Solution Manual for Advanced Accounting 15th Edition by Joe Ben Hoyle, Thomas Schaefer & Timothy Doupnik | Complete Chapters 1–19 Solutions Guide, Answer Key & Exam Prep 2026–2027

Solution Manual for Advanced Accounting 15th
Edition by Joe Ben Hoyle, Thomas Schaefer &
Timothy Doupnik – Chapters 1–19 Complete Solutions
Guide (2026–2027)
All chapters covered

,Solution Manual For All Chapters
y y y y




SOLUTION MANUAL FOR y y




ADVANCED ACCOUNTING 15TH EDITION BY JOE BEN HOYLE, THOMAS
y y y y y y y y




SCHAEFER AND TIMOTHY DOUPNIK
y y y y




CHAPTER 1-19 y




CHAPTER1 y




THE EQUITYMETHOD OFACCOUNTING FOR INVESTMENTS
y y y y y y y




Chapter Outline
y




I. Four methods are principally used to account for an investment in equity securities along with
y y y y y y y y y y y y y y




a fair value option.
y y y y




A. Fair value method: applied by an investor when only a small percentage of a
y y y y y y y y y y y y y




company‘s voting stock is held.
y y y y y




1. The investor recognizes income when the investee declares a dividend.
y y y y y y y y y




2. Portfolios are reported at fair value. If fair values are unavailable, investment is y y y y y y y y y y y y




reported at cost.y y y




B. Cost Method: applied to investments without a readily determinable fair value. When the
y y y y y y y y y y y y




fair value of an investment in equity securities is not readily determinable, and the
y y y y y y y y y y y y y y




investment provides neither significant influence nor control, the investment may be
y y y y y y y y y y y




measured at cost. The investment remains at cost unless
y y y y y y y y y




1. A demonstrable impairment occurs for the investment, or
y y y y y y y




2. An observable price change occurs for identical or similar investments of the same
y y y y y y y y y y y y




issuer. y




The investor typically recognizes its share of investee dividends declared as dividend
y y y y y y y y y y y




income.
y




C. Consolidation: when one firm controls another (e.g., when a parent has a majority y y y y y y y y y y y y




interest in the voting stock of a subsidiary or control through variable interests, their
y y y y y y y y y y y y y y




financial statements are consolidated and reported for the combined entity.
y y y y y y y y y y




D. Equity method: applied when the investor has the ability to exercise significant
y y y y y y y y y y y




influence over operating and financial policies of the investee.
y y y y y y y y y




1. Ability to significantly influence investee is indicated by several factors including
y y y y y y y y y y




representation on the board of directors, participation in policy-making, etc.
y y y y y y y y y y




2. GAAP guidelines presume the equity method is applicable if 20 to 50 percent of the
y y y y y y y y y y y y y y

, outstanding voting stock of the investee is held by the investor. y y y y y y y y y y




Current financial reporting standards allow firms to elect to use fair value for any new
y y y y y y y y y y y y y y




investment in equity shares including those where the equity method would otherwise apply.
y y y y y y y y y y y y y




However, the option, once taken, is irrevocable. The investor recognizes both investee
y y y y y y y y y y y y




dividends and changes in fair value over time as income.
y y y y y y y y y y




II. Accounting for an investment: the equity method
y y y y y y




A. The investor adjusts the investment account to reflect all changes in the equity of the
y y y y y y y y y y y y y y




investee company.
y y




B. The investor accrues investee income when it is reported in the investee‘s financial
y y y y y y y y y y y y




statements.
y




C. Dividends declared by the investee create a reduction in the carrying amount of the
y y y y y y y y y y y y y




Investment account. This book assumes all investee dividends are declared and paid in
y y y y y y y y y y y y y




the same reporting period.
y y y y




III. Special accounting procedures used in the application of the equity method
y y y y y y y y y y




A. Reporting a change to the equity method when the ability to significantly influence an
y y y y y y y y y y y y y




investee is achieved through a series of acquisitions.
y y y y y y y y




1. Initial purchase(s) will be accounted for by means of the fair value method (or at
y y y y y y y y y y y y y y




cost) until the ability to significantly influence is attained.
y y y y y y y y y




2. When the ability to exercise significant influence occurs following a series of stock
y y y y y y y y y y y y




purchases, the investor applies the equity method prospectively. The total fair value
y y y y y y y y y y y y




at the date significant influence is attained is compared to the investee‘s book value
y y y y y y y y y y y y y y




to determine future excess fair value amortizations.
y y y y y y y




B. Investee income from other than continuing operations
y y y y y y




1. The investor recognizes its share of investee reported other comprehensive
y y y y y y y y y




income (OCI) through the investment account and the investor‘s own OCI.
y y y y y y y y y y y




2. Income items such as discontinued operations that are reported separately by the
y y y y y y y y y y y




investee should be shown in the same manner by the investor. The materiality of
y y y y y y y y y y y y y y




these other investee income elements (as it affects the investor) continues to be a
y y y y y y y y y y y y y y




criterion for separate disclosure.
y y y y




C. Investee losses y




1. Losses reported by the investee create corresponding losses for the investor.
y y y y y y y y y y




2. A permanent decline in the fair value of an investee‘s stock should be recognized
y y y y y y y y y y y y y




immediately by the investor as an impairment loss.
y y y y y y y y




3. Investee losses can possibly reduce the carrying value of the investment account to a
y y y y y y y y y y y y y




zero balance. At that point, the equity method ceases to be applicable and the fair-
y y y y y y y y y y y y y y y




value method is subsequently used. y y y y




D. Reporting the sale of an equity investment y y y y y y




1. The investor applies the equity method until the disposal date to establish a proper
y y y y y y y y y y y y y




book value.
y y




2. Following the sale, the equity method continues to be appropriate if enough shares are y y y y y y y y y y y y y




still held to maintain the investor‘s ability to significantly influence the investee. If that
y y y y y y y y y y y y y y




ability has been lost, the fair-value method is subsequently used.
y y y y y y y y y y

, Solution Manual For All Chapters
y y y y




IV. Excess investment cost over book value acquired y y y y y y




A. The price an investor pays for equity securities often differs significantly from the
y y y y y y y y y y y y




investee‘s underlying book value primarily because the historical cost based
y y y y y y y y y y




accounting model does not keep track of changes in a firm‘s fair value.
y y y y y y y y y y y y y




B. Payments made in excess of underlying book value can sometimes be identified with y y y y y y y y y y y y




specific investee accounts such as inventory or equipment.
y y y y y y y y




C. An extra acquisition price can also be assigned to anticipated benefits that are expected
y y y y y y y y y y y y y




to be derived from the investment. In accounting, these amounts are presumed to reflect
y y y y y y y y y y y y y y




an intangible asset referred to as goodwill. Goodwill is calculated as any excess
y y y y y y y y y y y y y




payment that is not attributable to specific identifiable assets and liabilities of the
y y y y y y y y y y y y y




investee. Because goodwill is an indefinite-lived asset, it is not amortized.
y y y y y y y y y y y




V. Deferral of intra-entity gross profit in inventory y y y y y y




A. The investor‘s share of intra-entity profits in ending inventory are not recognized until the
y y y y y y y y y y y y y




transferred goods are either consumed or until they are resold to unrelated parties.
y y y y y y y y y y y y y




B. Downstream sales of inventory y y y




1. —Downstream‖ refers to transfers made by the investor to the investee. y y y y y y y y y y




2. Intra-entity gross profits from sales are initially deferred under the equity method y y y y y y y y y y y




and then recognized as income at the time of the inventory‘s eventual disposal.
y y y y y y y y y y y y y




3. The amount of gross profit to be deferred is the investor‘s ownership percentage y y y y y y y y y y y y




multiplied by the markup on the merchandise remaining at the end of the year.
y y y y y y y y y y y y y y




C. Upstream sales of inventory y y y




1. —Upstream‖ refers to transfers made by the investee to the investor. y y y y y y y y y y




2. Under the equity method, the deferral process for intra-entity gross profits is identical y y y y y y y y y y y y




for upstream and downstream transfers. The procedures are separately identified in
y y y y y y y y y y y




Chapter One because the handling does vary within the consolidation process.
y y y y y y y y y y y




Answers to Discussion Questions
y y y




The textbook includes discussion questions to stimulate student thought and discussion. These
y y y y y y y y y y y




questions are also designed to allow students to consider relevant issues that might otherwise be
y y y y y y y y y y y y y y y




overlooked. Some of these questions may be addressed by the instructor in class to motivate student
y y y y y y y y y y y y y y y y




discussion. Students should be encouraged to begin by defining the issue(s) in each case. Next,
y y y y y y y y y y y y y y y




authoritative accounting literature (FASB ASC) or other relevant literature can be consulted as a
y y y y y y y y y y y y y y




preliminary step in arriving at logical actions. Frequently, the FASB Accounting Standards
y y y y y y y y y y y y




Codification will provide the necessary support.
y y y y y y




Unfortunately, in accounting, definitive resolutions to financial reporting questions are not always
y y y y y y y y y y y




available. Students often seem to believe that all accounting issues have been resolved in the past so
y y y y y y y y y y y y y y y y y




that accounting education is only a matter of learning to apply historically prescribed procedures.
y y y y y y y y y y y y y y




However, in actual practice, the only real answer is often the one that provides the fairest
y y y y y y y y y y y y y y y y




representation of the firm‘s transactions. If an authoritative solution is not available, students should
y y y y y y y y y y y y y y




be directed to list all of the issues involved and the consequences of possible alternative actions. The
y y y y y y y y y y y y y y y y y




various factors presented can be weighed to produce a viable solution.
y y y y y y y y y y y




The discussion questions are designed to help students develop research and critical thinking skills in
y y y y y y y y y y y y y y




addressing issues that go beyond the purely mechanical elements of accounting.
y y y y y y y y y y y




2-3
© McGraw Hill LLC. All rights reserved. No reproduction or distribution without the prior written consent of McGraw Hill LLC.
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y