XCEL Final Exam California Life Insurance Questions With Answers

XCEL Final Exam California Life Insurance
// // // // //




Questions With Answers
// // // //




A savings vehicle designed to first accumulate funds and then
// // // // // // // // //



systematically liquidates the funds is called a(n) - CORRECT
// // // // // // // // //



// ANSWERS(S)✔✔Deferred Annuity //




Cindy buys a 10-year certain annuity with an installment refund.
// // // // // // // // //



After receiving monthly payments for 5 years, Cindy dies. How
// // // // // // // // // //



many remaining payments will the insurer make to her
// // // // // // // // //



// beneficiary? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔60 Payments
// // // //




What distinguishes a deferred annuity from an immediate
// // // // // // //



annuity? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔The time at which benefit
// // // // // // // //



payments start
// //




The systematic liquidation of a sum of money is provided by
// // // // // // // // // //



a(n) - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Annuity
// // // //




What kind of annuity pays income to two annuitants until their
// // // // // // // // // //



// deaths? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Joint And Survivor Annuity
// // // // // //

,Which of the following is NOT a feature of equity-indexed
// // // // // // // // //



annuities? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Offers a maximum
// // // // // //



interest rate that increases annually
// // // // //




An annuitant would like to determine the amount of an annuity
// // // // // // // // // //



distribution that is exempt from taxation. What is used to
// // // // // // // // // //



// calculate this? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Exclusion Ratio
// // // // //




An annuity which is backed by a life insurer's separate account
// // // // // // // // // //



is called a(n) - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Variable Annuity
// // // // // // //




Which of the following is a contract that involves one party
// // // // // // // // // //



which indemnifies another when a loss arises from an unknown
// // // // // // // // // //



// event? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Insurance Policy
// // // //




Which of the following is NOT a benefit of insurance? - CORRECT
// // // // // // // // // // //



ANSWERS(S)✔✔Losses due to fraud are eliminated
// // // // // //




What is a participating life insurance policy? - CORRECT
// // // // // // // //



// ANSWERS(S)✔✔Contract that allows the policyowner to receive // // // // // //



// a share of surplus in the form of policy dividends
// // // // // // // // //

, Which of the following is an insurer established by a parent
// // // // // // // // // //



company for the purpose of insuring the parent company's loss
// // // // // // // // // //



// exposures? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Captive Insurer
// // // //




Which of the following is NOT a characteristic of reinsurance? -
// // // // // // // // // //



CORRECT ANSWERS(S)✔✔Increases the unearned premium
// // // // //



reserve
//




Which of the following is a type of insurance where an insurer
// // // // // // // // // // //



transfers loss exposures from policies written for its insureds? -
// // // // // // // // // //



// CORRECT ANSWERS(S)✔✔Reinsurance
//




An insurer owned by its policyholders is called a - CORRECT
// // // // // // // // // //



// ANSWERS(S)✔✔Mutual Insurer //




Which of the following contracts is defined as "one that restores
// // // // // // // // // //



an injured party to the condition that was present before the
// // // // // // // // // // //



loss"? - CORRECT ANSWERS(S)✔✔Indemnity Contract
// // // // //




If a material warranty violation on the part of the insured is
// // // // // // // // // // //



found, what recourse does an insurer have? - CORRECT
// // // // // // // // //



ANSWERS(S)✔✔Rescind The Policy
// // //