Samenvatting Formules - financieel management

Formules Financieel Management
CCC = (#dagen klantenkrediet + #dagen voorraad) - # dagen
leverancierskrediet

E(R−R f )
Sharpe-ratio =
σ
langetermijnkredieten
Vertrouwensratio =
totale kredieten

Rendement eigen vermogen = rendement / EV
Waarde per aandeel = totale waarde aandelen / #aandelen
Rendement per aandeel = rendement * waarde per aandeel

Permanente kapitaal = EV + VVLT
Bedrijfsactiva = permanent kapitaal – vaste activa
Bedrijfskapitaal = permanent kapitaal – nettowinst – afschrijving –
waardevermindering
= vlottende activa – opeisbaar op korte termijn
= vlottende activa – vreemd vermogen op korte termijn

Solvabiliteit = EV/BT (>15%)
Liquiditeit = BK/BT (>10%)
- Acid test = BK/voorraden (>1)
Rendabiliteit = CF/BT (> 6%)

Model van Altman (z-waarde): (grijze zone/zone van
onwetendheid 1,81-2,99)
Z = 1,2 * netto bedrijfskapitaal/totaal activa
+ 1,4 * reserves/totaal activa
+ 3,3 * bedrijfswinst/totaal activa
+ 0,6 * marktwaarde van de aandelen/totaal activa
+ omzet/totaal activa

TVP = begininvestering/nettokasstromen
1 2 n
(1+r ) (1+r ) (1+r )
BI= + +…+
CF 1 CF 2 CF n
Geactualiseerde begininvestering = annuïteitsfactor * jaarlijkse kasstroom
CIF COF
NCW = - (v = vereiste rendementsgraad)
(1+ v) (1+ v)
CIF
PI (winstgevendheidindex) =
COF

Financiële onafhankelijkheidscoëfficiënt op lange termijn = EV/permanent
kapitaal