NY Independent General Insurance Adjuster Practice Examination Questions With Answers

NY Independent General Insurance
// // //




Adjuster Practice Examination Questions
// // // //




With Answers
// // //




What does a misrepresentation involve that could void a policy? -
// // // // // // // // // //



CORRECT ANSWERS(S)✔✔information that may change the
// // // // // //



insurer's interest in issuing the policy if known at the time of
// // // // // // // // // // // //



the application
// //




All of the following are Unfair Claims Settlement Practices
// // // // // // // //



EXCEPT
//




1. misrepresentation of policy provisions.
// // // //




2. failure to acknowledge pertinent communications.
// // // // //




3. failure to respond to a first notice of loss within 24 hours.
// // // // // // // // // // // //




4. denial of claim without a reasonable investigation. - CORRECT
// // // // // // // // //



ANSWERS(S)✔✔failure to respond to a first notice of loss within
// // // // // // // // // //



24 hours.
// //




Which of the following characteristics of an insurance contract
// // // // // // // //



expresses the principle that the policyholder is returned to the
// // // // // // // // // //



approximate financial condition as before the loss? - CORRECT
// // // // // // // // //



ANSWERS(S)✔✔Indemnity
//

,Compensatory damages are awarded - CORRECT // // // // //



ANSWERS(S)✔✔For actual loss suffered
// // // //




An insured with split liability limits of $400/500/400 is at fault
// // // // // // // // // //



in an automobile accident and the other vehicle sustains $15000
// // // // // // // // // //



in property damages, as well as two passengers have bodily
// // // // // // // // // //



injury and are claiming $81500 each. What is the MOST
// // // // // // // // // //



insurance will pay to each occupant? - CORRECT
// // // // // // // //



ANSWERS(S)✔✔$400,000
//




Who does a public adjuster represent?
// // // // //




1. an adjustment bureau
// // //




2. the government
// //




3. the insured
// //




4. the insurer - CORRECT ANSWERS(S)✔✔the insured
// // // // // //




Which of the following is a duty of the insured after a loss?
// // // // // // // // // // // //




1. assigning risk to future loss
// // // // //




2. investigating cause of loss
// // // //




3. minimizing further loss
// // //




4. appraising value of loss - CORRECT
// // // // // //



ANSWERS(S)✔✔minimizing further loss
// // //

,What is the insurance adjuster's first step in an investigation?
// // // // // // // // //




1. determine if a loss occurred
// // // // //




2. determine the amount covered
// // // //




3. determine if the type of loss is covered in the contract
// // // // // // // // // // //




4. determine if the loss occurred during the coverage period -
// // // // // // // // // //



CORRECT ANSWERS(S)✔✔determine if a loss occurred
// // // // // //




What allows insurance agents to issue payment on behalf of their
// // // // // // // // // //



company? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔draft authority
// // // // //




What is typically the first option available for the insured who
// // // // // // // // // //



disagrees with a loss settlement amount?
// // // // // //




1. appeal
//




2. lawsuit
//




3. arbitration
//




4. grievance claim - CORRECT ANSWERS(S)✔✔arbitration
// // // // //




Which party is required to provide proof of loss to establish
// // // // // // // // // //



entitlement?
//




1. the insurer
// //




2. the insured
// //




3. selling agent
// //

, 4. law enforcement - CORRECT ANSWERS(S)✔✔the insured
// // // // // //




Jane takes her vehicle to the local garage to have new brakes
// // // // // // // // // // //



installed. After completing the job, the mechanic takes the car
// // // // // // // // // //



out for a test drive. The mechanic runs a red light and hits
// // // // // // // // // // // // //



another vehicle. The damage to Jane's car would be covered
// // // // // // // // // //



PRIMARILY by - CORRECT ANSWERS(S)✔✔the repair shop's
// // // // // // //



Garagekeepers Liability Policy.
// // //




During the first 60 days an automobile policy is in force, when
// // // // // // // // // // //



may an insurer cancel the policy? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔by
// // // // // // // // //



a statement of the specific reason
// // // // // //




Which of the following is how defense costs are paid in relation
// // // // // // // // // // //



to the limit of insurance under the personal auto policy for
// // // // // // // // // // //



bodily injury and property damage part A-liability coverage? -
// // // // // // // // //



CORRECT ANSWERS(S)✔✔in excess of the limit
// // // // // //




All of the following are TRUE regarding a nonowned auto
// // // // // // // // //



EXCEPT - CORRECT ANSWERS(S)✔✔bodily Injury to an
// // // // // // //



insured's nonresident family member or relative.
// // // // // //




The insured has a commercial auto policy with a drive other car
// // // // // // // // // // //



broadened coverage liability for named individuals (DOC)
// // // // // // //



endorsement. In which of the following would the named
// // // // // // // // //