TEMA 8. EL DINERO Y EL SISTEMA FINANCIERO
1. EL SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero está formado por el conjunto de instituciones, activos y mercados que canalizan el ahorro que
generan las unidades de gasto con superávit hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit. Y su función es
proporcionar financiación al sector real para que este lleva a cabo la inversión productiva.
Los elementos del sistema financiero que hacen posible este trasvase del ahorro son:
- Activos financieros.
- Mercados financieros.
- Intermediarios financieros.
ACTIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros son los títulos emitidos por las unidades económicas de gasto y que constituyen un medio para
mantener la riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los generan.
Funciones:
- Instrumentos de transferencias de fondos entre agentes económicos.
- Son instrumentos de transferencias de riesgos.
Tipos:
- Dinero: son las monedas, billetes y depósitos a la vista, entre otros. Sus funciones son como medio de cambio, unidad
de cuenta y depósito de valor.
- Obligaciones y bonos: tanto públicos como privados (renta fija): bonos, letras del tesoro, obligaciones y pagares de
empresas, entre otros. Son los títulos resultantes de un contrato donde está representada la obligación contraída por
un prestatario que se obliga a devolver al prestamista (en la fecha prevista) el principal más una cantidad por completo
de intereses.
- Acciones: (renta variable): son parte alícuotas en las que se divide el capital de una empresa y que a su propietario le
acreditan una participación en la empresa. Su rentabilidad es la suma de un dividendo (participación en beneficios)
más una ganancia o pérdida potencial que experimenta esa acción en un periodo de tiempo.
Clasificación de los activos:
- Liquidez: facilidad y certeza de su realización.
- Riesgo: probabilidad de que el prestatario sea capaz de hacer frente a la deuda.
- Rentabilidad: capacidad de producir rendimientos al adquiriente.
Centrándonos en el dinero por ser el activo más importante en la economía: Es un reconocimiento de deuda entre el BCE y
nosotros. Tiene como funciones:
- Medio de pago: facilita, frente al trueque, los intercambios al reconocerse como medio de pago.
- Unidad de cuenta: facilita el proceso de valoración de diferentes bienes, obteniéndose una medida de valoración
comparable.
- Depósito de valor: la atesoracion de dinero supone acumular riqueza, es decir, podemos aumentar nuestra riqueza
acumulando dinero.
, DINERO = DINERO LEGAL + DINERO BANCARIO
- Dinero legal: billetes y monedas: en manos del público y en los bancos (coeficiente en caja). En el BCE es el
responsable de la cantidad de dinero legal que hay en circulación.
- Dinero bancario: depósitos a la vista y a plazo. Los bancos pueden crear dinero bancario prestando los depósitos
(excepto el coeficiente de caja).
MERCADOS FINANCIEROS
Son el mecanismo, institución o lugar físico o virtual donde se intercambian los activos financieros y se determina su
precio.
Funciones:
- Poner en contacto a los agentes.
- Fijar el precio de los activos.
- Proporcionar liquidez a los activos.
- Reducir los plazos y los costes de intermediación.
Clasificación:
- Directos o intermedios (con intermediarios).
- Primarios (activos nuevos) o secundarios (se comercia con activos ya existentes):
- Mercado de dinero/monetario o mercado de capitales (bonos y acciones).
- Libres o regulados con intervención de las autoridades.
- Organizados o no organizados.
Cuando se cumplen las siguientes características significa que el mercado financiero es eficiente:
- Amplitud: un mercado es tanto más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que se intercambian.
- Profundidad: un mercado es tanto más profundo cuanto mayor es el número de ordenes de compraventa que existen
para cada activo.
- Transparencia: la información no genera costes.
- Flexibilidad: rápida reacción de los agentes ante un cambio en el precio del activo o en las condiciones del mercado.
- Libertad: no existen limitaciones para acceder al mercado.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Tipos:
- Intermediarios financieros bancarios: banco central, bancos comerciales y cooperativas de crédito. No solo actúan
como intermediarios sino también como creadores de dinero. El banco central europeo (BCE) se encarga de gestionar
la política monetaria de la eurozona (países con el euro) con el principal objetivo de mantener la estabilidad de
precios.
- Intermediarios financieros no bancarios: no pueden crear dinero, luego su función es estrictamente mediadora.
2. LA OFERTA MONETARIA
Cantidad de dinero en circulación en un país en un determinado momento del tiempo. En la zona euro el Banco Central
Europeo controla la oferta monetaria mediante la fijación de los tipos de interés a los cuales presta dinero a las entidades
financieras (bancos comerciales y entidades similares). 3 grupos influyen en la oferta monetaria: el banco central, las
entidades depositarias o entidades financieras y el público (personas y empresas propietarias del dinero).
¿Cómo se controla la oferta monetaria?
1. EL SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero está formado por el conjunto de instituciones, activos y mercados que canalizan el ahorro que
generan las unidades de gasto con superávit hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit. Y su función es
proporcionar financiación al sector real para que este lleva a cabo la inversión productiva.
Los elementos del sistema financiero que hacen posible este trasvase del ahorro son:
- Activos financieros.
- Mercados financieros.
- Intermediarios financieros.
ACTIVOS FINANCIEROS
Los activos financieros son los títulos emitidos por las unidades económicas de gasto y que constituyen un medio para
mantener la riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes los generan.
Funciones:
- Instrumentos de transferencias de fondos entre agentes económicos.
- Son instrumentos de transferencias de riesgos.
Tipos:
- Dinero: son las monedas, billetes y depósitos a la vista, entre otros. Sus funciones son como medio de cambio, unidad
de cuenta y depósito de valor.
- Obligaciones y bonos: tanto públicos como privados (renta fija): bonos, letras del tesoro, obligaciones y pagares de
empresas, entre otros. Son los títulos resultantes de un contrato donde está representada la obligación contraída por
un prestatario que se obliga a devolver al prestamista (en la fecha prevista) el principal más una cantidad por completo
de intereses.
- Acciones: (renta variable): son parte alícuotas en las que se divide el capital de una empresa y que a su propietario le
acreditan una participación en la empresa. Su rentabilidad es la suma de un dividendo (participación en beneficios)
más una ganancia o pérdida potencial que experimenta esa acción en un periodo de tiempo.
Clasificación de los activos:
- Liquidez: facilidad y certeza de su realización.
- Riesgo: probabilidad de que el prestatario sea capaz de hacer frente a la deuda.
- Rentabilidad: capacidad de producir rendimientos al adquiriente.
Centrándonos en el dinero por ser el activo más importante en la economía: Es un reconocimiento de deuda entre el BCE y
nosotros. Tiene como funciones:
- Medio de pago: facilita, frente al trueque, los intercambios al reconocerse como medio de pago.
- Unidad de cuenta: facilita el proceso de valoración de diferentes bienes, obteniéndose una medida de valoración
comparable.
- Depósito de valor: la atesoracion de dinero supone acumular riqueza, es decir, podemos aumentar nuestra riqueza
acumulando dinero.
, DINERO = DINERO LEGAL + DINERO BANCARIO
- Dinero legal: billetes y monedas: en manos del público y en los bancos (coeficiente en caja). En el BCE es el
responsable de la cantidad de dinero legal que hay en circulación.
- Dinero bancario: depósitos a la vista y a plazo. Los bancos pueden crear dinero bancario prestando los depósitos
(excepto el coeficiente de caja).
MERCADOS FINANCIEROS
Son el mecanismo, institución o lugar físico o virtual donde se intercambian los activos financieros y se determina su
precio.
Funciones:
- Poner en contacto a los agentes.
- Fijar el precio de los activos.
- Proporcionar liquidez a los activos.
- Reducir los plazos y los costes de intermediación.
Clasificación:
- Directos o intermedios (con intermediarios).
- Primarios (activos nuevos) o secundarios (se comercia con activos ya existentes):
- Mercado de dinero/monetario o mercado de capitales (bonos y acciones).
- Libres o regulados con intervención de las autoridades.
- Organizados o no organizados.
Cuando se cumplen las siguientes características significa que el mercado financiero es eficiente:
- Amplitud: un mercado es tanto más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que se intercambian.
- Profundidad: un mercado es tanto más profundo cuanto mayor es el número de ordenes de compraventa que existen
para cada activo.
- Transparencia: la información no genera costes.
- Flexibilidad: rápida reacción de los agentes ante un cambio en el precio del activo o en las condiciones del mercado.
- Libertad: no existen limitaciones para acceder al mercado.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Tipos:
- Intermediarios financieros bancarios: banco central, bancos comerciales y cooperativas de crédito. No solo actúan
como intermediarios sino también como creadores de dinero. El banco central europeo (BCE) se encarga de gestionar
la política monetaria de la eurozona (países con el euro) con el principal objetivo de mantener la estabilidad de
precios.
- Intermediarios financieros no bancarios: no pueden crear dinero, luego su función es estrictamente mediadora.
2. LA OFERTA MONETARIA
Cantidad de dinero en circulación en un país en un determinado momento del tiempo. En la zona euro el Banco Central
Europeo controla la oferta monetaria mediante la fijación de los tipos de interés a los cuales presta dinero a las entidades
financieras (bancos comerciales y entidades similares). 3 grupos influyen en la oferta monetaria: el banco central, las
entidades depositarias o entidades financieras y el público (personas y empresas propietarias del dinero).
¿Cómo se controla la oferta monetaria?
