Financial and Project Management
Guest Lecture Leon + Introduction lecture
Financial Management versus Project Management
o Financial management involves planning, directing, monitoring, organizing, and
controlling of the monetary resources of an organization
→ Specific topics:
→ Finance: capital budgeting, financial ratios
→ Management accounting: cost structure and calculations, budget and variance analysis
→ Financial accounting: financial statements
o Project management is the practice of initiating, planning, executing, controlling and closing the work of
a team to achieve specific goals and meet specific success criteria at the specified time
→ Specific topics:
→ Project scope, stakeholders, work breakdown structure, cost & time estimation,
scheduling, project management methodologies
FPM course is belangrijk, omdat:
-> Societal relevance of the course
-> Professional/personal relevance
-> We underestimate complexity, there are hardly any projects done within time and/or within budget.
Projects are everywhere, they come in different shapes and forms: inter- & intra-organizational projects,
project-based organizations, etc. Even one-person companies need to work in projects at some point
-> A project is time-bound! Limited in time, this has consequences for how people behave. Social behavior
matters, it has financial consequences
Wat is een project?
-> Een project = Een organizational form: Onderscheid tussen organisatievormen weerspiegelt sociale
processen en het creëren van boundaries
-> Een organizational form omvat meerdere mensen en middelen met een specifiek collectief doel
-> In elke organizational form bestaan voornamelijk twee belangrijke aspecten van werk:
ongoing/doorlopende operations and projects
-> Projecten worden gedefinieerd als unieke, tijdelijke ondernemingen/endeavors met een specifiek begin
en einde (dus tijdgebonden/time-bound)
-> Operations vormen de doorlopende, repetitieve activiteiten van een organisatie, zoals boekhouding of
productie
-> Operations = Permanent + Routinematig
-> Projecten = Tijdelijk + Uniek
1
,Wat is Project Management?
-> Projectmanagement is het proces en de activiteit van het plannen, organiseren, motiveren en beheersen
van resources, procedures en protocollen om specifieke doelen te bereiken
-> De belangrijkste challenge van projectmanagement is om alle projectdoelen-en objectives te halen,
terwijl er rekening gehouden wordt met/while honoring de vooraf bepaalde beperkingen/preconceived
constraints. De voornaamste constraints/beperkingen zijn scope, tijd, kwaliteit en budget (+ stakeholder
satisfaction)
–> Organizations more and more become project-based, so their financial performance is more and more
the product of project performance.
Project Management & Social Sciences?
PM en FM
-> Inter-organizational projects = collaboration between multiple different organizations -> construction
projects. They work on-sight.
2
,
-> Projectification, project-based -> shipbuilding -> = from fully intra- to fully inter-organizations. The
shipbuilder doesn’t actually build the ship anymore, the director does, a big outsource network to build the
ship
-> Project-based -> temporary, like movie productions. Sometimes the actors don’t even meet during the
movie production, but they meet each other for the first time at the premiere of the movie
→ ADE is a project because it’s every year, it’s time-based, and every time it’s an unique event
→ Oppenheimer -> the first atom bomb was a highly-secret project.
PBO's (Project-Based Organizations) en projecten behoren tot de familie van Temporary Systems
-> Een temporary system in het bedrijfsleven, de wetenschap en de samenleving wordt doorgaans
gedefinieerd als een collaborative endeavor/samenwerkingsverband dat zorgvuldig is gepland om een
specifiek doel of taak te bereiken. Ze kunnen verder worden omschreven als tijdelijke in plaats van
permanente sociale systemen, gevormd door teams (mensen/organisaties) binnen of tussen organisaties,
met als doel specifieke taken uit te voeren binnen time constraints
-> Temporary:
→ Vooraf bepaald eindpunt in de tijd (bijvoorbeeld voltooid in december 2025)
→ Ze eindigen zodra het doel of de taak is voltooid (goal/task accomplishment)
-> Intra-organizational: Project & Project-Based Organization
-> Inter-organizational: Inter-Organizational Temporary Organizations
Types of Temporary Systems
Wat is een PBO (Intra-organizational)?
-> PBO = Project-based organization
-> Wat is het?
→ Een independent organizational form (een organisatie) waarbij het project (en niet een functionele
afdeling) de primaire organisatorische unit/eenheid is voor economische of maatschappelijke
activiteiten (bijvoorbeeld productie, innovatie, verandering en concurrentie)
-> Waar kunnen we ze vinden?
→ In private manufacturing enterprises/productiebedrijven, maar ook in andere organisaties, zowel
publiek als privé (zoals de juridische sector, consultancy, marketing, filmindustrie, reclame en
hulpverlening)
3
, Functional Organization
-> Functional Organization Structure:
Project-based organization
PBO: Typical characteristics
-> Geschikt/appropriate voor complexe, niet-routinematige taken
-> Competenties en capaciteiten worden opgebouwd van project naar project
-> Helpt bij het aanpassen aan onzekere, risicovolle en veranderende omgevingen
-> Bestaan uit/populated by integrators (commercieel & technisch) en brokers (richting externe klanten)
-> Projectmanagers hebben een hoge status en controle over functies, personeel en resources
-> Een PBO is flexibel en herconfigureerbaar/reconfigurable (in tegenstelling tot grote hiërarchieën)
-> Een PBO bestaat uit een reeks van projecten
-> Vaak: Nauwe interactie tussen user en producer
4
Guest Lecture Leon + Introduction lecture
Financial Management versus Project Management
o Financial management involves planning, directing, monitoring, organizing, and
controlling of the monetary resources of an organization
→ Specific topics:
→ Finance: capital budgeting, financial ratios
→ Management accounting: cost structure and calculations, budget and variance analysis
→ Financial accounting: financial statements
o Project management is the practice of initiating, planning, executing, controlling and closing the work of
a team to achieve specific goals and meet specific success criteria at the specified time
→ Specific topics:
→ Project scope, stakeholders, work breakdown structure, cost & time estimation,
scheduling, project management methodologies
FPM course is belangrijk, omdat:
-> Societal relevance of the course
-> Professional/personal relevance
-> We underestimate complexity, there are hardly any projects done within time and/or within budget.
Projects are everywhere, they come in different shapes and forms: inter- & intra-organizational projects,
project-based organizations, etc. Even one-person companies need to work in projects at some point
-> A project is time-bound! Limited in time, this has consequences for how people behave. Social behavior
matters, it has financial consequences
Wat is een project?
-> Een project = Een organizational form: Onderscheid tussen organisatievormen weerspiegelt sociale
processen en het creëren van boundaries
-> Een organizational form omvat meerdere mensen en middelen met een specifiek collectief doel
-> In elke organizational form bestaan voornamelijk twee belangrijke aspecten van werk:
ongoing/doorlopende operations and projects
-> Projecten worden gedefinieerd als unieke, tijdelijke ondernemingen/endeavors met een specifiek begin
en einde (dus tijdgebonden/time-bound)
-> Operations vormen de doorlopende, repetitieve activiteiten van een organisatie, zoals boekhouding of
productie
-> Operations = Permanent + Routinematig
-> Projecten = Tijdelijk + Uniek
1
,Wat is Project Management?
-> Projectmanagement is het proces en de activiteit van het plannen, organiseren, motiveren en beheersen
van resources, procedures en protocollen om specifieke doelen te bereiken
-> De belangrijkste challenge van projectmanagement is om alle projectdoelen-en objectives te halen,
terwijl er rekening gehouden wordt met/while honoring de vooraf bepaalde beperkingen/preconceived
constraints. De voornaamste constraints/beperkingen zijn scope, tijd, kwaliteit en budget (+ stakeholder
satisfaction)
–> Organizations more and more become project-based, so their financial performance is more and more
the product of project performance.
Project Management & Social Sciences?
PM en FM
-> Inter-organizational projects = collaboration between multiple different organizations -> construction
projects. They work on-sight.
2
,
-> Projectification, project-based -> shipbuilding -> = from fully intra- to fully inter-organizations. The
shipbuilder doesn’t actually build the ship anymore, the director does, a big outsource network to build the
ship
-> Project-based -> temporary, like movie productions. Sometimes the actors don’t even meet during the
movie production, but they meet each other for the first time at the premiere of the movie
→ ADE is a project because it’s every year, it’s time-based, and every time it’s an unique event
→ Oppenheimer -> the first atom bomb was a highly-secret project.
PBO's (Project-Based Organizations) en projecten behoren tot de familie van Temporary Systems
-> Een temporary system in het bedrijfsleven, de wetenschap en de samenleving wordt doorgaans
gedefinieerd als een collaborative endeavor/samenwerkingsverband dat zorgvuldig is gepland om een
specifiek doel of taak te bereiken. Ze kunnen verder worden omschreven als tijdelijke in plaats van
permanente sociale systemen, gevormd door teams (mensen/organisaties) binnen of tussen organisaties,
met als doel specifieke taken uit te voeren binnen time constraints
-> Temporary:
→ Vooraf bepaald eindpunt in de tijd (bijvoorbeeld voltooid in december 2025)
→ Ze eindigen zodra het doel of de taak is voltooid (goal/task accomplishment)
-> Intra-organizational: Project & Project-Based Organization
-> Inter-organizational: Inter-Organizational Temporary Organizations
Types of Temporary Systems
Wat is een PBO (Intra-organizational)?
-> PBO = Project-based organization
-> Wat is het?
→ Een independent organizational form (een organisatie) waarbij het project (en niet een functionele
afdeling) de primaire organisatorische unit/eenheid is voor economische of maatschappelijke
activiteiten (bijvoorbeeld productie, innovatie, verandering en concurrentie)
-> Waar kunnen we ze vinden?
→ In private manufacturing enterprises/productiebedrijven, maar ook in andere organisaties, zowel
publiek als privé (zoals de juridische sector, consultancy, marketing, filmindustrie, reclame en
hulpverlening)
3
, Functional Organization
-> Functional Organization Structure:
Project-based organization
PBO: Typical characteristics
-> Geschikt/appropriate voor complexe, niet-routinematige taken
-> Competenties en capaciteiten worden opgebouwd van project naar project
-> Helpt bij het aanpassen aan onzekere, risicovolle en veranderende omgevingen
-> Bestaan uit/populated by integrators (commercieel & technisch) en brokers (richting externe klanten)
-> Projectmanagers hebben een hoge status en controle over functies, personeel en resources
-> Een PBO is flexibel en herconfigureerbaar/reconfigurable (in tegenstelling tot grote hiërarchieën)
-> Een PBO bestaat uit een reeks van projecten
-> Vaak: Nauwe interactie tussen user en producer
4
