LES RISQUES EN FINANCE
I/ Qu’est-ce que les risques en finance
Un évènement non prévu ou une évolution négative qui affecte la valeur de l’actif ou de l’entreprise.
II/ Quels sont les principaux risques en finance ?
A) Le risque de marché
C’est celui d’une évolution défavorable à l’entreprise d’un prix ou d’un taux, d’un actif ou d’une dette.
Ex : le cours des matières premières, les taux de change, les taux d’intérêt, les actions détenues…
B) Le risque de contrepartie
C’est le risque d’un client qui ne paye pas sa dette à temps. Il dépend de 3 paramètres :
- Le montant de la créance
- La probabilité de défaut
- Le montant récupéré en cas de défaut
C) Le risque de liquidité
C’est l’impossibilité à un moment donné de faire face au paiement des échéances de trésorerie :
- L’entreprise n’a plus d’actifs pouvant immédiatement être transformés en trésorerie
- Du fait d’une crise financière, il est très difficile de vendre des actifs sans enregistrer de fortes
pertes de valeur
- Il est impossible de trouver des prêteurs ou des investisseurs qui acceptent d’apporter des
fonds à l’entreprise.
D) Le risque opérationnel
- Erreur du personnel, accident, explosion, incendie, etc…
- Mutations technologiques
- Risques climatiques
- Risques environnementaux
E) Les risques politiques et règlementaires
Nationalisations, nouvelles réglementations…
III/ L’identification des risques financiers
Principalement à base de simulations (baisse du $ de 10% contre l’€, augmentation des taux d’intérêt
avec endettement à taux variable, augmentation du prix de ma matière première…).
I/ La gestion des risques
A) L’évitement
- Ne pas vendre à un prospect en mauvaise santé
- Ne pas s’implanter en Irak…
- Mettre sa femme ou son mari à la caisse dans les petites entreprises plutôt qu’un employé.
I/ Qu’est-ce que les risques en finance
Un évènement non prévu ou une évolution négative qui affecte la valeur de l’actif ou de l’entreprise.
II/ Quels sont les principaux risques en finance ?
A) Le risque de marché
C’est celui d’une évolution défavorable à l’entreprise d’un prix ou d’un taux, d’un actif ou d’une dette.
Ex : le cours des matières premières, les taux de change, les taux d’intérêt, les actions détenues…
B) Le risque de contrepartie
C’est le risque d’un client qui ne paye pas sa dette à temps. Il dépend de 3 paramètres :
- Le montant de la créance
- La probabilité de défaut
- Le montant récupéré en cas de défaut
C) Le risque de liquidité
C’est l’impossibilité à un moment donné de faire face au paiement des échéances de trésorerie :
- L’entreprise n’a plus d’actifs pouvant immédiatement être transformés en trésorerie
- Du fait d’une crise financière, il est très difficile de vendre des actifs sans enregistrer de fortes
pertes de valeur
- Il est impossible de trouver des prêteurs ou des investisseurs qui acceptent d’apporter des
fonds à l’entreprise.
D) Le risque opérationnel
- Erreur du personnel, accident, explosion, incendie, etc…
- Mutations technologiques
- Risques climatiques
- Risques environnementaux
E) Les risques politiques et règlementaires
Nationalisations, nouvelles réglementations…
III/ L’identification des risques financiers
Principalement à base de simulations (baisse du $ de 10% contre l’€, augmentation des taux d’intérêt
avec endettement à taux variable, augmentation du prix de ma matière première…).
I/ La gestion des risques
A) L’évitement
- Ne pas vendre à un prospect en mauvaise santé
- Ne pas s’implanter en Irak…
- Mettre sa femme ou son mari à la caisse dans les petites entreprises plutôt qu’un employé.
