: vertical dd dddd
Q10. What type of merger is it when a firm buys another firm unrelated to the original firm's
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business?
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[Verified Solution]: conglomeratedd dddd
Q11. What type of merger would it be if two auto manufacturers merged?
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[Verified Solution]: horizontal dd dddd
Q12. What is an obstacle called that prohibits new firms from entering an industry?
dddd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd dd
[Verified Solution]: barriers to entry
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Q13. What is the market structure where collusion sometimes occurs?
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[Verified Solution]: oligopoly dd dddd
