Samenvatting Financiële analyse van de jaarrekening toegepast 5de ed, ISBN: 9789400008205 financiële analyse

Samenvatting financiële analyse
HS 1: Inleiding
Doel financiële analyse:

 Is de financiële toestand v/e onderneming door te lichten.
Hieruit worden dan previsies afgeleid voor de toekomstige financiële situatie

Financiële analyse = instrument om informatie te verstrekken aan verschillende belangengroepen of
stakeholders

Analyse wordt gebaseerd op:

 Externe informatie  Jaarrekening, media, aandelenprijzen, sectorgegevens, info NBB, …
 Interne informatie  budgetten, standaarden, contracten, …




Lev (KT  liquiditeit) zijn 2de belangrijkste stakeholders na banken (LTsolvabiliteit) om krediet te
geven.

Concurrenten: benchmarking Overheid: taxatie
Rentabiliteit = winstgevend
Klanten: gezondheid voor bestellingen (vooral in de bouwsector)
Alarmbelprocedure: als netto-actief < kapitaal

Financiële analyse enkel gebaseerd op externe informatie: de jaarrekening (opgesteld volgens
Belgian General Accepted Accounting Principles) als belangrijkste informatiebron over het vermogen,
resultaat & financiële positie v/d onderneming:

 Balans: overzicht op bepaald tijdstip v/d bezittingen (activa) & financieringsbronnen (passiva)
 Resultatenrekening: overzicht O en K die gedurende bepaalde periode worden gerealiseerd
 Toelichting: bijkomende info over bepaalde posten v/d balans & resrek + over niet in de
balans opgenomen rechten & verplichtingen.
 Sociale balans

,De jaarrekening moet een getrouw beeld geven

Regelgeving: (niet echt kennen)

 Wetboek van Venn (7/05/1999) en haar uitvoeringsbesluiten, voornamelijk het KB van
30/01/2001 tot uitvoering v/h Wetboek van Venn
 Wetboek van Economisch Recht, boek III: ‘De boekhouding v/d onderneming’
 Adviezen & aanbevelingen vastgelegd door de Commissie voor Boekhoudkundige Normen
(CBN)
 De International Financial Reporting Standards of IFRS-normen, van toepassing op
geconsolideerde jaarrekeningen van beursgenoteerde entiteiten of dochters van entiteiten.
 Nieuwe wetgeving  in voorontwerp (nieuw wetboek) & rekstelsel

HS 2: neerleggingsverplichtingen
2.1 Wie moet neerleggen en hoe moet dat gebeuren?
Belgische ondernemingen waarvan verantwoordelijkheid v/d adh/vennoten beperkt is tot hun
inbreng.  Als je failliet gaat, moet je lening niet terugbetalen, bij 1manszaak wel terugbetalen want
onbeperkte aansprakelijkheid.

Jaarrekening neerleggen zodat andere mensen/banken omzet kunnen zien.

Neerlegging gebeurt langs elektronische weg  Sofista (xbrl-formaat)

 Erkend digitaal certificaat nodig: om authenticiteit & integriteit te verzekeren

Neerlegging op papier mogelijk: tot minimum beperkt

Ondernemingen:

Vennootschappen naar Belgisch recht:

 Beperkte aansprakelijkheid: nv, Comm.VA, bvba, cvba, ESV
 Onbeperkte aansprakelijkheid: VOF, Comm.V, CVOA, ALS
 Rechtspersonen
 Én ‘groot’
 Europese economische samenwerkingsverbanden (EESV)
 Europese vennootschappen naar Belgisch recht
 Openbare instellingen ALS
 Statutaire opdracht commercieel, financieel, industrieel
 Én ‘groot’
 Verzekeringsondernemingen
 Bepaalde beleggingsinstellingen
 Belgische publiekrechtelijke rechtspersonen als handelsvennootschap

Welk schema?

Verkort indien klein (microvennootschappen microschema)

Volledig indien niet klein (‘groot’)

Moedervenn op geconsolideerde basis

, Criteria:

 Jaargemiddelde personeelsbestand 50
 Jaaromzet 9.000.000 EUR
 Balanstotaal 4.500.000 EUR

Eén/geen overschrijding criteria = klein, anders ‘groot’

Microvennootschap (wet van 18/12/2015):

 Niet behoren tot een groep
 EN Niet meer dan één v/d volgende criteria overschrijden:
 Gemiddeld personeelsbestand gedurende het boekjaar = 10
 Netto-omzet = 700 000 EUR
 Balanstotaal = 350 000 EUR

 85% v/d Belgische ondernemingen is een microvennootschap!!!

Verplichtingen microvenn die geen dochter/moedervenn zijn:

Balans & Resultatenrekening volgens verkort schema

Beperkte toelichting: 5 items

 Overzicht waarderingsregels
 Staat v/d vaste activa
 Overzicht rechten & plichten buiten balans
 Informatie over vergoedingen aan leden van vennootschapsorganen
 Informatie over inkoop eigen aandelen

Wnr opbrengsten voor meer dan 50% bestaan uit O die niet aan omschrijving voldoen, is omzet het
totaal v/d bedrijfs/financiële O met uitsluiting v/d niet-recurrente opbrengsten.

Als bj minder/meer dan 12m telt, wordt omzetcriterium evenredig aangepast, waarbij elke begonnen
maand voor een volle maand wordt geteld.

Moeten GEEN jaarrekening neerleggen:

 Natuurlijke personen die handelaar zijn
 Vennootschappen met onbeperkte aansprakelijkheid (zie supra), ALS
 Geen rechtspersonen
 Én klein
 Landbouwvennootschappen
 Ziekenhuizen als geen (zeer) grote vzw en geen handelsvennootschap
 Ziekenfondsen, beroepsfederaties, scholen, hoger onderwijs ALS geen (zeer) grote vzw

In bepaalde gevallen moeten zij aan Balanscentrale een sociale balans bezorgen.

Geconsolideerde jaarrek = jaarrek, geldig voor ondernemingsgroep die bestaat uit venn met
rechtsvorm v/e handelsvenn naar Belgisch recht die statutaire opdracht vervullen van commerciële,
financiële of industriële aard.