EnvironmentalEconomics,2024Release
a1 a1 a1
Instructor’s Manual to Accompany a1 a1 a1
a1 ENVIRONMENTALECONOMICS a1
An Introduction a1
2024 Release a1
Barry C. Field a1 a1
UniversityofMassachusetts Amherst
a1 a1 a1
Martha K. Field Greenfield a1 a1 a1
CommunityCollege
a1 a1
©McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distributionwithoutthe prior written consent ofMcGraw Hill LLC.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
,EnvironmentalEconomics, 2024Release a1 a1 a1
Table of Contents
a1 a1
Preface .................................................................................................................................. 2
Section I. Introduction
a1 a1
Chapter 1. a1 What Is Environmental Economics? .................................................................... 4
a1 a1 a1
Chapter 2. a1 The Economy and the Environment ..................................................................... 6
a1 a1 a1 a1
Section II. Analytical Tools
a1 a1 a1
Chapter 3. a1 Benefits and Costs, Supply and Demand....................................................... 9
a1 a1 a1 a1 a1 a1
Chapter 4. a1 Markets, Externalities, and Public Goods...................................................... 15
a1 a1 a1 a1 a1
Chapter 5. a1 TheEconomics of Environmental Quality..................................................... 19
a1 a1 a1 a1
Section III. EnvironmentalAnalysis
a1 a1 a1
Chapter 6. a1 Frameworksof Analysis..................................................................................
a1 a1 a1 24
Chapter 7. a1 Benefit–CostAnalysis: Benefits...................................................................... a1 a1 28
Chapter 8. a1 Benefit–CostAnalysis: Costs.......................................................................... a1 a1 a1 34
Section IV. Environmental Policy Analysis
a1 a1 a1 a1
Chapter 9. a1 Criteria for Evaluating Environmental Policies...............................................
a1 a1 a1 a1 37
Chapter 10. a1 Decentralized Policies: Liability Laws,Property Rights, Voluntary Action... a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 41
Chapter 11. a1 Command-and-ControlStrategies: The Case of Standards............................. a1 a1 a1 a1 a1 a1 47
Chapter 12. a1 Incentive-BasedStrategies: Environmental Charges andSubsidies ............... a1 a1 a1 a1 a1 a1 53
Chapter 13. a1 Incentive-BasedStrategies: MarketTradingSystems..................................... a1 a1 a1 a1 a1 57
Section V. Environmental Policy in the United States
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
Chapter 14. a1 FederalWater Pollution-Control Policy..........................................................
a1 a1 a1 a1 62
Chapter 15. a1 Federal AirPollution-Control Policy...............................................................
a1 a1 a1 67
Chapter 16. a1 Federal Policy on Toxic and Hazardous Substances.......................................
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 71
Chapter 17. a1 State and Local Environmental Issues.............................................................
a1 a1 a1 a1 a1 75
Section VI. Global Environmental Issues
a1 a1 a1 a1
Chapter 18. a1 Global Climate Change....................................................................................... 78
a1 a1
Chapter 19. a1 International EnvironmentalAgreements ............................................................ 82
a1 a1
Chapter 20. a1 Globalization ..................................................................................................... 85
Chapter 21. a1 Economic Development and the Environment ..................................................... 88
a1 a1 a1 a1
1
©McGraw Hill LLC. All rights reserved. Noreproduction ordistributionwithoutthe prior written consent ofMcGraw Hill LLC.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
,EnvironmentalEconomics, 2024Release a1 a1 a1
Preface
Environmental Economics, An Introduction is designed as a text for a one- semester a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
course. It is based on courses we have taught for many years, courses predicated on the notion
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
that the subject is interesting and important enough to be presented to a wide audience of
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
lower-division students, rather than delayed until students have negotiated a set of
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
prerequisite courses. Thus, the book is meant to be used by students who have not necessarily
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
had any economics yet. Nevertheless, the book is intended to have a distinctly analytical
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
perspective. Given these objectives, it’s necessary to focus on a limited number of primary
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
concepts―incentives, efficiency, the equimarginal principle, cost-effectiveness, and so on.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
It’s also necessary, in the later chapters on domestic and international environmental policy, to
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
concentrate on the main stories and avoid getting drawn into the endless details that these
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
subjects contain.
a1 a1
After the first two introductory chapters, there are three chapters on the most basic of a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 economic principles. These are probably about the minimum for someone who has never had a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 any economics. In writing these chapters, there was a continuing temptation to go for a slightly
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 higher level of sophistication. We tried very hard to resist this, to keep clearly in mind the type
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 of student for whom the book is primarily intended. We would hope that students who have
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 had, say, introductory micro, would find these chapters a useful review.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
In this instructor’s manual, we have worked through each of the chapters, discussing a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 (a) updates of subjects that are new to the chapter in this edition, (b) the objectives of each, (c)
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 main ideas covered, (d) points of discussion (cautions, techniques we have found useful,
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 possible extensions, etc.), and (e) brief answers to each of the questions for further discussion.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
The book is 21 chapters long, perhaps too long for students to get through completely a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
under normal circumstances. The book is divided into sections so that different instructors can
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
emphasize the material they find most useful. After having gone through Sections I and II, you
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
may wish to pick and choose chapters from the other sections depending on the relative
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
emphasis you wish to put on: (a) benefit–cost analysis,
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
(b) policyanalysis, (c) U.S. environmental policy, and (d) international issues.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
The questions at the end of the chapters are called ―discussion‖ questions, but they are a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 perhaps more specific than this label implies. For the most part, they are not meant to lead to
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 open-ended discussion but have answers that we hope are more or less correct. They are a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 designed to lead students toward making modest extensions of the ideas covered, which a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 should help them both review the material and perhaps think more deeply about it.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
The exhibits presented throughout the chapters are for the purpose of illustrating a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 points in the text. The objective is to show students that the economic ideas we are discussing
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 in the classroom are actually at work in the real world.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
2
©McGraw Hill LLC. All rights reserved. Noreproduction ordistributionwithoutthe prior written consent ofMcGraw Hill LLC.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
, EnvironmentalEconomics, 2024Release a1 a1 a1
Appendix A of acronyms and abbreviations is updated. We recommend highlighting a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
this feature for students. A short, matching quiz of about 10 of the most used acronyms or
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
abbreviations, like the EPA, helps plug students into the lingo of environmental economics.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
Appendix B is a list of websites, which can be found in the Instructor’s Resources area a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 of Connect.
a1
The 2024 Release of the book preserves the basic structure of the earlier editions.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
Some of the new material we have added includes:
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
• Forever Chemicals (PFAS) a1 a1 Chapter 16 a1
• Toxics and Drinking Water Contamination
a1 a1 a1 a1 Chapter 14 a1
• Circular Economy a1 Chapters 2 and 17 a1 a1 a1
• Natural Capital a1 Chapter 2 a1
• Economics of Technical Change a1 a1 a1 Chapter 5 a1
• Paris Agreement and Subsequent COP Meetings
a1 a1 a1 a1 a1 Chapters 18, 19, and 21 a1 a1 a1 a1
• Environmental Justice a1 Chapters 9 and 16 a1 a1 a1
• Economics of Subsidies & the Inflation Reduction Act a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 Chapter 15 a1
• Carbon Offset Markets a1 a1 Chapter 13 a1
• Electric Vehicles and Energy Intensity a1 a1 a1 a1 Chapter 15 a1
• Green TechnologyTransfer and Developing Countries
a1 a1 a1 a1 a1 Chapter 21 a1
3
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Instructor’s Manual to Accompany a1 a1 a1
a1 ENVIRONMENTALECONOMICS a1
An Introduction a1
2024 Release a1
Barry C. Field a1 a1
UniversityofMassachusetts Amherst
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Martha K. Field Greenfield a1 a1 a1
CommunityCollege
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a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
,EnvironmentalEconomics, 2024Release a1 a1 a1
Table of Contents
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Preface .................................................................................................................................. 2
Section I. Introduction
a1 a1
Chapter 1. a1 What Is Environmental Economics? .................................................................... 4
a1 a1 a1
Chapter 2. a1 The Economy and the Environment ..................................................................... 6
a1 a1 a1 a1
Section II. Analytical Tools
a1 a1 a1
Chapter 3. a1 Benefits and Costs, Supply and Demand....................................................... 9
a1 a1 a1 a1 a1 a1
Chapter 4. a1 Markets, Externalities, and Public Goods...................................................... 15
a1 a1 a1 a1 a1
Chapter 5. a1 TheEconomics of Environmental Quality..................................................... 19
a1 a1 a1 a1
Section III. EnvironmentalAnalysis
a1 a1 a1
Chapter 6. a1 Frameworksof Analysis..................................................................................
a1 a1 a1 24
Chapter 7. a1 Benefit–CostAnalysis: Benefits...................................................................... a1 a1 28
Chapter 8. a1 Benefit–CostAnalysis: Costs.......................................................................... a1 a1 a1 34
Section IV. Environmental Policy Analysis
a1 a1 a1 a1
Chapter 9. a1 Criteria for Evaluating Environmental Policies...............................................
a1 a1 a1 a1 37
Chapter 10. a1 Decentralized Policies: Liability Laws,Property Rights, Voluntary Action... a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 41
Chapter 11. a1 Command-and-ControlStrategies: The Case of Standards............................. a1 a1 a1 a1 a1 a1 47
Chapter 12. a1 Incentive-BasedStrategies: Environmental Charges andSubsidies ............... a1 a1 a1 a1 a1 a1 53
Chapter 13. a1 Incentive-BasedStrategies: MarketTradingSystems..................................... a1 a1 a1 a1 a1 57
Section V. Environmental Policy in the United States
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
Chapter 14. a1 FederalWater Pollution-Control Policy..........................................................
a1 a1 a1 a1 62
Chapter 15. a1 Federal AirPollution-Control Policy...............................................................
a1 a1 a1 67
Chapter 16. a1 Federal Policy on Toxic and Hazardous Substances.......................................
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 71
Chapter 17. a1 State and Local Environmental Issues.............................................................
a1 a1 a1 a1 a1 75
Section VI. Global Environmental Issues
a1 a1 a1 a1
Chapter 18. a1 Global Climate Change....................................................................................... 78
a1 a1
Chapter 19. a1 International EnvironmentalAgreements ............................................................ 82
a1 a1
Chapter 20. a1 Globalization ..................................................................................................... 85
Chapter 21. a1 Economic Development and the Environment ..................................................... 88
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a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
,EnvironmentalEconomics, 2024Release a1 a1 a1
Preface
Environmental Economics, An Introduction is designed as a text for a one- semester a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
course. It is based on courses we have taught for many years, courses predicated on the notion
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
that the subject is interesting and important enough to be presented to a wide audience of
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
lower-division students, rather than delayed until students have negotiated a set of
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prerequisite courses. Thus, the book is meant to be used by students who have not necessarily
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
had any economics yet. Nevertheless, the book is intended to have a distinctly analytical
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
perspective. Given these objectives, it’s necessary to focus on a limited number of primary
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
concepts―incentives, efficiency, the equimarginal principle, cost-effectiveness, and so on.
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It’s also necessary, in the later chapters on domestic and international environmental policy, to
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
concentrate on the main stories and avoid getting drawn into the endless details that these
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
subjects contain.
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After the first two introductory chapters, there are three chapters on the most basic of a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 economic principles. These are probably about the minimum for someone who has never had a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 any economics. In writing these chapters, there was a continuing temptation to go for a slightly
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 higher level of sophistication. We tried very hard to resist this, to keep clearly in mind the type
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 of student for whom the book is primarily intended. We would hope that students who have
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a1 had, say, introductory micro, would find these chapters a useful review.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
In this instructor’s manual, we have worked through each of the chapters, discussing a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 (a) updates of subjects that are new to the chapter in this edition, (b) the objectives of each, (c)
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 main ideas covered, (d) points of discussion (cautions, techniques we have found useful,
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 possible extensions, etc.), and (e) brief answers to each of the questions for further discussion.
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
The book is 21 chapters long, perhaps too long for students to get through completely a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
under normal circumstances. The book is divided into sections so that different instructors can
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
emphasize the material they find most useful. After having gone through Sections I and II, you
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
may wish to pick and choose chapters from the other sections depending on the relative
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
emphasis you wish to put on: (a) benefit–cost analysis,
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
(b) policyanalysis, (c) U.S. environmental policy, and (d) international issues.
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The questions at the end of the chapters are called ―discussion‖ questions, but they are a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 perhaps more specific than this label implies. For the most part, they are not meant to lead to
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a1 open-ended discussion but have answers that we hope are more or less correct. They are a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 designed to lead students toward making modest extensions of the ideas covered, which a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 should help them both review the material and perhaps think more deeply about it.
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The exhibits presented throughout the chapters are for the purpose of illustrating a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 points in the text. The objective is to show students that the economic ideas we are discussing
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
a1 in the classroom are actually at work in the real world.
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a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
, EnvironmentalEconomics, 2024Release a1 a1 a1
Appendix A of acronyms and abbreviations is updated. We recommend highlighting a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
this feature for students. A short, matching quiz of about 10 of the most used acronyms or
a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
abbreviations, like the EPA, helps plug students into the lingo of environmental economics.
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Appendix B is a list of websites, which can be found in the Instructor’s Resources area a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1
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The 2024 Release of the book preserves the basic structure of the earlier editions.
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Some of the new material we have added includes:
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• Forever Chemicals (PFAS) a1 a1 Chapter 16 a1
• Toxics and Drinking Water Contamination
a1 a1 a1 a1 Chapter 14 a1
• Circular Economy a1 Chapters 2 and 17 a1 a1 a1
• Natural Capital a1 Chapter 2 a1
• Economics of Technical Change a1 a1 a1 Chapter 5 a1
• Paris Agreement and Subsequent COP Meetings
a1 a1 a1 a1 a1 Chapters 18, 19, and 21 a1 a1 a1 a1
• Environmental Justice a1 Chapters 9 and 16 a1 a1 a1
• Economics of Subsidies & the Inflation Reduction Act a1 a1 a1 a1 a1 a1 a1 Chapter 15 a1
• Carbon Offset Markets a1 a1 Chapter 13 a1
• Electric Vehicles and Energy Intensity a1 a1 a1 a1 Chapter 15 a1
• Green TechnologyTransfer and Developing Countries
a1 a1 a1 a1 a1 Chapter 21 a1
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©McGraw Hill LLC. All rights reserved. Noreproduction ordistributionwithoutthe prior written consent ofMcGraw Hill LLC.
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