ESTRUCTURA FINANCERA
La llei de societat de capitals té components d’estructura financera molt important. Molts cops treballem amb
documents comptables.
1. Balanç de situació : primer document de treball que inclou els comptes anuals. És un document
comptable que ens informe sobre la situació patrimonial, econòmica i financera de l’empresa. Es
representa:
ACTIU no corrent PN + Passiu
Actiu corrent Passiu corrent
L’actiu és igual a la suma del passiu i PN
- L’actiu son els bens i drets que té l’empresa
o No corrent: deute amb venciment > 1 any
Voluntat de permanència.
Immobilitzat material
Immobilitzat intangible o immaterial: dret de patent, marca, concessió
administrativa, bons, accions (si cotitza o no)..
o Corrent: deute en venciment i exigibilitat < 1 any
Segueix criteri de liquidesa, son aquells amb major liquidesa que formen part de l’actiu
material. Son el circulant, voluntat de realització, disposició per l’activitat
Tresoreria: diners en efectiu, bancs, caixa de l’empresa
Existència
Deutors: HP deutora, SS
- PN: recursos que han estat aportats pel propietari de l’empresa
o Capital social
o Reserves
o Resultats de l’exercici: A traves del compte de pèrdues i guanys obtenim el resultat de
l’exercici.
Benefici
resultat positiu on els socis poden decidir distribuir-los en forma de
dividends, (bf no distribuïts)
no distribuir beneficis i passar-los a reserves (tenen origen en els beneficis
però no sempre), incrementar xifres de reserves autofinançament
empresarial (pot ser mig; distribuir alguns beneficis i els altres reserves)
o Reserves d’origen legal:
o Reserves d’origen voluntari: provenen d’acord de la junta
o Reserves de clàusules estatutàries : els estatuts de la societats
fixats pels socis diuen que per exemple, es destinen els 5% dels
beneficis a reserves. Es poden modificar a través de la modificació
dels estatutàries
incrementar o constituir reserves
Pèrdues
- Passiu: deutes, obligacions que contreu l’empresa en la seva activitat empresarial o professional. La
dificultat de classificació no es tant complexa com en el patrimoni o actiu. Si el deute té venciment igual o
superior a 1 any és no corrent, mentre que el deute inferior a 1 any, és a curt termini (corrent). És el
disponible que té l’empresa i que deu a curt termini. Ens diu sobre la liquidesa i qualitat de
l’endeutament.
o No Corrent: > 1 any (ll/t)
o Corrent: < 1 any (C/t): Si l’endeutament a curt termini supera l’actiu corrent (realitzable a curt
termini), diem que possiblement ens manqui capacitat de pagament i per extensió, capacitat de
crèdit. FONS DE MANIOBRA: AC-PC
, Amb aquest escenari, estarem en situació legal de concurs de creditors. Si els
administradors no actuen diligentment, tenen 2 mesos perquè facin front de manera
obligatòria al deute concursal (quantitats pendents un cop realitzats tots els elements
de l’actiu). Si els administradors no poden pagar i en un termini de 2 mesos no
demanen el concurs de creditors, hauran de respondre amb el patrimoni particular
dels deutes de dret concursal de la societat. Concurs ocupable (iuris tantum es
permet que el administrador defensi si la seva actuació es no diligent), el jutge el
condemnarà en la cobertura del seu deute amb el PN individual.
Quan el fons de maniobra és positiu vol dir que l’AC es superior que el PC, quan es
negatiu el PC és superior.
Si tenim un deute és millor allargar-ho, perque si un empresari té un deute molt elevat a curt termini i perd el client
més important (20% facturació), en pocs mesos ha de trobar un client. En canvi, si el deute el té a ll/t es pot
recuperar de manera més contundent.
El dret de grups es quan l’empresa matriu fa préstecs a la filial. En aquests casos el fons de finançament intern
(insiders, PN) no coincideix amb l’extern (passiu) però la resta si. Els insiders poden finançar a la societat, no
aportant capital social però si fent un préstec. Això es rellevant pel funcionament de les multinacionals.
Si l’objecte de l’activitat social es construir i promoure immobles, els que es destinen a la venda, aquests immobles
formen part de l’actiu corrent perque es la seva activitat empresarial. Depèn de si el bé forma part o no de l’activitat
empresarial, té un criteri tributari diferent.
La col·locació que has de justificar davant d’Hisenda no es neutral ja que el fet de que estigui al actiu corrent,
implica que està afectat per l’activitat empresarial.
Tant el passiu com el PN, ens expliquen de quina manera es finança els bens i drets que conformen l’actiu, es a dir,
ens diu les fonts de finançament. Les fonts de finançament poden ser:
a. Internes: recursos financers aportats pels propis socis (insiders)
b. Externs: fonts que provenen de persones, entitats, Instituciones alienes a l’empresari.
a. Les provinents d’entitats de crèdit solen ser les més importants: bancs, caixes d’estalvi o
cooperatives de crèdit.
Si tenim una hipoteca, les obligacions que vencen aquest any seran passiu corrent i les superior a l’ant, no corrent.
Ratio de liquidesa: AC/PC
Per calcular la ratio de liquidesa, hem de precisar el contingut de les existències, deutors dels clientes, tresoreria...
qui ens ho deu (no es el mateix que ens ho degui el Corte ingles), on està la tresoreria (obligacions, accions,
bancs...). L’interlocutor amb això veurà que sabem sobre l’estructura financera d’una empresa. Des de que el
producte entra al magatzem com MP fins que es bens quan tarda...
Ratio de tresoreria: AC – existències/PC
Les existències les trèiem perque es difícil valorar-les, les tenim com producte inicial, acabat... però no realitzades.
Per exemple, una fabrica tèxtil que fabrica abrics per Mango. El senyor tèxtil si s’adelanta fent abrics que no estan
en auge, es a dir, que no vol el mercat, estàs perdent existències. Si les existències valen 0, i la ratio de tresoreria et
dona positiu et donaran crèdits perque ets solvent.
ANALISIS DE MAGNITUDS PATRIMONIALS
La llei de societat de capitals té components d’estructura financera molt important. Molts cops treballem amb
documents comptables.
1. Balanç de situació : primer document de treball que inclou els comptes anuals. És un document
comptable que ens informe sobre la situació patrimonial, econòmica i financera de l’empresa. Es
representa:
ACTIU no corrent PN + Passiu
Actiu corrent Passiu corrent
L’actiu és igual a la suma del passiu i PN
- L’actiu son els bens i drets que té l’empresa
o No corrent: deute amb venciment > 1 any
Voluntat de permanència.
Immobilitzat material
Immobilitzat intangible o immaterial: dret de patent, marca, concessió
administrativa, bons, accions (si cotitza o no)..
o Corrent: deute en venciment i exigibilitat < 1 any
Segueix criteri de liquidesa, son aquells amb major liquidesa que formen part de l’actiu
material. Son el circulant, voluntat de realització, disposició per l’activitat
Tresoreria: diners en efectiu, bancs, caixa de l’empresa
Existència
Deutors: HP deutora, SS
- PN: recursos que han estat aportats pel propietari de l’empresa
o Capital social
o Reserves
o Resultats de l’exercici: A traves del compte de pèrdues i guanys obtenim el resultat de
l’exercici.
Benefici
resultat positiu on els socis poden decidir distribuir-los en forma de
dividends, (bf no distribuïts)
no distribuir beneficis i passar-los a reserves (tenen origen en els beneficis
però no sempre), incrementar xifres de reserves autofinançament
empresarial (pot ser mig; distribuir alguns beneficis i els altres reserves)
o Reserves d’origen legal:
o Reserves d’origen voluntari: provenen d’acord de la junta
o Reserves de clàusules estatutàries : els estatuts de la societats
fixats pels socis diuen que per exemple, es destinen els 5% dels
beneficis a reserves. Es poden modificar a través de la modificació
dels estatutàries
incrementar o constituir reserves
Pèrdues
- Passiu: deutes, obligacions que contreu l’empresa en la seva activitat empresarial o professional. La
dificultat de classificació no es tant complexa com en el patrimoni o actiu. Si el deute té venciment igual o
superior a 1 any és no corrent, mentre que el deute inferior a 1 any, és a curt termini (corrent). És el
disponible que té l’empresa i que deu a curt termini. Ens diu sobre la liquidesa i qualitat de
l’endeutament.
o No Corrent: > 1 any (ll/t)
o Corrent: < 1 any (C/t): Si l’endeutament a curt termini supera l’actiu corrent (realitzable a curt
termini), diem que possiblement ens manqui capacitat de pagament i per extensió, capacitat de
crèdit. FONS DE MANIOBRA: AC-PC
, Amb aquest escenari, estarem en situació legal de concurs de creditors. Si els
administradors no actuen diligentment, tenen 2 mesos perquè facin front de manera
obligatòria al deute concursal (quantitats pendents un cop realitzats tots els elements
de l’actiu). Si els administradors no poden pagar i en un termini de 2 mesos no
demanen el concurs de creditors, hauran de respondre amb el patrimoni particular
dels deutes de dret concursal de la societat. Concurs ocupable (iuris tantum es
permet que el administrador defensi si la seva actuació es no diligent), el jutge el
condemnarà en la cobertura del seu deute amb el PN individual.
Quan el fons de maniobra és positiu vol dir que l’AC es superior que el PC, quan es
negatiu el PC és superior.
Si tenim un deute és millor allargar-ho, perque si un empresari té un deute molt elevat a curt termini i perd el client
més important (20% facturació), en pocs mesos ha de trobar un client. En canvi, si el deute el té a ll/t es pot
recuperar de manera més contundent.
El dret de grups es quan l’empresa matriu fa préstecs a la filial. En aquests casos el fons de finançament intern
(insiders, PN) no coincideix amb l’extern (passiu) però la resta si. Els insiders poden finançar a la societat, no
aportant capital social però si fent un préstec. Això es rellevant pel funcionament de les multinacionals.
Si l’objecte de l’activitat social es construir i promoure immobles, els que es destinen a la venda, aquests immobles
formen part de l’actiu corrent perque es la seva activitat empresarial. Depèn de si el bé forma part o no de l’activitat
empresarial, té un criteri tributari diferent.
La col·locació que has de justificar davant d’Hisenda no es neutral ja que el fet de que estigui al actiu corrent,
implica que està afectat per l’activitat empresarial.
Tant el passiu com el PN, ens expliquen de quina manera es finança els bens i drets que conformen l’actiu, es a dir,
ens diu les fonts de finançament. Les fonts de finançament poden ser:
a. Internes: recursos financers aportats pels propis socis (insiders)
b. Externs: fonts que provenen de persones, entitats, Instituciones alienes a l’empresari.
a. Les provinents d’entitats de crèdit solen ser les més importants: bancs, caixes d’estalvi o
cooperatives de crèdit.
Si tenim una hipoteca, les obligacions que vencen aquest any seran passiu corrent i les superior a l’ant, no corrent.
Ratio de liquidesa: AC/PC
Per calcular la ratio de liquidesa, hem de precisar el contingut de les existències, deutors dels clientes, tresoreria...
qui ens ho deu (no es el mateix que ens ho degui el Corte ingles), on està la tresoreria (obligacions, accions,
bancs...). L’interlocutor amb això veurà que sabem sobre l’estructura financera d’una empresa. Des de que el
producte entra al magatzem com MP fins que es bens quan tarda...
Ratio de tresoreria: AC – existències/PC
Les existències les trèiem perque es difícil valorar-les, les tenim com producte inicial, acabat... però no realitzades.
Per exemple, una fabrica tèxtil que fabrica abrics per Mango. El senyor tèxtil si s’adelanta fent abrics que no estan
en auge, es a dir, que no vol el mercat, estàs perdent existències. Si les existències valen 0, i la ratio de tresoreria et
dona positiu et donaran crèdits perque ets solvent.
ANALISIS DE MAGNITUDS PATRIMONIALS
