TEMA 11: ÁREA DE FINANCIACIÓN E INVERSIÓN
1.- LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA
→ Son los recursos líquidos o medios de pago a disposición de la empresa para
hacer frente a sus necesidades dinerarias. (Cuentas de pasivo y neto del balance)
CLASIFICACIÓN DE LOS RECURSOS FINANCIEROS:
A. Según el plazo de devolución de la fuente financiera
- Corto plazo: devolución menor a 1 año
- Largo plazo: devolución mayor a 1 año
B. Según su procedencia
- Interna: la propia empresa con su funcionamiento genera beneficios que
puede dejarse dentro de la misma para seguir creciendo (reservas,
amortizaciones...) (Si beneficio generado se repartiera entre socios de
empresa, no se convertiría en fuente de financiación)
- Externa: dinero proviene del exterior de la empresa, algunas de estas fuentes
no han de ser devuelto (capital social, subvenciones...) y otras sí
(préstamos...)
C. Según su propiedad
- Propios (NETO): pertenecen a los propietarios de la empresa, nadie ajeno
podrá exigir su devolución)
- Ajenos (PASIVO): exigible por personas que no pertenecen a la empresa
D. Según la manera de obtenerlos
- Espontánea: sin negociación. Surgen al aplazar plazos de la deuda. (IVA)
- Negociada: hay una relación contractual entre empresa y financiera
2.- LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN SEGÚN LA TITULARIDAD
2.1.- RECURSOS PROPIOS O FINANCIACIÓN PROPIA
De carácter externo
1. Capital social: formado por las aportaciones de los socios al constituirse la
sociedad y ampliaciones de capital que se puedan producir. Aportaciones de capital
pueden provenir de personas individuales, de empresas, grupos de empresas o, en
caso de pymes y de forma temporal, de sociedades de capital riesgo (SCR).
SCR surgen cuando una empresa, en situación crítica (quiebra o próximo) necesita
capitalizarse. Las empresas recurren a ayuda de entidades financieras que aportan
capital (inyección dinero) a cambio de acciones o participaciones de la sociedad con
problemas. Cuando las empresas reflotan y mejoran su situación la entidad
, financiera se retira recuperando su capital. Entidad financiera asume riesgo, está
capitalizando a empresas que no garantizan que puedan salir de su situación crítica.
2. Subvenciones: por Administraciones Públicas. Fondos que recibe empresa de
forma gratuita destinados al fomento de determinada actividad.
No deben ser devueltas, suelen llamarse subvenciones a fondo perdido.
De carácter interno o autofinanciación
→ ENRIQUECIMIENTO: Constituida por los beneficios retenidos que aumentan el
patrimonio neto
→ MANTENIMIENTO: Fondos de amortización y provisiones para mantener
inalterado el patrimonio de la empresa.
3. Reservas: beneficios no distribuidos por la empresa. Los beneficios se obtienen a
partir del resultado, se consigue como consecuencia del desarrollo de actividad.
Reservas pueden ser diferentes tipos: legales, cuando cantidad fijada por la ley;
estatutarias, cuando están fijadas por estatutos de la empresa; y voluntarias,
cuando están determinadas por obtención de beneficios extraordinarios.
Las reservas permiten realizar nuevas inversiones y favorecen el crecimiento.
Conocida como autofinanciación de enriquecimiento ya que son fuentes de
financiación con las que la empresa puede crecer a través de nuevas inversiones.
★ El dividendo : fracción de beneficios de una empresa o sociedad que se
reconoce a los socios como retribución periódica del capital que han
invertido. En caso de repartir beneficios generados es la parte de estos que le
corresponde a cada socio, en función del número de acciones o
participaciones que posea. Si la empresa decide no dotar reservas y
repartirse el beneficio obtenido entre los socios estará limitando su
crecimiento salvo que recurra a otras fuentes de financiación que conllevarán
un coste.
4. Amortizaciones: calcula según valor que va perdiendo inmovilizado en proceso
de producción. Bienes del inmovilizado pierden valor por propio uso de ellos en
proceso productivo (desgaste físico), o por obsolescencia técnica y funcional por
cambios tecnológicos que se producen.
Cuando finaliza un ejercicio económico, se calcula pérdida de valor producido en
1.- LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA
→ Son los recursos líquidos o medios de pago a disposición de la empresa para
hacer frente a sus necesidades dinerarias. (Cuentas de pasivo y neto del balance)
CLASIFICACIÓN DE LOS RECURSOS FINANCIEROS:
A. Según el plazo de devolución de la fuente financiera
- Corto plazo: devolución menor a 1 año
- Largo plazo: devolución mayor a 1 año
B. Según su procedencia
- Interna: la propia empresa con su funcionamiento genera beneficios que
puede dejarse dentro de la misma para seguir creciendo (reservas,
amortizaciones...) (Si beneficio generado se repartiera entre socios de
empresa, no se convertiría en fuente de financiación)
- Externa: dinero proviene del exterior de la empresa, algunas de estas fuentes
no han de ser devuelto (capital social, subvenciones...) y otras sí
(préstamos...)
C. Según su propiedad
- Propios (NETO): pertenecen a los propietarios de la empresa, nadie ajeno
podrá exigir su devolución)
- Ajenos (PASIVO): exigible por personas que no pertenecen a la empresa
D. Según la manera de obtenerlos
- Espontánea: sin negociación. Surgen al aplazar plazos de la deuda. (IVA)
- Negociada: hay una relación contractual entre empresa y financiera
2.- LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN SEGÚN LA TITULARIDAD
2.1.- RECURSOS PROPIOS O FINANCIACIÓN PROPIA
De carácter externo
1. Capital social: formado por las aportaciones de los socios al constituirse la
sociedad y ampliaciones de capital que se puedan producir. Aportaciones de capital
pueden provenir de personas individuales, de empresas, grupos de empresas o, en
caso de pymes y de forma temporal, de sociedades de capital riesgo (SCR).
SCR surgen cuando una empresa, en situación crítica (quiebra o próximo) necesita
capitalizarse. Las empresas recurren a ayuda de entidades financieras que aportan
capital (inyección dinero) a cambio de acciones o participaciones de la sociedad con
problemas. Cuando las empresas reflotan y mejoran su situación la entidad
, financiera se retira recuperando su capital. Entidad financiera asume riesgo, está
capitalizando a empresas que no garantizan que puedan salir de su situación crítica.
2. Subvenciones: por Administraciones Públicas. Fondos que recibe empresa de
forma gratuita destinados al fomento de determinada actividad.
No deben ser devueltas, suelen llamarse subvenciones a fondo perdido.
De carácter interno o autofinanciación
→ ENRIQUECIMIENTO: Constituida por los beneficios retenidos que aumentan el
patrimonio neto
→ MANTENIMIENTO: Fondos de amortización y provisiones para mantener
inalterado el patrimonio de la empresa.
3. Reservas: beneficios no distribuidos por la empresa. Los beneficios se obtienen a
partir del resultado, se consigue como consecuencia del desarrollo de actividad.
Reservas pueden ser diferentes tipos: legales, cuando cantidad fijada por la ley;
estatutarias, cuando están fijadas por estatutos de la empresa; y voluntarias,
cuando están determinadas por obtención de beneficios extraordinarios.
Las reservas permiten realizar nuevas inversiones y favorecen el crecimiento.
Conocida como autofinanciación de enriquecimiento ya que son fuentes de
financiación con las que la empresa puede crecer a través de nuevas inversiones.
★ El dividendo : fracción de beneficios de una empresa o sociedad que se
reconoce a los socios como retribución periódica del capital que han
invertido. En caso de repartir beneficios generados es la parte de estos que le
corresponde a cada socio, en función del número de acciones o
participaciones que posea. Si la empresa decide no dotar reservas y
repartirse el beneficio obtenido entre los socios estará limitando su
crecimiento salvo que recurra a otras fuentes de financiación que conllevarán
un coste.
4. Amortizaciones: calcula según valor que va perdiendo inmovilizado en proceso
de producción. Bienes del inmovilizado pierden valor por propio uso de ellos en
proceso productivo (desgaste físico), o por obsolescencia técnica y funcional por
cambios tecnológicos que se producen.
Cuando finaliza un ejercicio económico, se calcula pérdida de valor producido en
