Chapter 09 Test Bank USE THIS ONE
Y Y Y Y Y Y
Accounting(ShanghaiFinance University)
Y Y Y
Studocu is not sponsored or endorsed by any college or university
Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y
Downloaded by Orio Nice ()
Y Y Y Y
,Chapter 9 Profit Planning
Y Y Y
16. Whichof the following budgets are prepared before the sales budget?
Y Y Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
Budgeted Income Statement F Y F Y Direct Labor Budget F
Y F
Y
A) Yes Yes
B) Yes No
C) No Yes
D) No No
Ans: D AACSB: Reflective Thinking AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F Y F Y F Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 1 Level: Easy F Y F
Y F Y F Y F Y
17. The usual starting point for a master budget is:
F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y
A) the direct materials purchase budget. F Y F Y F Y F Y
B) the budgeted income statement. F Y F
Y F
Y
C) the sales forecast or sales budget. F Y F
Y F Y F Y F Y
D) the production budget. F Y F Y
Ans: C AACSB: Reflective Thinking AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 1 Level: Easy F Y F
Y F Y F Y F Y
18. Which of the following budgets are prepared before the cash budget?
F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
Selling and Administrative Expense Budget F Y F Y F
Y F Y Production Budget F
Y
A) Yes Yes
B) Yes No
C) No Yes
D) No No
19. Which of the following benefits could an organization reasonably expect from an
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
effective budget program? F Y F
Y
A) Better control of the organization's costs. F Y F
Y F Y F Y F
Y
B) Better coordination of an organization's activities. F Y F Y F
Y F
Y F Y
C) Better communication of the organization's objectives. F Y F Y F
Y F Y F Y
D) All of the above. F Y F Y F Y
Ans: D AACSB: Reflective Thinking
F Y F Y F
Y
AICPA BB: Resource Management, Critical Thinking
F
Y F Y F Y F
Y F Y AICPA FN: F Y F Y
Reporting LO: 1 F
Y F Y Level: Easy F Y
20. An organization's budget program should not be used:
F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
A) to motivate employees. F
Y F Y
B) to assign blame to managers that do not meet budgetary goals.
F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y
C) to help evaluate managers. F
Y F Y F Y
Garrison/Noreen /Brewer, Manageria Accounting, Twelfth Edition Y F Y Y Y 9-5
,Chapter 9 Profit Planning
Y Y Y
D) to allocate resources to the various parts of an organization.
F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y
Ans: B AACSB: Reflective Thinking
F Y F Y F
Y
AICPA BB: Resource Management, Critical Thinking
F
Y F Y F
Y F Y F Y AICPA FN: F
Y F Y
Reporting LO: 1 F Y F Y Level: Easy F Y
21. A basic idea underlying
F
Y F
Y is that a manager should be held
F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
responsible only for those items that the manager can actually control to a significant
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y
extent.
A) participative budgeting F Y
B) planning and control F Y F Y
C) responsibility accounting F Y
D) the master budget F Y F Y
Ans: C AACSB: Reflective Thinking
F Y F Y F
Y
AICPA BB: Resource Management, Critical Thinking
F
Y F Y F
Y F Y F Y AICPA FN: F
Y F Y
Reporting LO: 1 F Y F Y Level: Easy F Y
22. When preparing a merchandise purchases budget, the required purchases in
F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y
units equals: F
Y
A) budgeted unit sales + beginning merchandise inventory + desired merchandise F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
ending inventory. F Y
B) budgeted unit sales - beginning merchandise inventory + desired F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
merchandise ending inventory. F Y F Y
C) budgeted unit sales - beginning merchandise inventory - desired merchandise F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
ending inventory. F Y
D) budgeted unit sales + beginning merchandise inventory - desired merchandise F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
ending inventory. F Y
23. When preparing a direct materials budget, the required purchases of raw
F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y
materials in units equals: F Y F Y F Y
A) raw materials needed to meet the production schedule + desired ending
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y
inventory of raw materials - beginning inventory of raw materials. F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
B) raw materials needed to meet the production schedule - desired ending inventory
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
of raw materials - beginning inventory of raw materials.
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
C) raw materials needed to meet the production schedule - desired ending inventory
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
of raw materials + beginning inventory of raw materials.
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y
D) raw materials needed to meet the production schedule + desired ending
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
inventory of raw materials + beginning inventory of raw materials. F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
24. Which of the following statements is NOT correct concerning the Manufacturing
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
Overhead Budget? F Y
A) The Manufacturing Overhead Budget provides a schedule of all costs of
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
production other than direct materials and labor costs. F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
B) The Manufacturing Overhead Budget shows only the variable portion of
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
manufacturing overhead. F
Y
C) The Manufacturing Overhead Budget shows the expected cash disbursements
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
for manufacturing overhead. F
Y F
Y
, Chapter 9 Profit Planning
Y Y Y
D) The Manufacturing Overhead Budget is prepared after the Sales Budget.
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
25. Which of the following statements is NOT correct concerning the Cash Budget?
F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
A) It is not necessary to prepare any other budgets before preparing the Cash
F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y
Budget.
B) The Cash Budget should be prepared before the Budgeted Income Statement.
F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y
C) The Cash Budget should be prepared before the Budgeted Balance Sheet.
F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
D) The Cash Budget builds on earlier budgets and schedules as well as additional
F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
data.
Ans: A AACSB: Reflective Thinking AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 8 Level: Easy
F Y F
Y F Y F Y F Y
26. Pitkins Company collects 20% of a month's sales in the month of sale, 70% in the
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
month following sale, and 6% in the second month following sale. The remainder is
F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y
uncollectible. Budgeted sales for the next four months are: F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y
January February March April
$300,00
Budgeted sales....... F Y $200,000 0 $350,000 $250,000
Cash collections in April are budgeted to be:
F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
A) $321,000
B) $313,000
C) $320,000
D) $292,000
Ans: B AACSB: Analytic AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F Y F Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 2 Level:
F Y F
Y F Y F Y F Y
Easy
Solution:
April sales ($250,000 × 20%)..............
F
Y F
Y F
Y F
Y $ 50,000
F Y
March sales ($350,000 × 70%)........... F Y F Y F Y F Y 245,000
February sales ($300,000 × 6%)......... F
Y F
Y F
Y F Y F Y 18,000
F Y
Total.................................................... $313,000
Y Y Y Y Y Y
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Y Y Y
Studocu is not sponsored or endorsed by any college or university
Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y
Downloaded by Orio Nice ()
Y Y Y Y
,Chapter 9 Profit Planning
Y Y Y
16. Whichof the following budgets are prepared before the sales budget?
Y Y Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y
Budgeted Income Statement F Y F Y Direct Labor Budget F
Y F
Y
A) Yes Yes
B) Yes No
C) No Yes
D) No No
Ans: D AACSB: Reflective Thinking AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F Y F Y F Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 1 Level: Easy F Y F
Y F Y F Y F Y
17. The usual starting point for a master budget is:
F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y
A) the direct materials purchase budget. F Y F Y F Y F Y
B) the budgeted income statement. F Y F
Y F
Y
C) the sales forecast or sales budget. F Y F
Y F Y F Y F Y
D) the production budget. F Y F Y
Ans: C AACSB: Reflective Thinking AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 1 Level: Easy F Y F
Y F Y F Y F Y
18. Which of the following budgets are prepared before the cash budget?
F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
Selling and Administrative Expense Budget F Y F Y F
Y F Y Production Budget F
Y
A) Yes Yes
B) Yes No
C) No Yes
D) No No
19. Which of the following benefits could an organization reasonably expect from an
F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y
effective budget program? F Y F
Y
A) Better control of the organization's costs. F Y F
Y F Y F Y F
Y
B) Better coordination of an organization's activities. F Y F Y F
Y F
Y F Y
C) Better communication of the organization's objectives. F Y F Y F
Y F Y F Y
D) All of the above. F Y F Y F Y
Ans: D AACSB: Reflective Thinking
F Y F Y F
Y
AICPA BB: Resource Management, Critical Thinking
F
Y F Y F Y F
Y F Y AICPA FN: F Y F Y
Reporting LO: 1 F
Y F Y Level: Easy F Y
20. An organization's budget program should not be used:
F
Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y
A) to motivate employees. F
Y F Y
B) to assign blame to managers that do not meet budgetary goals.
F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y
C) to help evaluate managers. F
Y F Y F Y
Garrison/Noreen /Brewer, Manageria Accounting, Twelfth Edition Y F Y Y Y 9-5
,Chapter 9 Profit Planning
Y Y Y
D) to allocate resources to the various parts of an organization.
F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y
Ans: B AACSB: Reflective Thinking
F Y F Y F
Y
AICPA BB: Resource Management, Critical Thinking
F
Y F Y F
Y F Y F Y AICPA FN: F
Y F Y
Reporting LO: 1 F Y F Y Level: Easy F Y
21. A basic idea underlying
F
Y F
Y is that a manager should be held
F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
responsible only for those items that the manager can actually control to a significant
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y
extent.
A) participative budgeting F Y
B) planning and control F Y F Y
C) responsibility accounting F Y
D) the master budget F Y F Y
Ans: C AACSB: Reflective Thinking
F Y F Y F
Y
AICPA BB: Resource Management, Critical Thinking
F
Y F Y F
Y F Y F Y AICPA FN: F
Y F Y
Reporting LO: 1 F Y F Y Level: Easy F Y
22. When preparing a merchandise purchases budget, the required purchases in
F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y
units equals: F
Y
A) budgeted unit sales + beginning merchandise inventory + desired merchandise F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
ending inventory. F Y
B) budgeted unit sales - beginning merchandise inventory + desired F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
merchandise ending inventory. F Y F Y
C) budgeted unit sales - beginning merchandise inventory - desired merchandise F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y
ending inventory. F Y
D) budgeted unit sales + beginning merchandise inventory - desired merchandise F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
ending inventory. F Y
23. When preparing a direct materials budget, the required purchases of raw
F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y
materials in units equals: F Y F Y F Y
A) raw materials needed to meet the production schedule + desired ending
F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F
Y F Y
inventory of raw materials - beginning inventory of raw materials. F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
B) raw materials needed to meet the production schedule - desired ending inventory
F Y F Y F
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Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
of raw materials - beginning inventory of raw materials.
F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
C) raw materials needed to meet the production schedule - desired ending inventory
F Y F Y F
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Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
of raw materials + beginning inventory of raw materials.
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
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Y
D) raw materials needed to meet the production schedule + desired ending
F Y F Y F
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Y F Y F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
inventory of raw materials + beginning inventory of raw materials. F Y F
Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
24. Which of the following statements is NOT correct concerning the Manufacturing
F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F
Y
Overhead Budget? F Y
A) The Manufacturing Overhead Budget provides a schedule of all costs of
F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
production other than direct materials and labor costs. F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
B) The Manufacturing Overhead Budget shows only the variable portion of
F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F Y
manufacturing overhead. F
Y
C) The Manufacturing Overhead Budget shows the expected cash disbursements
F
Y F
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Y F Y F Y F Y F
Y F
Y
for manufacturing overhead. F
Y F
Y
, Chapter 9 Profit Planning
Y Y Y
D) The Manufacturing Overhead Budget is prepared after the Sales Budget.
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F Y
25. Which of the following statements is NOT correct concerning the Cash Budget?
F Y F Y F
Y F
Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
A) It is not necessary to prepare any other budgets before preparing the Cash
F
Y F
Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F Y F Y
Budget.
B) The Cash Budget should be prepared before the Budgeted Income Statement.
F Y F
Y F Y F
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Y F Y F
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Y
C) The Cash Budget should be prepared before the Budgeted Balance Sheet.
F Y F
Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
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Y F Y
D) The Cash Budget builds on earlier budgets and schedules as well as additional
F Y F
Y F Y F Y F
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Y F Y F
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Y F Y F
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data.
Ans: A AACSB: Reflective Thinking AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 8 Level: Easy
F Y F
Y F Y F Y F Y
26. Pitkins Company collects 20% of a month's sales in the month of sale, 70% in the
F Y F Y F Y F Y F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y F
Y F Y F Y F
Y F
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Y
month following sale, and 6% in the second month following sale. The remainder is
F
Y F Y F
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Y F Y F Y F Y F
Y F Y F Y F
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Y
uncollectible. Budgeted sales for the next four months are: F Y F Y F Y F
Y F Y F
Y F Y F
Y
January February March April
$300,00
Budgeted sales....... F Y $200,000 0 $350,000 $250,000
Cash collections in April are budgeted to be:
F Y F
Y F
Y F
Y F
Y F
Y F Y
A) $321,000
B) $313,000
C) $320,000
D) $292,000
Ans: B AACSB: Analytic AICPA BB: Critical
F Y F Y F Y F Y F Y
Thinking AICPA FN: Reporting LO: 2 Level:
F Y F
Y F Y F Y F Y
Easy
Solution:
April sales ($250,000 × 20%)..............
F
Y F
Y F
Y F
Y $ 50,000
F Y
March sales ($350,000 × 70%)........... F Y F Y F Y F Y 245,000
February sales ($300,000 × 6%)......... F
Y F
Y F
Y F Y F Y 18,000
F Y
Total.................................................... $313,000
