Kennisclip Crtl6a: Solvabiliteit
We kijken naar het vermogen van een organisatie om tegenvallers op te vangen.
Financiële ratio’s
- Ratio’s zijn een hulpmiddel om quick en dirty een organisatie te beoordelen
- Snelle beoordeling van financiële positie van een organisatie
- Twee hoofdniveaus:
1. Lange termijn financiële positie:
- Solvabiliteit
- (Weerstandsvermogen)
- (Kapitalisatiefactor, economisch onzelfstandige organisaties)
(Commissie Don, 2009)
2. Korte termijn financiële positie:
- Liquiditeit
- Werkkapitaal
- Kasstromen
- Elke sector heeft eigen normen voor ratio’s
Deze normen kunnen pas worden opgesteld als er duidelijk is of de organisatie op eigen
benen staat en hoe de afspraken over financiering zijn geregeld.
Het uitgangspunt is: hoe meer garanties, hoe lager de ratio’s kunnen zijn
Hieronder vind je een overzicht van de klassieke in de bedrijfseconomie gebruikte ratio’s.
- Solvabiliteit:
o Traditioneel
o Netto schuldquote
o Kapitalisatiefactor
- Liquiditeit:
o Current ratio
o Quick ratio
o Acid test
o Bruto en netto werkkapitaal
, In de volgende voorbeelden wordt er gebruik gemaakt van de onderstaande balans. Met een
balanstotaal van 3,3 miljoen euro en 1,2 miljoen euro eigen vermogen.
Solvabiliteit ratio’s
- Solvabiliteit heeft betrekking op de passivazijde van de balans.
- Er bestaan meerdere ratio’s tot solvabiliteit, maar de makkelijkste is de hoofdvorm
Hoofdvorm: Eigen vermogen / het totaal vermogen.
Dit is een indicator voor omvang buffers in de organisatie.
- Er zijn geen generieke normen voor ratio’s.
- Openbaar bestuur: veelal laag, achtervang gemeente of rijk.
- Bij een agentschap is de solvabiliteit gekoppeld aan de omzet. Zo mag je als
regel 5% van de gemiddelde omzet over drie jaar als eigen vermogen hebben
om tegenval in productie op te vangen.
Andere gebruikte vormen solvabiliteitsratio’s:
Totaal vermogen / vreemd vermogen Kunnen schulden uit waarde activa
worden voldaan?
Eigen vermogen / vreemd vermogen: Relatief gewicht eigen vermogen ten
opzichte van schulden?
Ze zijn wel bruikbaar, maar vervolgens moet je weer nadenken over de vraag of je alleen
rente dragen op vreemd vermogen mee telt of juist alle schuld. Deze ratio’s zijn daarmee
minder eenduidig dan de verhouding tussen het eigen vermogen en het vreemd vermogen.
We kijken naar het vermogen van een organisatie om tegenvallers op te vangen.
Financiële ratio’s
- Ratio’s zijn een hulpmiddel om quick en dirty een organisatie te beoordelen
- Snelle beoordeling van financiële positie van een organisatie
- Twee hoofdniveaus:
1. Lange termijn financiële positie:
- Solvabiliteit
- (Weerstandsvermogen)
- (Kapitalisatiefactor, economisch onzelfstandige organisaties)
(Commissie Don, 2009)
2. Korte termijn financiële positie:
- Liquiditeit
- Werkkapitaal
- Kasstromen
- Elke sector heeft eigen normen voor ratio’s
Deze normen kunnen pas worden opgesteld als er duidelijk is of de organisatie op eigen
benen staat en hoe de afspraken over financiering zijn geregeld.
Het uitgangspunt is: hoe meer garanties, hoe lager de ratio’s kunnen zijn
Hieronder vind je een overzicht van de klassieke in de bedrijfseconomie gebruikte ratio’s.
- Solvabiliteit:
o Traditioneel
o Netto schuldquote
o Kapitalisatiefactor
- Liquiditeit:
o Current ratio
o Quick ratio
o Acid test
o Bruto en netto werkkapitaal
, In de volgende voorbeelden wordt er gebruik gemaakt van de onderstaande balans. Met een
balanstotaal van 3,3 miljoen euro en 1,2 miljoen euro eigen vermogen.
Solvabiliteit ratio’s
- Solvabiliteit heeft betrekking op de passivazijde van de balans.
- Er bestaan meerdere ratio’s tot solvabiliteit, maar de makkelijkste is de hoofdvorm
Hoofdvorm: Eigen vermogen / het totaal vermogen.
Dit is een indicator voor omvang buffers in de organisatie.
- Er zijn geen generieke normen voor ratio’s.
- Openbaar bestuur: veelal laag, achtervang gemeente of rijk.
- Bij een agentschap is de solvabiliteit gekoppeld aan de omzet. Zo mag je als
regel 5% van de gemiddelde omzet over drie jaar als eigen vermogen hebben
om tegenval in productie op te vangen.
Andere gebruikte vormen solvabiliteitsratio’s:
Totaal vermogen / vreemd vermogen Kunnen schulden uit waarde activa
worden voldaan?
Eigen vermogen / vreemd vermogen: Relatief gewicht eigen vermogen ten
opzichte van schulden?
Ze zijn wel bruikbaar, maar vervolgens moet je weer nadenken over de vraag of je alleen
rente dragen op vreemd vermogen mee telt of juist alle schuld. Deze ratio’s zijn daarmee
minder eenduidig dan de verhouding tussen het eigen vermogen en het vreemd vermogen.
