Samenvatting onroerende vermogensplanning 5

Onroerende vermogensplanning 5


Deel 1 Onroerende vermogensplanning
H1: Inleiding
Begrippen
 Vermogensplanning: structureren en organiseren vh vermogen om het
optimaal te laten renderen en om zo voordelig en veilig over te dragen aan
erfgenamen
o Doel: gemoedsrust geven aan eigenaar, zodat hij weet wat er met vermogen
gebeurt tijdens en na leven

 Sparen: geldoverschotten op veilige manier opbergen

 Beleggen: iemand die belegt heeft minder nood aan opvraagbaarheid geld
o Belegger kan afstand doen vd absolute zekerheid dat belegde som volledig
terugbetaald  obligaties of aandelen
o Depositogarantiestelsel NVT

 Investeren: als iemand relatief groot deel heeft verworven vd door bedrijf
uitgegeven aandelen. Investeerder op die manier meer mede-eigenaar vh bedrijf,
die al dan niet actieve rol zal kunnen opnemen in bedrijfsvoering

 Risicopremie: basisregel: hoger rendement behaald als belegger bereid is om
meer onzekerheid (risico) toe te laten

 Speculanten: beleggers die vooral inzetten op producten met hoge risicograad
vb. opties

Actualiteit
 Beste belegging in 2022:
o Vastgoed  aandelen  cryptomunten  goud  obligatie  cash

 Prijzen van woonhuizen daalt  redenen?
o Rente stijgt: moeilijker om te lenen  kleinere vraag in vastgoed
o Inflatie: hangt vaak samen met rente
o Koopkracht
o Energieprijzen
o Verplichting energie neutrale woningen

 Welke impact heeft voorstel Van Peteghem op vastgoed?
o Weg met fiscaal voordeel voor leningen voor tweede verblijf
o Werkelijke huurinkomsten belasten
o Meerwaardebelasting bij verkoop investeringspand



pag. 1

,Financieel systeem
 Inkomen  Consumeren / investeren  2 manieren: surplus of deficit
o Surplus: overschot dat je hebt, gelden die je kan uitgeven
o Deficit: tekort dat je hebt, gelden die je moet gaan lenen

 Partijen moeten elkaar vinden (surplus – deficit):
o Vb. bank (surplus) en persoon die moet lenen (deficit)  indirecte manier
o Vb. financiële markt  directe manier

Indirecte financiering
Financiële intermediairs
Spaarders - uitleners Financiële activa Ontleners
Directe financiering
Financiële markten

 Spaarders en uitleners hebben geld te veel (surplus), ze geven dit te leen en
krijgen rente. Ontleners hebben geld tekort (deficit) en gaan geld lenen tegen
rente

 Voor efficiënt draaiend economisch weefsel van belang dat spaargeld vlot
getransfereerd kan naar klanten, bedrijven, overheden met
financieringsbehoeften. Transfer van spaargeld kan: direct – indirect – hybride
mengvorm

Directe financiering
 Bedrijven of overheden krijgen quasi rechtstreeks vd spaarder of
belegger kapitaal toegestopt om activiteiten te financieren. Spaarder of
belegger krijgt in ruil vergoeding ivv intrest
of dividend
 Vb. aandelen en obligaties




Indirecte financiering
 Verloopt via banken of kredietinstellingen. Deze verzamelen spaargeld bij
klanten om deze dan om te zetten in kredieten aan consumenten, bedrijven en
overheden
 Spaarder ontvangt hiervoor vergoeding ivv intrest




Pagina 2 van 74

, o Deposito: geld op spaarrekening zetten  bank doet omzetting naar
kredieten
o Debetrente: extra kosten op geleende bedrag
o Creditrente: ontvang je omdat je geld ter beschikking stelt

Hybride mengvormen
 Vb. beleggingsfondsen



Beleggingsdoelstellingen
 Kans om meer te verdienen  rendement
 Schrik om niet over vermogen te beschikken 
liquiditeit
 Schrik om vermogen (deels) te verliezen  zekerheid versus risico

Real Assets
 Vb. auto, middelen, huis, gronden, gebouwen..

Kapitaal
 Met welk kapitaal beleggen?
o Spaargeld (maandelijks), vermogen (deel erfenis of schenking), geleend geld

Kracht van samengestelde interest
 2% interest verdubbelt initiële kapitaal na 35 jaar  gemiddelde interest op
termijnrekeningen
 4% interest na bijna 18 jaar  rendement op
vastgoed
 10% interest al na iets meer dan 7 jaar 
rendement op aandelen
 En bij 15% is er interest na al 5 jaar
 Warren Buffet  3,5 jaar
 Voor klein bedrag kan men groot bedrag krijgen
= kracht vd samengestelde interest
o = exponentiële groei

 Verschil tussen enkelvoudige en samengestelde interest:
o Enkelvoudige: Op basisbedrag altijd interest genomen
o Samengestelde: Interest op nieuwe bedrag waarbij rente vh jaar ervoor is
opgeteld. Dwz dat je rente laat staan




Pagina 3 van 74

, Kracht van leverage = hefboomwerking
 = is beleggen of investeren met geleend geld
o Positief: hogere (potentiële) opbrengsten
o Negatief: hogere (potentiële) verliezen

 Over algemeen af te raden, tenzij voor vastgoed

H2: Vermogensopbouw
 Hoe kiezen uit verschillende beleggingsinstrumenten?
o Kenmerken beleggingsinstrumenten
o Kenmerken belegger
o Macro-economische situatie

Kenmerken beleggingsinstrumenten
 Rendement: hoe > zekerheid, hoe < rendement  rendement = vergoeding
voor risico
o Bruto versus netto : kosten en fiscaliteit
o Nominaal versus reëel: inflatie
 Zekerheid versus risico
 Liquiditeit: hoe gemakkelijk kan men beleggingsproducten opnieuw verkopen?

Kenmerken belegger
 Beleggingsdoelstellingen: bepaald hoe je vermogen wordt opgebouwd
 Beleggingshorizon: wanneer heb je het geld terug nodig?
 Beschikbare bedragen
 Kennis: kennis nodig van zaken
 Beschikbare tijd
 Persoonlijkheid

 Beleggingsprofielen (MiFID-richtlijn):
o verplicht financiële instellingen om risicoprofiel
startende belegger in te schatten obv vragenlijst
 Persoonlijk advies

Macro-economische situatie
 Inflatie
 Rentestand
o Als rente zakt is het goedkoper om te leven  bedrijven geraken sneller aan
geld
o Als rente daalt, dan daalt aantal alternatieven om te beleggen  Sneller aan
geld geraken en meer omzet en winst draaien
 Daarom stijgen de koersen
 Conjunctuur: we zitten nu in recessie, daalt met aantal aandelen, defensiever
beleggen



Pagina 4 van 74