Financieringen aan ondernemingen
Kredietwaardigheid
= Krediet verlenen is gebaseerd op vertrouwen dat kredietverstrekkers hebben in het bedrijfsleven in
het algemeen en een individueel bedrijf in het bijzonder
Algemeen vertrouwen gebaseerd op gezondheid van economie en haar vooruitzichten
Financiële partner zal over voldoende informatie over de KN (kredietnemer) moeten beschikken om
zich een zo goed mogelijk totaalbeeld te vormen van onderneming en om te oordelen
Belangen van kredietverstrekkers zullen echter niet altijd gelijklopend zijn met de belangen van de
KN
= tal van aspecten zullen een rol spelen bij de kredietverlening
= daarvoor zal een krediet dossier moeten samengesteld worden = varieert in functie van het TYPE
kredietnemer van de aard van het krediet en van de levenscyclus en de bedrijfssituatie van
onderneming
Kredietpolitiek
Kredietpolitiek van de banken is een zeer complexe zaak!
= toenemende concentratie In de banksector, harde concurrentie, waarde en risicobeheer en
financiële crisis = hebben ertoe geleid dat de kredietverlening In de afgelopen jaren sterk gewijzigd is
= banken die gaan steeds nieuwere analysemethodes ontwikkelen
= waardoor alles meer gebaseerd is op de objectieve gegevens
= zoals de terugbetalingscapaciteit, eigen vermogen, financiële ratio's enz.
Kredietrisico beheer
= activiteiten In de sector bank verzekeringen brengen typische risico's met zich mee:
- Kredietrisico’s
- Marktrisico’s
- Liquiditeitsrisico’s
- Verzekering technische risico's
- Operationele risico's
- Bedrijf en strategische risico's
= allemaal met elkaar verbonden en worden integraal vanuit groeps perspectief van een financiële
instelling benaderd
Krediet risico = potentieel verlies tov de verwachte waarde van een financieel instrument als gevolg
van de insolvabiliteit of de betaling onwil van de tegenpartij
Kredietrisico op transactioneel niveau
= de bewaking op transactioneel niveau omvat procedures, processen en systemen om de risico’s te
meten voor en na de acceptatie van individuele kredietrisico's
Procedures voor acceptatie = vooraf vastgesteld binnen elke financiële instelling
,= meestal legt de medewerker de kredietaanvraag schriftelijk voor in een krediet dossier
(Tenzij voor kleinere bedragen of lage risico's = dossier onderzocht door kredietanalist die advies
verstrekt aan het kredietcomité waarin 2 of meer personen gezamenlijk een beslissing nemen)
Kredietbewaking wordt voornamelijk bepaald door de risicoklasse = onderscheid tussen:
- Probability of default = PD = De kans op een in gebreke blijven
- Loss given default = LGD = Het verwachte verlies als een debiteur in gebreke blijft
= kredieten aan grote ondernemingen worden minstens jaarlijks herzien terwijl kredieten aan kleine
ondernemingen vaak herzien worden op basis van risicosignalen
Kredietrisico op portefeuilleniveau
= noodzakelijk als controle op de volledig geconsolideerde kredietportefeuille om zich te verzekeren
dat het kredietbeleid en de limieten worden nageleefd
= Deze bewaking werd de afgelopen jaren uitgebreid = zodat het kredietrisico voortvloeit uit de
kredietverlening, beleggingen en derivaten activiteiten kan worden bepaald
Kredietverlening: recente evolutie
= belangrijkste centrale banken van de wereld hebben tot 2022 een lage beleidsrente aangehouden
= om het terugdringen van de schuldposities van de overheden te vergemakkelijken
= riep een heel wat vragen op
= De druk om schuldposities af te bouwen daalt naarmate de kosten van die schulden afnemen =
maar hoe lager de rente hoe gemakkelijker zelfs omvangrijke schuldposities kunnen worden
gedragen
➔ Monetaire beleidsverantwoordelijken stonden voor een dilemma
= gezien de stenen inflatie verhoogden de ECB de beleidsrente stelselmatig sinds 2022 = de rentes
voor nieuwe bankkredieten op korte termijnen namen tussen maart en juni 2024 of in België terwijl
de kosten voor kredieten op middellange termijn tussen eind maart en juni 2024 met 18 basispunten
stegen tot 4,63%
…
Pagina 12 tot pagina 17 in cursus = recente evolutie
,Algemeen kader
Bij interne bedrijfsanalyse belangrijk om na te gaan of de onderneming zelf voor financiering kan
zorgen met eigen middelen of beroep moet doen op vreemd vermogen
Ook belangrijk om met een goede bankier samen te werken = contactpersoon = Maar ook degenen
die over het dossier moet beslissen/dossier moet voorleggen aan het kredietcomité van de bank
Onderzoek bij KMO heeft uitgewezen dat een goede bankier:
- Meedenkt en voldoende kennis heeft over het bedrijf
- Een financieel expert is die de KMO adviseert
- Reeds een indicatie geeft over haalbaarheid dossier
- Anticipeert op mogelijke knelpunten + overlegt hoe aanpakken
- Behartigd voldoende de belangen van het bedrijf voor het kredietcomité
Is het aangewezen om meerdere banken te hebben of slechts 1 bankier die alle belangen behartigd?
In de antwoorden op deze vraag is niet evident
= vele bedrijven houden voor zeer strategische leveranciers een tweede leverancier achter de hand
= niet alle banken mikken op hetzelfde cliënteel
= ook de eigen bedrijfssituatie is bepalend voor de bancaire benadering en de
onderhandelingspositie
Is de onderneming financieel sterk? Kan hij verschillende bankiers uitspelen en een krediet
onderhandeling? Is het bedrijf zeer afhankelijk van bancaire kredieten en is het dan beter om een
nauwe en loyaal band met de bankier te hebben?
= Anderzijds kan het samenwerken met verschillende banken wel het risico verspreiden
, Gevolgen van de Basel akkoorden op de kredietverlening
= in kader van krediet waarheid is het belangrijk de geschiedenis en basisprincipe van het bazel
akkoord kort te schetsen
= om de stabiliteit van de financiële sector te bevorderen werd 1975 het Bazel comité oprecht
= Ondertussen uitgegroeid tot 1 van de belangrijkste regelgevende organen op gebied van
bankentoezicht in Europa
= mede door internationalisering was er steeds meer concurrentie tussen de bancaire instellingen
= In de jaren 80 = gevolg van deze concurrentie door de banken steeds minder eigen vermogen in
relatie tot de verstrekte kredieten = onaanvaardbaar hoge risico's
➔ Toezicht en richtlijnen waren tot EV waren dus noodzakelijk
Bazel 1
= eerste bazel akkoord In 1988 = opgesteld door de centrale bankiers van de G10 = Verenigd in het
bazel comité
1ste doelstelling = versterken stabiliteit van het internationale financiële systeem = door focussen op
grootste risico dat de banken liepen = kredietrisico
➔ Internationale actieve banken moeten een minimale hoeveelheid kapitaal aanhouden voor
aangegane kredietrisico's = kapitaalratio/rrisk asset ratio/cooke ratio = EV van de banken
moet minimaal 8% tav gewogen risico’s zijn
= Bazel 1 zorg dus ook voor de kapitaaleisen voor alle internationale actieve banken = gelijk werden =
niet langer concurrentiepositie
Belangrijkste punt kritiek van Bazel 1 = geen verfijnde risicoweging, belang van waarborgen In de
beheersing van kredietrisico werd onderschat = Daarom basel 2
Basel 2
= streeft naar meer alles omvattende risico benadering
= in tegenstelling tot bazel 1 (enkel kredietrisico ingedekt) hier een minimaal aan te houden kapitaal
voor de indekking van zowel het kredietrisico, marktrisico en operationeel risico (McDonough- ratio)
= 8% blijft
= naast risico gewogen activa moet nu ook kapitaal worden aangehouden om het operationeel en
het marktrisico in te dekken
Kredietwaardigheid
= Krediet verlenen is gebaseerd op vertrouwen dat kredietverstrekkers hebben in het bedrijfsleven in
het algemeen en een individueel bedrijf in het bijzonder
Algemeen vertrouwen gebaseerd op gezondheid van economie en haar vooruitzichten
Financiële partner zal over voldoende informatie over de KN (kredietnemer) moeten beschikken om
zich een zo goed mogelijk totaalbeeld te vormen van onderneming en om te oordelen
Belangen van kredietverstrekkers zullen echter niet altijd gelijklopend zijn met de belangen van de
KN
= tal van aspecten zullen een rol spelen bij de kredietverlening
= daarvoor zal een krediet dossier moeten samengesteld worden = varieert in functie van het TYPE
kredietnemer van de aard van het krediet en van de levenscyclus en de bedrijfssituatie van
onderneming
Kredietpolitiek
Kredietpolitiek van de banken is een zeer complexe zaak!
= toenemende concentratie In de banksector, harde concurrentie, waarde en risicobeheer en
financiële crisis = hebben ertoe geleid dat de kredietverlening In de afgelopen jaren sterk gewijzigd is
= banken die gaan steeds nieuwere analysemethodes ontwikkelen
= waardoor alles meer gebaseerd is op de objectieve gegevens
= zoals de terugbetalingscapaciteit, eigen vermogen, financiële ratio's enz.
Kredietrisico beheer
= activiteiten In de sector bank verzekeringen brengen typische risico's met zich mee:
- Kredietrisico’s
- Marktrisico’s
- Liquiditeitsrisico’s
- Verzekering technische risico's
- Operationele risico's
- Bedrijf en strategische risico's
= allemaal met elkaar verbonden en worden integraal vanuit groeps perspectief van een financiële
instelling benaderd
Krediet risico = potentieel verlies tov de verwachte waarde van een financieel instrument als gevolg
van de insolvabiliteit of de betaling onwil van de tegenpartij
Kredietrisico op transactioneel niveau
= de bewaking op transactioneel niveau omvat procedures, processen en systemen om de risico’s te
meten voor en na de acceptatie van individuele kredietrisico's
Procedures voor acceptatie = vooraf vastgesteld binnen elke financiële instelling
,= meestal legt de medewerker de kredietaanvraag schriftelijk voor in een krediet dossier
(Tenzij voor kleinere bedragen of lage risico's = dossier onderzocht door kredietanalist die advies
verstrekt aan het kredietcomité waarin 2 of meer personen gezamenlijk een beslissing nemen)
Kredietbewaking wordt voornamelijk bepaald door de risicoklasse = onderscheid tussen:
- Probability of default = PD = De kans op een in gebreke blijven
- Loss given default = LGD = Het verwachte verlies als een debiteur in gebreke blijft
= kredieten aan grote ondernemingen worden minstens jaarlijks herzien terwijl kredieten aan kleine
ondernemingen vaak herzien worden op basis van risicosignalen
Kredietrisico op portefeuilleniveau
= noodzakelijk als controle op de volledig geconsolideerde kredietportefeuille om zich te verzekeren
dat het kredietbeleid en de limieten worden nageleefd
= Deze bewaking werd de afgelopen jaren uitgebreid = zodat het kredietrisico voortvloeit uit de
kredietverlening, beleggingen en derivaten activiteiten kan worden bepaald
Kredietverlening: recente evolutie
= belangrijkste centrale banken van de wereld hebben tot 2022 een lage beleidsrente aangehouden
= om het terugdringen van de schuldposities van de overheden te vergemakkelijken
= riep een heel wat vragen op
= De druk om schuldposities af te bouwen daalt naarmate de kosten van die schulden afnemen =
maar hoe lager de rente hoe gemakkelijker zelfs omvangrijke schuldposities kunnen worden
gedragen
➔ Monetaire beleidsverantwoordelijken stonden voor een dilemma
= gezien de stenen inflatie verhoogden de ECB de beleidsrente stelselmatig sinds 2022 = de rentes
voor nieuwe bankkredieten op korte termijnen namen tussen maart en juni 2024 of in België terwijl
de kosten voor kredieten op middellange termijn tussen eind maart en juni 2024 met 18 basispunten
stegen tot 4,63%
…
Pagina 12 tot pagina 17 in cursus = recente evolutie
,Algemeen kader
Bij interne bedrijfsanalyse belangrijk om na te gaan of de onderneming zelf voor financiering kan
zorgen met eigen middelen of beroep moet doen op vreemd vermogen
Ook belangrijk om met een goede bankier samen te werken = contactpersoon = Maar ook degenen
die over het dossier moet beslissen/dossier moet voorleggen aan het kredietcomité van de bank
Onderzoek bij KMO heeft uitgewezen dat een goede bankier:
- Meedenkt en voldoende kennis heeft over het bedrijf
- Een financieel expert is die de KMO adviseert
- Reeds een indicatie geeft over haalbaarheid dossier
- Anticipeert op mogelijke knelpunten + overlegt hoe aanpakken
- Behartigd voldoende de belangen van het bedrijf voor het kredietcomité
Is het aangewezen om meerdere banken te hebben of slechts 1 bankier die alle belangen behartigd?
In de antwoorden op deze vraag is niet evident
= vele bedrijven houden voor zeer strategische leveranciers een tweede leverancier achter de hand
= niet alle banken mikken op hetzelfde cliënteel
= ook de eigen bedrijfssituatie is bepalend voor de bancaire benadering en de
onderhandelingspositie
Is de onderneming financieel sterk? Kan hij verschillende bankiers uitspelen en een krediet
onderhandeling? Is het bedrijf zeer afhankelijk van bancaire kredieten en is het dan beter om een
nauwe en loyaal band met de bankier te hebben?
= Anderzijds kan het samenwerken met verschillende banken wel het risico verspreiden
, Gevolgen van de Basel akkoorden op de kredietverlening
= in kader van krediet waarheid is het belangrijk de geschiedenis en basisprincipe van het bazel
akkoord kort te schetsen
= om de stabiliteit van de financiële sector te bevorderen werd 1975 het Bazel comité oprecht
= Ondertussen uitgegroeid tot 1 van de belangrijkste regelgevende organen op gebied van
bankentoezicht in Europa
= mede door internationalisering was er steeds meer concurrentie tussen de bancaire instellingen
= In de jaren 80 = gevolg van deze concurrentie door de banken steeds minder eigen vermogen in
relatie tot de verstrekte kredieten = onaanvaardbaar hoge risico's
➔ Toezicht en richtlijnen waren tot EV waren dus noodzakelijk
Bazel 1
= eerste bazel akkoord In 1988 = opgesteld door de centrale bankiers van de G10 = Verenigd in het
bazel comité
1ste doelstelling = versterken stabiliteit van het internationale financiële systeem = door focussen op
grootste risico dat de banken liepen = kredietrisico
➔ Internationale actieve banken moeten een minimale hoeveelheid kapitaal aanhouden voor
aangegane kredietrisico's = kapitaalratio/rrisk asset ratio/cooke ratio = EV van de banken
moet minimaal 8% tav gewogen risico’s zijn
= Bazel 1 zorg dus ook voor de kapitaaleisen voor alle internationale actieve banken = gelijk werden =
niet langer concurrentiepositie
Belangrijkste punt kritiek van Bazel 1 = geen verfijnde risicoweging, belang van waarborgen In de
beheersing van kredietrisico werd onderschat = Daarom basel 2
Basel 2
= streeft naar meer alles omvattende risico benadering
= in tegenstelling tot bazel 1 (enkel kredietrisico ingedekt) hier een minimaal aan te houden kapitaal
voor de indekking van zowel het kredietrisico, marktrisico en operationeel risico (McDonough- ratio)
= 8% blijft
= naast risico gewogen activa moet nu ook kapitaal worden aangehouden om het operationeel en
het marktrisico in te dekken
