Samenvatting Beurs & Beleggingen - Docent: Jan Van Doorslaer

Beurs en beleggingen
Examen: 50% oefeningen – 50% theorie (toepassend)

Inleiding

Geldmarkt: zaken die verhandeld worden op de markt voor korte looptijd
(schatkist)
Kapitaalmarkt: zaken die verhandeld worden op de markt voor lange
looptijd (aandelen)
 Aandeel: ookal verkoop je het aandeel na een week terug: aandeel
blijft bestaan!
Koers van obligatie kan schommelen
 Door de renteveranderingen in de markt
 Coupon blijft altijd zelfde, maar nominale waarde verandert van de
obligatie
o Rente in de markt stijgt  de koers van de obligatie zal dalen
omdat er in de markt betere beleggingsopportuniteiten te
vinden zijn
o Rente in de markt daalt  de koers van de obligatie zal stijgen
Afremmende economie
 ECB verlaagt de rentetarieven
o Goedkoop aan leningen geraken  dus investeringen van O
zijn rendabel
o Sparen is minder interessant  mensen gaan consumeren
 Gevaar wanneer de economie wel goed draait
o Inflatie borrelt op
 Inflatie = het algemene prijspeil van goederen en
diensten stijgt
 Gevolg: geldontwaarding
 Oplossing: rente ophogen




1

,Hoofdstuk 1: Vermogensvorming

Momenteel inflatie v 2%: ECB wil dit net onder 2%
Verdeling van vermogen (geen examenvraag)
 Gezinswoning (1: 60%)
 Ander vastgoed (2: 24%)
 Geld (3:13%)
 Beleggingsfondsen, aandelen en obligaties (4:8.3%)
 Bedrijven (eigen bedrijven/aandelen 5: 7%)
 Pensioen (6: 4.6%)
 Auto (7: 3%)
 Waarde-objecten (8:1.7%)
 Andere voertuigen (9: 1.7%)

Sparen en beleggen
 Inkomen
o Consumeren
o Sparen
 Oppotten (onder matras steken  geen economische
waarde)
 Beleggen
 Bedoeling beleggen
o Dromen realiseren
o Verwerven extra inkomen
o Vermogensgroei
 Risico
 Duurzaamheid steeds belangrijker
o Beleggen volgens ESG-criteria
 Environment  bv. herbruikbare energie
 Social (bv. geen kinderarbeid)  bv. goede welvaart voor
WN
 Government
o Beleggingsvormen worden steeds meer benaderd volgens de
duurzaamheidscriteria (bv. niet van
wapenbedrijven/tabaksbedrijven)
o Vb. Degroof – Petercam

Beleggen: beslissing genomen op basis van een analyse en een
realistische benadering
Speculeren: investeren om winst te maken
Oefening 1 – dia 9
Oefening 2 – dia 10

Welke factoren bepalen of een beleggingsvorm als duurzaam kan worden
beschouwd?
 Uitsluiten van negatieve criteria + aandacht vestigen op positieve
criteria



2

,Welke impact kan duurzaam beleggen hebben op de wereldomgeving en
de maatschappij?
 Aandacht die vergroot zorgt ervoor dat er meer druk op staat (in de
middenklasse), zorgt opnieuw voor meer aandacht hiervoor
Hoe kan duurzaam beleggen meer toegankelijk worden gemaakt voor een
breder publiek?
 Aanbod vergroten (banken)
o ! Opgelet voor greenwashing
Zoek enkele relevante bronnen die informatie geven over duurzame
beleggingsvormen.
 Op de website van elke financiële instelling
 Triodos bank: meest duurzame bank die actief is in België
(Nederlandse bank)
 VDK bank: 2e meest duurzame Belgische bank




Beoordelingscriteria van beleggingsvormen
 Rode draad doorheen de volledige cursus
= 5 beleggingscriteria die op elke beleggingsvorm wordt toegepast
 Veiligheid (kan je kwijtraken)
 Liquiditeit (verhandelbaarheid/omzetbaarheid in cash geld)
 Return
 Fiscaliteit
 Kosten van de beleggingsvormen




3

, 1.
Veiligheid
Korte termijn crisis vs lange termijn kansen (bull– bear)
 ! Hoe langer de beleggingstermijn: hoe interessanter
 Wat is de risicograad (bv. spaarrekening vs. aandelen)
o Risicoloze beleggingen
 Spaarrekening: tot €100.000 beschermd (bij
faillissement bank)
 Staatsobligatie: risico quasi nihil (door staatsgarantie)
o Volatiele beleggingen
 Aandelen
 Risico = onzekerheid
o Compensatie = (potentiële) risicopremie (risico/return) voor
het feit dat je risico’s durft nemen
 Samenhang risico & return
 Hoger risico = hogere
return
o Hoe hoger de
standaarddeviatie hoe
hoger het risico van
de investering
 3 belangrijke elementen om te
evalueren of je risico kan nemen = je
risicoprofiel
 Needs = behoeften
 Ability = vermogen (indien je een gezin hebt:
lager)
 Willingness = bereidheid
o Meer rendement (7 à 8% per jaar)
 Bull vs Bear
o Bull: stijgende periodes (duren meestal veel langer)
o Bear: dalende periodes
 Vermogenscategorieën in volgorde van rendement (en dus risico)
o Cash/staatsbon
o Obligaties
o Vastgoed
o Aandelen van grote multinationals
o Aandelen nationaal
o Aandelen lokale markt




4