Solution Manual for Financial Management for Public Health, and Not-for-Profit Organizations 7th Edition by Finkler, Calabrese & Smith Verified Chapters 1 - 15, Complete

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for Financial Management for Public Health, andNot-for-Profit
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v3 Organizations 7th Edition by Finkler, Calabrese & Smith Verified
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v3 Chapters 1 - 15, Complete
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, Chapter1: INTRODUCTION TOFINANCIAL MANAGEMENT v3 v3 v3 v3 v3




Questions for Discussion v3 v3




1-1. Financial management is the subset of management that focuses on generating financial information that
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can improve decisions. The decisions are oriented toward achieving the various goals of the organization
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while maintaininga satisfactoryfinancial situation.Financial management encompasses the broad areas of
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accounting and finance.
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1-2. In proprietary, orfor-profit, organizations, an underlyinggoal is to maximize the wealth of the owners of the
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organization.
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1-3. Inpublic service organizations, decisions are oriented toward achievingthe various goals ofthe organization
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while maintaining a satisfactory financial situation.
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1-4. Accounting is a system for keeping track of the financial status of an organization and the financial
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results of its activities. It has often been referred to as the language of business. The vocabulary used by
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accounting is the language of nonbusiness organizations as well.
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1-5. Accounting is subdivided into two major areas: managerial accounting and financial accounting.
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Managerial accounting relates to generating any financial information that managers can use to improve the
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future results of the organization. Thisincludes techniques designed to generate anyfinancial data that might
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help managers make more effective decisions. Major aspects of managerial accounting relate to making
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financial plans for the organization, implementing those plans, and then working to ensure that the plans are
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achieved. Some examples of managerial accounting include preparing annual operating budgets, generating
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information for use in making major investment decisions, and providing the data needed to decide whether to
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buy or lease a major piece of equipment. Financial accounting provides retrospective information. As events
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that have financial implications occur they are recorded by the financial accounting system. From time to time
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(usually monthly, quarterly, or annually), the recorded data are summarized and reported to interested users.
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The users include both internal managers and people outside the organization. Those outsiders include those
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who have lent or might lend money to the organization (creditors), those who might sell things to the
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organization (called suppliers or vendors), and other interested parties. These interested parties may include
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those with a particular interest in public service organizations, such as regulators, legislators, and citizens.
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Financial reports provide information on thefinancial status of the organization at a specific point in time, as
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well asreporting the past results of the organization‗s operations (i.e., how well it has done from a financial
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viewpoint).
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1-6. Finance focuses on the alternative sources and uses of the organization‗s financial resources. Obtaining
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funds when needed from appropriate sources and the deployment of resources within the organization fall
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under thisheading. In addition,finance involves the financial markets (such as stock and
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1 |P a g e v3 v3 v 3 v3 v3

,bond markets) that provide a means to generating funds for organizations.
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2 |P a g e
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, 1-7. Yes. Achieving the goals of the organization requires financial planning. Financial management provides
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information for managers to use in making their decisions. It helps managers by providing information on the
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likelyfinancial impact of each proposedalternative. It alsoprovides information about financial stability,
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efficiency, and effectiveness.
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1-8. Clearly, we might expect some public service organizations that are proprietary, such as some hospitals, to
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earn profits. But whatabout other publicservice organizations such as charities?They should make a profit as
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well. Profits provide a safety margin against unexpected costs, provide resources to replace buildings and
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equipment, and to expand and improve services.
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1-9.Federalgovernment(seetextFigure1-1)
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v3 Individual income taxes v3 v3




Socialinsurancetaxes v3 v3




Corporateincome tax
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Stateandlocal government(seetext Figure1-4)
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v3 Sales and gross receipts tax v3 v3 v3 v3




Federalgovernment v3




v3 Property taxes v3




v3 Individualincometaxes v3 v3




Healthsector(seetextFigure1-6) v3 v3 v3 v3 v3




v3 Private insurance v3




v3 Medicare

Medicaid

Othergovernmentprograms v3 v3




Not-for-profit sector(see text) v3 v3 v3




Private payments for goods and services v3 v3 v3 v3 v3




v3 Governmentpaymentsforgoodsandservices v3 v3 v3 v3 v3




3 |P a g e
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