,AnalysisForFinancialManagement13thEditionRobertHiggins,JenniferKos ki,
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
Todd Mitton ol
Studentname:
TRUE/FALSE - Write'T' if the statement is true and 'F' if the statement is false.
ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij
1) Current liabilities are defined as liabilities with a maturity of less than one year.
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ol ol ij
⊚ true
⊚ false
2) Adeclinein the Net Property,Plant, and Equipment account between year-
ij ij ol ij ij ij ij ol ij ij ij
end2020and year-end2021is aclearindication that fixedassets weresold during 2021.
ij ij ol ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ol
⊚ true
⊚ false
3) When reporting financial performance fortax purposes, U.S. companies preferto use a ccel
ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
erated depreciation methods over the straight-line method.
ol ij ij ij ij ij
⊚ true
⊚ false
4) Accountingrules require U.S. companies to depreciateresearch and development (R&D) e xpe
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
nditures using the straight-line method.
ij ol ij ij
⊚ true
⊚ false
5) You can construct a sources anduses statement for2021 if you have a company’s year-
ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ol ij ol ij
end balance sheets for 2021 and 2022.
ij ij ij ij ij ij
⊚ true
⊚ false
6) Areductioninlong-termdebt isa useofcash.
ij ij ij ij ol ij ol ij ij
⊚ true
⊚ false
,7) Theaccrual principlerequires thatrevenuenot be recognized until payment froma saleis re ceive
ij ij ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ol ij ij ij
d.
⊚ true
⊚ false
8) An increasein cash and cash equivalents should appearas auseofcash on thesources an d uses
ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
statement.
⊚ true
⊚ false
9) Acash flowstatementplaces eachsourceoruseofcash intooneofthreebroad ca tegori
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij
es: operating activities, investing activities, or financing activities.
ij ij ij ij ij ij ij
⊚ true
⊚ false
10) Thecost ofequityis usuallyreported onthe incomestatement right below interest ex pens
ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij
e.
⊚ true
⊚ false
11) The UnitedStates wasoneofthefirst countries to adopt International Financial R epor
ol ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
ting Standards.
ij
⊚ true
⊚ false
MULTIPLE CHOICE - ij ij
Choosetheonealternativethat best completes the statement or answers the question.
ij ij ij ij ij ij ij ol ol ij ij ij
12) Whichofthefollowingstatementsconcerningafirm’scashflowsandprofitsis false?
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
, A) Managersmustbeatleastasconcernedwithcash flowsaswithprofits. ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
B) A companythat sells merchandise at a profit can beassured of generatingcash soon en ough
ij ij ij ol ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij
to replenish cash flows required for continued production.
ij ij ij ij ij ij ij ij
C) Thecashflowsgeneratedin agiventimeperiod candifferfrom theprofits reported.
ij ij ij ij ol ij ij ij ol ij ij ij ij ij
D) Profitsarenoassurancethatcashflowwillbesufficienttomaintainsolvency. ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
E) Duetorequired cashinvestments incurrent assets, fast-
ij ij ij ij ij ij ij ij
growing and profitable companies can literally “grow broke”.
ij ij ij ij ol ij ij
13) Which ofthefollowingisNOT atypical reason fordifferences between profits andcash fl ow?
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
A) Goodwill
B) Depreciation expense ij
C) Changes in accounts receivable ij ij ij
D) Accrual accounting practices ij ij
14) Which oneofthefollowing is thefinancial statement that shows a financial snapshot, ta kena
ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij
tapointintime,ofalltheassetsthecompanyownsandalltheclaimsagainstthoseassets
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
?
A) Incomestatement ij
B) Creditor’s statement ol
C) Balancesheet ij
D) Cash flow statement ij ij
E) Sourcesandusesstatement ij ij ij
15) Abalance sheet reports the value of a firm’s assets, liabilities, and equity
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ol
A) overan annual period. ij ol ij
B) over anyperiod of time. ij ij ol ij
C) at anypoint in time.
ij ij ij ij
D) attheendofthe year only.
ij ij ij ij ij ij
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
Todd Mitton ol
Studentname:
TRUE/FALSE - Write'T' if the statement is true and 'F' if the statement is false.
ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij
1) Current liabilities are defined as liabilities with a maturity of less than one year.
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ol ol ij
⊚ true
⊚ false
2) Adeclinein the Net Property,Plant, and Equipment account between year-
ij ij ol ij ij ij ij ol ij ij ij
end2020and year-end2021is aclearindication that fixedassets weresold during 2021.
ij ij ol ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ol
⊚ true
⊚ false
3) When reporting financial performance fortax purposes, U.S. companies preferto use a ccel
ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
erated depreciation methods over the straight-line method.
ol ij ij ij ij ij
⊚ true
⊚ false
4) Accountingrules require U.S. companies to depreciateresearch and development (R&D) e xpe
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
nditures using the straight-line method.
ij ol ij ij
⊚ true
⊚ false
5) You can construct a sources anduses statement for2021 if you have a company’s year-
ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ol ij ol ij
end balance sheets for 2021 and 2022.
ij ij ij ij ij ij
⊚ true
⊚ false
6) Areductioninlong-termdebt isa useofcash.
ij ij ij ij ol ij ol ij ij
⊚ true
⊚ false
,7) Theaccrual principlerequires thatrevenuenot be recognized until payment froma saleis re ceive
ij ij ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ol ij ij ij
d.
⊚ true
⊚ false
8) An increasein cash and cash equivalents should appearas auseofcash on thesources an d uses
ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
statement.
⊚ true
⊚ false
9) Acash flowstatementplaces eachsourceoruseofcash intooneofthreebroad ca tegori
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij
es: operating activities, investing activities, or financing activities.
ij ij ij ij ij ij ij
⊚ true
⊚ false
10) Thecost ofequityis usuallyreported onthe incomestatement right below interest ex pens
ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij
e.
⊚ true
⊚ false
11) The UnitedStates wasoneofthefirst countries to adopt International Financial R epor
ol ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
ting Standards.
ij
⊚ true
⊚ false
MULTIPLE CHOICE - ij ij
Choosetheonealternativethat best completes the statement or answers the question.
ij ij ij ij ij ij ij ol ol ij ij ij
12) Whichofthefollowingstatementsconcerningafirm’scashflowsandprofitsis false?
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
, A) Managersmustbeatleastasconcernedwithcash flowsaswithprofits. ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
B) A companythat sells merchandise at a profit can beassured of generatingcash soon en ough
ij ij ij ol ij ij ol ij ij ij ij ij ij ij ij ij
to replenish cash flows required for continued production.
ij ij ij ij ij ij ij ij
C) Thecashflowsgeneratedin agiventimeperiod candifferfrom theprofits reported.
ij ij ij ij ol ij ij ij ol ij ij ij ij ij
D) Profitsarenoassurancethatcashflowwillbesufficienttomaintainsolvency. ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
E) Duetorequired cashinvestments incurrent assets, fast-
ij ij ij ij ij ij ij ij
growing and profitable companies can literally “grow broke”.
ij ij ij ij ol ij ij
13) Which ofthefollowingisNOT atypical reason fordifferences between profits andcash fl ow?
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
A) Goodwill
B) Depreciation expense ij
C) Changes in accounts receivable ij ij ij
D) Accrual accounting practices ij ij
14) Which oneofthefollowing is thefinancial statement that shows a financial snapshot, ta kena
ij ij ij ij ol ij ij ij ij ij ij ol ij ij ij ij
tapointintime,ofalltheassetsthecompanyownsandalltheclaimsagainstthoseassets
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij
?
A) Incomestatement ij
B) Creditor’s statement ol
C) Balancesheet ij
D) Cash flow statement ij ij
E) Sourcesandusesstatement ij ij ij
15) Abalance sheet reports the value of a firm’s assets, liabilities, and equity
ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ij ol
A) overan annual period. ij ol ij
B) over anyperiod of time. ij ij ol ij
C) at anypoint in time.
ij ij ij ij
D) attheendofthe year only.
ij ij ij ij ij ij
