Solutions Manual For Managerial Accounting: Creating Value in a Dynamic Business Environment, 13th Edition by Ronald W. Hilton, David E. Platt, All Chapters 1 - 17, Complete Newest Version

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,Managerial Accounting Creating Value in a Dynamic y y y y y y




y Business Environment 13e Hilton y y y




Chapter 1-17 y


With Appendix (I II III) y y y y




CHAPTER 1 y




The Crucial Role of Managerial Accounting in a Dynamic Business
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y Environment

FOCUS ON ETHICS (Located before the Chapter Summary in the text.)
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The focus-on-ethics inset for Chapter 1 is the IMA Statement of Ethical Professional
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Practice. Instructors can use this list of ethical principles and standards to lead a class
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discussion. The discussion can also range to consideration of how these standards may
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have been violated by accountants and managers involved in the various ethical scandals
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uncovered over the past several years. It is also useful to discuss the pros and cons of the
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procedures for ―Resolving Ethical Issues‖ that IMA suggests for its members when they
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believe they know about ethical lapses in their organizations.
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We also introduce here the connection to the ―Ethics Unwrapped‖ video series that can
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supplement the discussion of ethics in the context of each chapter. In each chapter of the
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text, we have suggested topic videos in the series that align with that chapter. Discussion
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guidance and questions relating to the videos can be found on the ―Ethics Unwrapped‖ site
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at the URL provided. This resource is provided by permission from the University of Texas at
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Austin, McCombs School of Business.
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ANSWERS TO REVIEW QUESTIONS y y y




1-1 The explosion in e-commerce will affect managers in significant ways. One effect will be
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a drastic reduction in paperwork. Millions of transactions between businesses are
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conducted electronically with no hard-copy documentation. Along with this method of
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communicating for business transactions comes the very significant issue of
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information security. Businesses need to find ways to protect confidential information
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in their own computers, in cloud computing data centers, and while moving across the
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internet, while at the same time sharing the information necessary to complete
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transactions. Another effect of e-commerce is the dramatically increased speed with
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which business transactions can be conducted. In addition, there will be dramatic
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changes in the way managerial accounting procedures are carried out, one example
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Managerial Accounting, 13/e y y 5-1



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, being cloud-based budgeting, which is the enterprise-wide and electronic completion of
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a company‘s budgeting process using cloud-based software and data storage.
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1-2 Plausible goals for the organizations listed are as follows:
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(a) Amazon.com: (1) To achieve and maintain profitability, and (2) to grow on-line
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sales of their many products. Amazon is also famous (infamous) for wanting to
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have every product in the world on its site.
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(b) American Red Cross: (1) To raise funds from the general public sufficient to have
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resources available to meet any disaster that may occur, and (2) to provide
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assistance to people who are victims of a disaster anywhere in the world on
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short notice.
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(c) General Motors: (1) To earn income sufficient to provide a good return on the
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investment of the company's stockholders, and (2) to provide the highest-quality
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product possible.
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(d) Wal-Mart: (1) To penetrate the retail market in virtually every location in the
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United States, and (2) to grow over time in terms of number of retail locations,
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total assets, and earnings. Also, to be competitive with Amazon in the e-retail
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space.
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(e) City of Seattle: (1) To maintain an urban environment as free of pollution as
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possible, and (2) to provide public safety, police, and fire protection to the city's
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citizens.
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(f) Hertz: (1) To be a recognizable household name associated with rental car
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services, and (2) to provide reliable and economical transportation services to
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the company's customers.
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1-3 The four basic management activities are listed and defined as follows:
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(a) Decision making: Choosing among the available alternatives.
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(b) Planning: Developing a detailed financial and operational
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description of anticipated operations.
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(c) Directing operations: Running the organization on a day-to-day basis.
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(d) Controlling: Ensuring that the organization operates in the intended manner and
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achieves its goals.
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5-2 Solutions Manual y


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, 1-4 Examples of the four primary management activities in the context of a national fast-
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food chain are as follows:
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(a) Decision making: Choosing among several possible locations for a new fast-food
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outlet.
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(b) Planning: Developing a cost budget for the food and paper products to be used
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during the next quarter in a particular fast-food restaurant.
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(c) Directing operations: Developing detailed schedules for personnel for the next
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month to provide counter service in a particular fast-food restaurant.
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(d) Controlling: Comparing the actual cost of paper products used during a y y y y y y y y y y


particular month in a restaurant with the anticipated cost of paper products for
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that same time period.
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1-5 Examples of the objectives of managerial-accounting activity in an airline company
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yare described below:
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(a) Providing information for decision making and planning, and proactively y y y y y y y y


participating as part of the management team in the decision making and
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planning processes: Managerial accountants provide estimates of the cost of
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adding a flight on the route from Dallas to Miami and actively participate in
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making the decision about adding the flight.
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(b) Assisting managers in directing and controlling operations: Managerial y y y y y y y


accountants provide information about the actual costs of flying the company‘s
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Asian routes during a particular month.
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(c) Motivating managers and other employees toward the organization's goals: A
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budget is provided for the cost of handling baggage at Chicago O'Hare Airport.
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The budget is given to the airline's baggage handling manager, who is expected
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to strive to achieve the budget.
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(d) Measuring the performance of activities, subunits, managers, and other y y y y y y y y


employees within the organization: Quarterly income statements are prepared for
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each of the airline's major geographical sectors, and these income reports are
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used to evaluate the earnings performance of each sector during the relevant
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time period.
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(e) Assessing the organization's competitive position and working with other y y y y y y y y


managers to ensure the organization's long-run competitiveness in its industry:
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Information about industry-wide performance standards is obtained and
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compared with the airline's own performance. For example, how does the airline
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stack up against its competitors in ticket prices, on-time departures, mishandled
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baggage, customer complaints, and safety?
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